Wyniki ekonomiczno-finansowe branży w 3q22 były słabsze niż w 2q22, jak i w 3q21; producenci zaczęli odczuwać słabszy popyt ze strony budownictwa i wysokie koszty energii. Dynamika przychodów i kosztów zwolniła, zwraca uwagę dwucyfrowy wzrost kosztów, rosnących zdecydowanie szybciej niż przychody (por. wykres). O wynikach działu decydują głównie wyniki producentów wyrobów ze szkła (31% przychodów działu ogółem), z betonu (26%) oraz cementu, betonu i wapna (13%).
Branża należy do najbardziej energochłonnych branż przemysłowych – w 3q22 zużycie energii stanowiło 15,8% kosztów producentów cementu, 14,2% kosztów producentów ceramicznych materiałów budowlanych i 10,4% kosztów hut szkła wobec 2,9% w przemyśle przetwórczym; branża odczuwa skutki silnego, skokowego wzrostu cen gazu i energii, notowanego od 2021 i wzmocnionego niepewnością związaną z wojną w Ukrainie. ROS netto zmalała r/r do 7,7% (-3,3 pp r/r), niemniej kształtowała się powyżej poziomu w przemyśle przetwórczym (4,2%). W dziale w 3q22 najwyższą rentowność notowali producenci cementu, wapna i gipsu (21,3%) oraz szkła (7,8%). Ujemną rentowność (-5%) wykazali producenci ceramicznych materiałów budowlanych.
W 3q22 wg GUS produkcja większości wyrobów branży spadła. Znacząco zmalała r/r produkcja pustaków ceramicznych (-29,4%), cegły silikatowej (-21,4%), wapna (-16,9%), bloków ściennych z betonu (-15,5%), spoiw gipsowych (-11,4%), ceramicznych wyrobów sanitarnych (-10,6%), zaprawy murarskiej (-10,1%), płyt gipsowych (-9,9%), szyb zespolonych jednokomorowych (-9,7%), cementu (-9,6%). W przypadku produkcji szyb typu „float” (-8,9%), masy betonowej (-8,5%), wyrobów izolacji termicznej (-8,4%) i cegły ceramicznej (-5,8%) spadki były umiarkowane. Wzrosty r/r odnotowali producenci dachówki ceramicznej (+11,5%) i gąsiorów dachowych (+14%).
W kolejnych kwartałach spadek popytu ze strony budownictwa, rosnące koszty energii i wysokie ceny surowców będą negatywnie wpływać na sytuację finansową branży. Skalę problemów ilustruje zamknięcie wybranych linii produkcyjnych u kilku producentów płytek ceramicznych (szokowy wzrost cen energii). W tym kontekście w 2022 wyniki branży zdecydowanie pogorszą się, a w 2023 możliwy jest spadek produkcji sprzedanej o kilka, kilkanaście procent r/r. Taką perspektywę sugeruje też utrzymująca się w ostatnich miesiącach negatywna ocena koniunktury przez firmy (por. wykres). W przypadku cementowni na koszty negatywnie wpływają wysokie ceny uprawnień do emisji CO2 (w grudniu’22 to ok. 90 USD/t). Istotnym problemem są też wysokie ceny węgla niezbędnego dla prawidłowego przebiegu wypału klinkieru (choć w procesie produkcji klinkieru średnio już ¾ energii cieplnej pochodzi ze spalania paliw alternatywnych, produkowanych z odpadów).
***Materiał pochodzi z raportu PKO BP: “Kwartalnik Branżowy 3q22. Analizy Sektorowe”, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk:
