Ryzyko polityczne, jakie niosą ze sobą rynki kapitałowe tworzy klimat niepewności i strachu. Inwestorzy często wahają się, czy otwierać nowe pozycje, zwłaszcza gdy obawiają się, że wydarzenia na rynku spowodują fiasko. Poza tym ryzyko generuje niechciane wahania i wpływa – pośrednio i bezpośrednio – na długo- i krótkoterminowe zwroty z inwestycji.
Jak Grecja poradziłą sobie z kryzyzem
Rynki walutowe, akcje i stopy procentowe tworzą rynki kapitałowe wrażliwe na niekorzystne zmiany na scenie politycznej. Najnowszym wydarzeniem, które wygenerowało znaczące wahania, był europejski kryzys finansowy, który wystawił swój brzydki łeb w latach 2010-2011.
Obligacje Grecji osiągnęły pułap niemal 49%, gdy jej rząd nie zaakceptował warunków dofinansowania postawionych przez Unię Europejską, które miały pomóc przedsiębiorstwom nadal funkcjonować. W końcu jednak Grecja musiała spuścić głowę.W konsekwencji jednak wielu inwestorów pozostało z wielkimi stratami. To wydarzenie pokazało, jak polityka w wielu krajach Europy może zatrząsnąć całością Unii Europejskiej.
Rynki walutowe również są podatne na polityczną niestabilność. Państwo może zadecydować o dewaluacji waluty, gdy rząd ma kłopoty, a zdolności eksportowe wymagają wzmocnienia.
W roku 1994 u szczytu destabilizacji rząd meksykański zadecydował o dewaluacji peso. Meksyk, w owym czasie w silnym kryzysie politycznym, przed tą decyzją utrzymywał zbyt wysoki kurs peso względem dolara amerykańskiego. Polityczna niestabilność ostatecznie spowodowała jednak całkowite uwolnienie kursu peso, a w konsekwencji wahania na rynku kapitałowym i problemy finansowe rządu.
Inwestycje przedsiębiorstw na powstających za granicą rynkach są także wrażliwe na ryzyko polityczne. Może się ono pojawić bez żadnego ostrzeżenia, mieć liczne źródła i wiele form. Mimo że rządy najprawdopodobniej nie karzą inwestorów celowo, ich skupienie na wynikach w jak najkrótszym czasie może prowadzić do dewaluacji aktywów.
W przeszłości zdarzały się sytuacje, gdy obcy rząd celowo nacjonalizował inwestycje kapitałowe bez jakiejkolwiek gratyfikacji dla inwestorów. Świetnym przykładem jest tu Kuba. Przedsiębiorstwa amerykańskie straciły biliony dolarów, gdy zapanował tam komunistyczny reżim.
Swap ryzyka kredytowego
Niektóre rodzaje politycznego ryzyka mogą być zmniejszane za pomocą narzędzi takich jak swap ryzyka kredytowego. Przykładowo: reasekurator może stworzyć swap uwzględniający hipotetyczne odszkodowanie w przypadku pojawienia się ryzyka.
Polityczne ryzyko wpływa na bezpieczeństwo finansowe, na które składają się waluty, dobra czy papiery wartościowe. Przedsiębiorstwa mające międzynarodowy wymiar są wystawione zarówno na krajowe, jak i globalne ryzyko polityczne. Istnieje wiele technik zabezpieczających inwestora i pomagają one także wtedy, gdy jest on narażony na rezultat politycznej niepewności.
