O poziomie cen mieszkań w 3q21 decydował wysoki popyt na mieszkania na potrzeby własne jak i o charakterze inwestycyjnym, czemu towarzyszyła wolniej rosnąca podaż mieszkań deweloperskich (m.in. w efekcie mniejszej liczby rozpoczętych mieszkań w poprzednim roku oraz ograniczonej dostępności gruntów budowlanych).
Popyt na mieszkania w dalszym ciągu silnie wspierało niskie oprocentowanie kredytów mieszkaniowych przy stopie procentowej NBP na ultra niskim poziomie – decyzja o wzroście stóp procentowych (pierwsza od 2015, do 0,5% dla podstawowej stopy NBP) została podjęta przez RPP w październiku i nie miała wpływu na trendy w 3q21.
W ostatnich latach wg szacunków opartych o badania ankietowe klientów mieszkania kupowane w celach konsumpcyjnych są zazwyczaj finansowane kredytem w ok. 70-80%, a w celach inwestycyjnych głównie własnymi środkami (kredyt jako uzupełnienie); w sytuacji coraz częstszych zakupów inwestycyjnych mieszkań w 2021 wykorzystanie kredytu rosło.
Na koniec 3q21 oprocentowanie kredytów mieszkaniowych (wg szacunków AMRON dla kredytu 300 tys. zł na 25 lat o LTV 75%) wynosiło 2,46% (-0,02 pp q/q; -0,04 pp r/r), przy stopie procentowej NBP na poziomie historycznego minimum 0,1% (od maja 2020 do października 2021). Zmalała też średnia marża ofertowa kredytu hipotecznego do 2,22% (-0,05 pp q/q; -0,06 pp r/r).
Sprzedaż nowych kredytów mieszkaniowych w 3q21 utrzymywała się na rekordowym poziomie - wg danych Związku Banków Polskich wartość nowo udzielonych kredytów wyniosła 23,2 mld zł (4,9% q/q; 64,3% r/r). W 3q21 banki udzieliły 68,4 tys. nowych kredytów (2% q/q; 40,1% r/r). Na koniec 3q21 liczba czynnych umów kredytowych wynosiła 2,539 mln (1,1% q/q oraz 2,9% r/r).
Wyniki akcji kredytowej wskazują na kontynuację popytu konsumpcyjnego na mieszkania, generalnie finansowanego kredytem. Prawdopodobnie również zakupy inwestycyjne mieszkań były częściej wspierane kredytem (opłacalnym przy niskich stopach procentowych w 3q21).
Statystyki Biura Informacji Kredytowej sygnalizują w dalszym ciągu wysoką akcję kredytową – w październiku’21 miesięczna sprzedaż kredytów mieszkaniowych przekroczyła 8,5 mld zł. Jest to kolejny historyczny rekord - 8. miesiąc z rzędu sprzedaż przekraczała 7,5 mld zł miesięcznie. W październiku’21 wartość kredytów mieszkaniowych wzrosła o 46,8% r/r, a ich liczba o 27,3% r/r. Akcja kredytowa przekroczyła poziom sprzed pandemii - o 11,8% r/r pod względem wartości kredytów i o 4,1% pod względem ich liczby. Nadal rośnie liczba dużych kredytów – od styczna do października’21 ponad połowa wartości (56,6%) udzielonych kredytów to kredyty powyżej 350 tys. zł, w tym 27,5% to kredyty powyżej 500 tys. zł. Wzrost dużych kredytów odzwierciedla wysokie ceny mieszkań, a także wiąże się z poluzowaniem polityki kredytowej.
banków (m.in. w zakresie wkładu własnego) przy perspektywicznym rynku i dużej konkurencji między bankami. Istotny może być też wzrost zainteresowania większymi mieszkaniami na skutek doświadczeń organizacji życia podczas pandemii.
***Materiał pochodzi z raportu PKO BP: Nieruchomości Mieszkaniowe, Analizy Nieruchomości, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk:
