Wynik finansowy branży w 3q21 był lepszy niż rok wcześniej, choć zdecydowanie słabszy wobec poprzedniego kwartału (662 mln zł vs 619 mln zł w 3q20 i 781 mln zł w 2q21). Zwraca uwagę wyraźny wzrost nakładów inwestycyjnych w 3q21 (o ok. 40% r/r) mogący pozytywnie wpłynąć na przyszłą produkcję i wyniki branży.
Tendencje w poszczególnych segmentach branży były zbliżone: w 3q21 przedsiębiorstwa odnotowały pogorszenie wyników r/r: produkcja maszyn ogólnego przeznaczenia, w której dominują firmy produkujące silniki i turbiny (PKD 28.1; 30% udziału w przychodach działu) ROS=3,3% vs 5% w 3q20; produkcja pozostałych maszyn specjalnego przeznaczenia, głównie maszyn dla górnictwa i do wydobywania oraz budownictwa (PKD 28.9; 24% udziału) ROS=8,7% vs 8,8% w 3q20; produkcja pozostałych maszyn ogólnego przeznaczenia, m. in. urządzeń chłodniczych i wentylacyjnych (PKD 28.2; 23% udziału) ROS=8,2% vs 8,7% w 3q20.
W 3q21 udział sprzedaży eksportowej w przychodach zmniejszył się o 2,0 pp do 54,1% (por. tabela). Niemniej, wraz z oczekiwanym wzrostem wydatków inwestycyjnych w europejskim i światowym przemyśle, wartość eksportu branży maszynowej może rosnąć. Dodatkowo, w ostatnim czasie zmniejszyła się produkcja maszyn w niemieckich fabrykach, co może oznaczać przesunięcie części niezaspokojonego popytu do polskich zakładów.
Przedsiębiorstwa zajmujące się produkcją maszyn czeka znaczące wyzwanie ze strony wzrostu kosztów
Rosnące ceny półproduktów stalowych (blach, prętów, profili) oraz tworzyw sztucznych utrudnią funkcjonowanie branży. Rośnie też presja płacowa ze względu na wysoką inflację oraz wzrost płacy minimalnej (udział kosztów wynagrodzeń w przychodach branży wynosi ok. 18,5%). Niemniej, perspektywy dla producentów maszyn są dobre. Branża korzysta z dobrej koniunktury w przemyśle i budownictwie (oraz zaległości inwestycyjnych wynikających z bardzo niskiego poziomu nakładów w 2020), a także postępującej automatyzacji i robotyzacji przemysłu – pozwalającej na wzrost efektywności produkcji oraz wynikającej z rosnącego deficytu pracowników o odpowiednich kwalifikacjach (dodatkowo pogłębionego przez pandemię).
W 3q21 wartość nakładów na maszyny i urządzenia w gospodarce wzrosła o 5,6% r/r i można oczekiwać, że nakłady będą rosły w kolejnych kwartałach
W badaniu CEMA Business Barometer z lis'21 ponad 50% producentów maszyn dla rolnictwa i leśnictwa spodziewa się wzrostu przychodów w perspektywie najbliższych 6 m-cy. W związku ze wzrostem cen węgla, możliwy jest też większy popyt na maszyny górnicze, chociaż głównie ze strony odbiorców zagranicznych (np. z Chin); krajowa branża górnicza rozpoczyna wieloletni proces wygaszania wydobycia węgla kamiennego.
***Materiał pochodzi z raportu PKO BP: Analizy Sektorowe, Monitoring Branżowy 4q21, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk
Zobacz najnowszą analizę sektorową
