W środę złoty nieznacznie umocnił się, kurs EUR/PLN zniżkował w pobliże 4,3550, a USD/PLN nieco poniżej 3,99. Na globalnych rynkach FX presja na dalszą aprecjację USD osłabła w porównaniu z wtorkową sesją, a kurs EUR/USD zniżkował w pobliże 1,0920.
- Rynek stopy procentowej - W niesprzyjającym otoczeniu złoty nieco się umocnił.
- Rynek walutowy - Rentowności SPW zatrzymały się w okolicach istotnych technicznie poziomów.
W połowie tygodnia globalne otoczenie inwestycyjne pozostawało słabe, w dół szły indeksy giełdowe, a kurs EUR/USD osuwał się pod presją sprzedających. Podobnie jednak jak we wtorek, w środę w otoczeniu rynkowym niewiele się zmieniło, dane makro z USA (raport JOLTS oraz indeks ISM dla przemysłu) były mieszane i nie miały istotnego wpływu na panujące nastroje. W tym niesprzyjającym walutom z rynków EM otoczeniu złoty wykazał się relatywną siłą, choć trzeba pamiętać, że miało to miejsce po trzech dniach jego deprecjacji.
Zobacz również: Zobacz aktualny kurs dolara, franka, forinta, euro, funta
KOMENTARZ PRZED CZWARTKOWYMI DANYMI: Czwartek przyniesie sporą „paczkę” odczytów makro z rynków bazowych (m. in. dane o grudniowej inflacji konsumenckiej z Niemiec i Francji oraz kolejne figury z rynku pracy w USA), które wskażą tempo dezinflacji w Europie oraz skalę chłodzenia koniunktury w USA. To z kolei może być jedną ze wskazówek czy scenariusz szybkich obniżek stóp przez Fed i EBC będzie miał szanse realizacji.
Dla przypomnienia, pod taki scenariusz inwestorzy pozycjonowali się szczególnie mocno w ostatnich tygodniach 2023 roku. Naszym zdaniem po sesji środowej nie ma sygnałów zakończenia procesu chłodzenia globalnych nastrojów, a tym samym aktywa ryzykowne mogą jeszcze pozostawać pod presją. W naszej opinii dalszy krótkoterminowy trend EUR/PLN będzie zależny od zachowania kursu tej pary względem najbliższych wsparć i oporów, które odpowiednio znajdują się w okolicach 4,32 oraz 4,37.
Zobacz również: Cena tony węgla w Polsce zaskakuje! Ile zapłacisz dzisiaj?
Naszym zdaniem po sesji środowej nie ma sygnałów zakończenia procesu chłodzenia globalnych nastrojów, a tym samym aktywa ryzykowne mogą jeszcze pozostawać pod presją. W naszej opinii dalszy krótkoterminowy trend EUR/PLN będzie zależny od zachowania kursu tej pary względem najbliższych wsparć i oporów, które odpowiednio znajdują się w okolicach 4,32 oraz 4,37. Na globalnych rynkach stopy procentowej środa, po kilku sesjach wyraźnych wzrostów rentowności, przyniosła zatrzymanie tych tendencji. Dochodowości papierów z rynków bazowych zmieniały się w zakresie -1/-5 pb., a krajowe SPW na środkowym i długim końcu krzywej pozostały w okolicach wtorkowych zamknięć, przy spadku o ok. 4 pb. rentowności obligacji 2-letnich.
Zobacz również: Spadki kursów walut! Kursy euro i dolara ostro zaskakują inwestorów na FOREX
Kilka dni wyraźnej wyprzedaży, podczas której rentowności 10-cio letnich Bundów i UST wzrosły o ok. 20 pb., a dochodowość polskich papierów o analogicznym tenorze poszła w górę o ok. 35 pb., podniosło rentowności ww. papierów do pierwszych, istotnych oporów, a w otoczeniu rynku nie pojawiły się istotne sygnały czy dane, które pozwoliłyby te poziomy pokonać. Takich impulsów nie wygenerowały publikowane w środę dane makro z USA, które wskazały na postępujący proces chłodzenia rynku pracy w USA (liczba wakatów wg. JOLTS zmniejszyła się w grudniu do 8,79 mln vs. oczekiwane 8,85 mln), jednak dane o aktywności w tamtejszym przemyśle (indeks ISM) były nieco mocniejsze od rynkowych oczekiwań.
Zobacz również: Kursy walut 04.01.: waluty runęły… Złoty zszokował Polaków
Wydaje się więc, że rynki FI mogą w okolicach obecnych, ważnych technicznie poziomów czekać na istotniejsze pod względem znaczenia dane z rynków bazowych (wstępne odczyty grudniowej inflacji z Europy oraz miesięczne dane z amerykańskiego rynku pracy), które poznamy w czwartek i piątek. Warto zwrócić uwagę, że w piątek odbędzie się pierwsza w tym roku aukcja regularna obligacji organizowana przez MF, na której to zaoferowane zostaną papiery o wartości 5-8 mld zł. Nie oczekujemy problemów z popytem, choć aukcja ta może nieco ciążyć rynkowi. Skala przesunięć cen obligacji skarbowych z ostatnich dni jest już wyraźna i mieści się w zakresie przeciętnych ruchów korekcyjnych. Tym samym w dalszej części tygodnia można oczekiwać prób powrotu do trendu spadkowego rentowności (czego symptomy było już widać w środę), chyba że ww. dane makro zaczną podważać oczekiwania inwestorów, pod które pozycjonowali się oni od kilku tygodni.
Zobacz również: Kurs euro do złotego - prognoza 2024. Znamy zdumiewające predykcje
Wykres dnia: Skala wzrostów rentowności obligacji 10-cio letnich z kilku ostatnich sesji mieści się w zakresie przeciętnych, lokalnych ruchów korekcyjnych.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 05.01.2024 r.: aktualna tabela walut
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 212/A/NBP/2023 z dnia 2024-01-05
Nazwa waluty |
Kod waluty |
Kurs średni |
bat (Tajlandia) |
1 THB |
0,1148 |
dolar amerykański |
1 USD |
3,9850 |
1 AUD |
2,6627 | |
dolar Hongkongu |
1 HKD |
0,5101 |
dolar kanadyjski |
1 CAD |
2,9797 |
dolar nowozelandzki |
1 NZD |
2,4778 |
dolar singapurski |
1 SGD |
2,9925 |
euro |
1 EUR |
4,3484 |
forint (Węgry) |
100 HUF |
1,1498 |
frank szwajcarski |
1 CHF |
4,6714 |
funt szterling |
1 GBP |
5,0440 |
hrywna (Ukraina) |
1 UAH |
0,1047 |
100 JPY |
2,7443 | |
korona czeska |
1 CZK |
0,1764 |
korona duńska |
1 DKK |
0,5830 |
korona islandzka |
100 ISK |
2,8893 |
korona norweska |
1 NOK |
0,3859 |
korona szwedzka |
1 SEK |
0,3880 |
lej rumuński |
1 RON |
0,8742 |
lew (Bułgaria) |
1 BGN |
2,2233 |
lira turecka |
1 TRY |
0,1335 |
nowy izraelski szekel |
1 ILS |
1,0824 |
peso chilijskie |
100 CLP |
0,4483 |
peso filipińskie |
1 PHP |
0,0717 |
peso meksykańskie |
1 MXN |
0,2340 |
rand (Republika Południowej Afryki) |
1 ZAR |
0,2122 |
real (Brazylia) |
1 BRL |
0,8136 |
ringgit (Malezja) |
1 MYR |
0,8562 |
rupia indonezyjska |
10000 IDR |
2,5682 |
rupia indyjska |
100 INR |
4,7907 |
won południowokoreański |
100 KRW |
0,3023 |
yuan renminbi (Chiny) |
1 CNY |
0,5569 |
SDR (MFW) |
1 XDR |
5,3070 |