Wczorajsza sesja zakończyła się zniżką WIG20 o 0,5%, tym samym zatrzymał się na poziomie 1941,6 pkt. Tego dnia obroty na polskich blue chipach wyniosły 968 mln PLN. Indeks ciągnęły w dół takie spółki jak CD Projekt, który po informacji o cyberataku stracił 5,7%, Tauron (-3,6%) oraz PGE (-2,0%). Z drugiej strony najwięcej zyskały takie walory jak LPP +3,8%, CCC +3,1% oraz PKN Orlen +0,8%. Delikatnymi wzrostami zakończyły się notowania mWIG40 i sWIG80, które zyskały odpowiednio 0,1%/0,2%. Na europejskich parkietach panowały mieszane nastoje, odrobine zyskały takie indeksy jak CAC40 czy FTSE (+0,1%), DAX natomiast skończył dzień stratą 0,3%.
Na Wall Street główne indeksy zaliczyły kosmetyczne zmiany, S&P500 i Dow Jones przerwały passę sześciodniowej serii zysków, tracąc odpowiednio -0,1%/ -0,03%. Na nowy historyczny rekord wspiął się Nasdaq, zyskując zaledwie 0,1%. W dniu wczorajszy w Senacie rozpoczęła się procedura impeachmentu byłego prezydenta Donalda Trumpa. Dzisiaj przed nami dwa ważne przemówienia o 14:00 prezesa EBC a o 18:00 prezesa BoE. Na rynkach azjatyckich Shanghai Composite Index zwyżkuje o 1,2% a Nikkei idzie w dół o 0,1%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy świecą się na zielono.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- CD Projekt: Spółka została zaatakowana przez hakerów [komentarz BDM];
- Banki/CHF: NBP jest gotowy do ew. zaangażowania w konwersję kredytów CHF.
- mBank: Podsumowanie telekonferencji z Zarządem po wynikach za 4Q20.
- Handlowy: Bank dokonał odpisu 215 mln PLN w segmencie detalicznym. [komentarz BDM];
- Grupa Azoty: Yara publikuje lepsze od oczekiwań wyniki za 4Q’20, kurs najwyżej od 5-ciu lat; [komentarz BDM];
- JSW: Barbara Piontek została powołana na stanowisko prezesa JSW.
- Echo Investment: Spółka rozważa emisję obligacji.
- Wielton: Spółka zarejestrowała w styczniu 198 nowych przyczep i naczep (+0,5% r/r).
- Enter Air: Spółka podpisała z PFR umowę pożyczki na 287 mln PLN.
- Skarbiec Holding: AUM Skarbiec TFI wyniosły w styczniu 6,523 mln PLN (+5% m/m).
- Celon Pharma: Prezes: Planujemy mocniej rozszerzyć skalę biznesu. (Parkiet)
- Eurocash/Sfinks: Umowa Sfinksa z Eurocash dot. dystrybucji została wydłużona do końca 2025 r.
- BAH: BAH może być dalej partnerem Jaguar Land Rover. (Parkiet)
- Ultimate Games: CEO zakłada, że dywidenda za 2020 r. powinna być wyższa niż w poprzednich latach.
- Kęty: Spółka wybrała doradcę w procesie dot. ew. sprzedaży SOG; decyzji o sprzedaży nie podjęto.
Na akcje Huuuge Games złożono porównywalną wartość zapisów co na Allegro. Przy znacznie mniejszej ofercie (tylko 5% dla detalu, 83 mln PLN) dało to ok. 97% redukcję zapisów. Wartość całej oferty Huuuge to blisko 1,7 mld PLN. Inwestorzy indywidualni zapisali się na ok. 2,7 mld PLN. Reszta wczoraj/dziś powinna wrócić na rachunki, co może „rozruszać” relatywnie słabą w ostatnich tygodniach GPW.
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
61,1 |
0,9% |
6,4% |
9,4% |
18,0% |
14,7% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
19,9 |
-3,9% |
9,8% |
-0,7% |
3,7% |
116,3% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
19,3 |
-2,0% |
5,9% |
-4,0% |
1,2% |
113,3% | ||
CO2 [EUR/t] |
38,2 |
-0,9% |
9,4% |
16,2% |
17,2% |
64,3% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
68,6 |
0,4% |
4,6% |
1,1% |
-1,0% |
42,1% | ||
Miedź LME [USD/t] |
8 157,8 |
1,3% |
4,8% |
3,8% |
5,3% |
44,4% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 049,8 |
1,4% |
3,9% |
3,4% |
3,9% |
20,7% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 677,3 |
1,7% |
5,2% |
4,7% |
-1,9% |
25,1% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 067,3 |
0,3% |
3,3% |
2,9% |
4,6% |
13,5% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 172,0 |
1,0% |
1,3% |
2,0% |
16,6% |
102,8% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
160,3 |
2,5% |
8,3% |
-4,7% |
2,9% |
97,3% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
150,3 |
-0,4% |
0,1% |
-1,4% |
39,5% |
-0,1% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 842,6 |
0,6% |
0,3% |
-0,3% |
-2,9% |
17,2% | ||
Srebro [USD/oz] |
27,3 |
0,1% |
2,3% |
1,1% |
3,4% |
53,6% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 207,6 |
3,9% |
10,0% |
12,0% |
12,6% |
25,4% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 323,5 |
-0,6% |
4,3% |
5,2% |
-5,3% |
3,3% | ||
Bitcoin USD |
46 199,7 |
3,4% |
29,5% |
33,4% |
59,3% |
368,3% | ||
Pszenica [USd/bu] |
644,5 |
-1,7% |
0,0% |
-2,8% |
0,6% |
16,8% | ||
Kukurydza [USD/bu] |
551,8 |
-2,1% |
1,6% |
0,9% |
14,0% |
44,5% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
15,8 |
1,0% |
2,7% |
4,5% |
7,4% |
10,1% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
CD Projekt
Firma CD Projekt RED została zaatakowana przez hakerów. Spółka poinformowała o tym we wtorek na swoim koncie w serwisie społecznościowym Twitter. Do ataku, który firma wykryła w poniedziałek, wykorzystano oprogramowanie szyfrujące dla okupu ransomware.
W wyniku wykrytego w poniedziałek ukierunkowanego cyberataku ucierpiały niektóre wewnętrzne systemy firmy. Sprawcy ataku pozostają niezidentyfikowani. Według CD Projektu uzyskali oni nieautoryzowany dostęp do wewnętrznej sieci spółki, wykradli dane korporacyjne i pozostawili informację o żądaniu okupu za odszyfrowanie dostępu do infrastruktury.
CD Projekt nie poinformował, jakie dane zostały wykradzione w wyniku incydentu; podał, że kopie zapasowe informacji pozostały nienaruszone i będą mogły zostać wykorzystane do odtworzenia danych. Spółka wciąż prowadzi postępowanie wyjaśniające ws. incydentu, w tej chwili może potwierdzić, że systemy, których bezpieczeństwo zostało naruszone, nie zawierały żadnych danych osobowych graczy lub użytkowników ich usług.
Spółka podała ponadto, że skontaktowała się już z odpowiednimi służbami celem dalszego dochodzenia w sprawie cyberataku, w tym - z organami ochrony danych osobowych i specjalistami z zakresu informatyki śledczej.
"Takie przypadki cyberataków w przeszłości już się zdarzały, to jednak ten wygląda bardzo poważnie" - ocenił w rozmowie z PAP specjalista ds. cyberbezpieczeństwa i były doradca ds. cyberwojny w Międzynarodowym Komitecie Czerwonego Krzyża w Genewie dr Łukasz Olejnik. "Z komunikatu firmy wynika, że szczęśliwie uda się przywrócić dane z kopii zapasowej. Nie wiemy jednak, jakie informacje wykradziono i jak takie dane mogą zostać wykorzystane w przyszłości".
Prezes Adam Kiciński poinformowała także, że spółka bada wtorkowy cyberatak, zabezpiecza infrastrukturę i przywraca utracone dane z kopii zapasowych. Firma nie jest w stanie obecnie ocenić długoterminowych skutków ataku, ale w krótkim terminie wpłynie on na tempo prac nad grami.
Komentarz BDM: Negatywne. Deweloper został zaatakowany przez hakerów, którzy uzyskali nieautoryzowany dostęp do wewnętrznej sieci spółki i wykradli dane korporacyjne. W wyniku cyberataku ucierpiały niektóre wewnętrzne systemy firmy, jednak dzięki kopiom zapasowym trwa odtwarzanie danych – niestety będzie miało to negatywny wpływ na tempo pracy w spółce – może spowolnić niektóre procesy, w tym pracę nad naprawą gry „Cyberpunk 2077”. Hakerzy żądają okupu i dają Redom 48h na realizację ich roszczeń. Spółka nie zamierza ulegać szantażom – tym samym w najbliższym czasie mogą trafiać do sieci różne informacje/dane dotyczące działalności dewelopera, co może mieć istotny wpływ na zwiększoną zmienność na tych walorach.(Krzysztof Tkocz).
Banki/CHF
Zarząd NBP może rozważyć ewentualne zaangażowanie w proces przewalutowania mieszkaniowych kredytów walutowych na złote, na zasadach i wg kursów rynkowych, przy spełnieniu przez banki szeregu warunków - poinformował NBP. Do inicjatywy powinna dołączyć się, według NBP, odpowiednia liczba banków, które przedstawią wiążące plany odbudowy kapitałów i zobowiążą się m.in. do niewypłacania dywidendy.
mBank
Podsumowanie telekonferencji z Zarządem:
- CHF:
- Propozycja przewodniczącego KNF wydaje się racjonalna i jest do przyjęcia. Na tym etapie jest jednak wiele niejasności przed podjęciem potencjalnej decyzji.
- Przyjęcie takiego rozwiązanie wiązałoby się ze spowolnieniem tempa rozwoju banku ze względu na skonsumowanie znacznej części kapitału.
- W opinii CEO zachowanie klientów jest trudne do przewidzenia, z pewnością nie wszyscy będą skłonni do podpisania ugody.
- Szacowany przez bank koszt ugód na poziomie PLN 4,7-5,4 mld to pełny wpływ (uwzględnia zawiązane już rezerwy) zakładający również, że odpis nie jest to koszt uzyskania przychodu.
- Koszty ryzyka/saldo rezerw:
- W scenariuszu bazowym CRO zakłada, że koszty ryzyka w 2021 r. będą nieznacznie niższe niż r/r
- W segmencie detalicznym ponad 90% klientów zakończyło moratoria i dyscyplina jest wyjątkowo dobra. Około 90% z nich reguluje zobowiązania na bieżąco (DPD
- W segmencie korporacyjnym większa „widoczność” będzie dopiero w 2-3Q21. Bank podkreśla, że jest niedoważony w branżach najbardziej eksponowanych na pandemię (hotele i centra handlowe)
- W 4Q20 bank zawiązał dodatkowo PLN 90m rezerw na COVID oraz PLN 20m z powodu rekalibracji portfela korporacyjnego.
- Nieznacznie pozytywny wpływ na saldo rezerw w segmencie detalicznym miała sprzedaż portfela NPL o wartości PLN 240m.
- Popyt na kredyt/wolumeny kredytowe:
- CEO: W 2021 r. hipoteki będą dalej mocne, a sprzedaż pożyczek będzie w większym stopniu zależna od rozwoju pandemii/stopnia realizacji szczepień.
- Wynik z opłat i prowizji:
- CEO: W 2021 r. wynik z opłat i prowizji powinien dalej rosnąć, chociaż już pewnie nie w takim tempie jak dotychczas
Handlowy
Bank dokonał odpisu wartości firmy w wysokości 215 mln PLN w części dotyczącej segmentu bankowości detalicznej. Odpis obciąży wyniki Banku za 4Q20. Głównym powodem dokonania odpisu są skutki pandemii Covid-19, w tym obniżenie stóp procentowych do rekordowo niskiego poziomu, jak również związane z tym istotne pogorszenie warunków biznesowych wpływających na niższą aktywność klientów detalicznych. Bank zaznacza, że zdarzenie ma charakter jednorazowy, nie wpływa na pozycję płynnościową oraz współczynniki wypłacalności banku.
Komentarz BDM: Wiadomość nieoczekiwana i negatywna. W naszych prognozach nie zakładaliśmy odpisu z tytułu utraty wartości firmy i oczekiwaliśmy, że wynik netto w 4Q20 wyniesie 146 mln PLN. Prognozy konsensusu zakładają w 4Q20 zysk netto w wysokości 136 mln PLN (Michał Fidelus).
Grupa Azoty
Konkurent Yara opublikowała wyniki finansowe za 4Q’20.
Komentarz BDM: Yara pozytywnie zaskoczyła wynikami za 4Q’20. Oczyszczona EBITDA spadła tylko o 3% r/r (511 MUSD) i była 10% powyżej konsensusu Bloomberg. Akcje zyskiwały po wynikach 3% i były na poziomach najwyższych od 5 lat. Oprócz wysokiej dywidendy i zapowiedzi stworzenia nowej dywizji „zielonego amoniaku” (spółka zamierza wykorzystywać wodór z elektrolizy wody zamiast gazu- w 10.20 ogłosiła pierwszy projekt z Orsted, co pozwoli produkować…. 75 tys. ton NH3 rocznie), uwagę zwracają relatywnie wysokie wolumeny sprzedaży (+15% r/r do Europy), co może być dobrym prognostykiem przed wynikami Grupy Azoty, gdzie właśnie na wolumen wskazywaliśmy jako potencjalne źródło pozytywnych zaskoczeń (oczek 0-).
Poniżej kluczowe kwestie z konferencji wynikowej Yary:
- wysokie ceny płodów rolnych wspierają szybkie podwyżki nawozów;
- rynek nawozów przeszedł z fazy „napędzanego podażą” w ostatnich latach do „napędzanego popytem”;
- wzrost popytu na nawozy obserwowany poza Chinami, co jest pozytywne;
- spółka zakłada, że ceny nawozów zrekompensują wzrost kosztów gazu;
- wodór jako przyszłe/perspektywiczne źródło energii na świecie to bardzo lekki gaz i jest trudny w transporcie, ale można go zamienić na amoniak, żeby był łatwiejszy i tutaj spółka też widzi swoją rolę bo ma zaplecze;
(Krystian Brymora)
Marża EBITDA adj. Yara vs marża w nawozach GA [%] Źródło: BDM, spółki |
Dynamika wolumenów sprzedaży nawozów Yara vs GA Źródło: BDM, spółki. *- dostawy do Europy dla Yara, [r/r] |
JSW
Rada nadzorcza JSW powołała Barbarę Piontek na stanowisko prezesa z dniem 1 marca.
18 stycznia RN odwołała ze składu zarządu prezesa Włodzimierza Hereźniaka i powierzyła pełnienie jego obowiązków Arturowi Dyczko. Hereźniak był prezesem JSW od sierpnia 2019 r.
Wielton
Wielton zarejestrował w styczniu 198 nowych przyczep i naczep (0,5% r/r) - podał Polski Związek Przemysłu Motorowego, powołując się na dane CEP.
Udział firmy w rynku wyniósł w tym okresie 12,99% wobec 16,15% w styczniu 2020 r.
Skarbiec Holding
Wartość aktywów netto pod zarządzaniem Skarbiec TFI na koniec stycznia wyniosła 6 523,1 mln PLN (+5% m/m).
Ultimate Games
Ultimate Games liczy, że uda się spółce wypłacić znacznie wyższą dywidendę za rok 2020 w porównaniu z poprzednimi latami, poinformował prezes Mateusz Zawadzki. Dodaał, że w przyszłym roku spółka może przeznaczyć na wypłatę dywidendy nawet 75% zysku netto za 2021 r.
Eurocash/Sfinks
Sfinks Polska i Eurocash zawarły aneks do umowy o współpracy w zakresie dystrybucji gotowych produktów spożywczych, wydłużający okres jej obowiązywania do końca 2025 r.. Szacunkowa wartość umowy w wydłużonym okresie jej obowiązywania wynosi 150 mln PLN.
Celon Pharma
Celon Pharma zakończył fazę IA badania klinicznego związku CPL'116, dualnego inhibitora kinaz JAK/ROCK, podawanego jednokrotnie, we wzrastających dawkach zdrowym ochotnikom, podała spółka. W badaniu nie zaobserwowano działań niepożądanych.
Kęty
Grupa Kęty wybrała firmę Rothschild & Co Polska jako doradcę w procesie rozpoznania zainteresowania potencjalnych inwestorów nabyciem Segmentu Opakowań Giętkich oraz w procesie sprzedaży tego segmentu działalności, w przypadku podjęcia takiej decyzji. Obecnie nie zostały podjęte żadne decyzje dotyczące sprzedaży segmentu.
Echo Investment
Echo Investment rozważa, z zastrzeżeniem wystąpienia odpowiednich warunków na rynku dłużnych papierów wartościowych, przeprowadzenie emisji obligacji w ramach ustanowionego do łącznej kwoty wynoszącej 1 mld PLN programu emisji.
Enter Air
Spółka podpisała z Polskim Funduszem Rozwoju umowę dot. udzielenia pożyczki płynnościowej z Tarczy Finansowej dla dużych firm na kwotę 287 mln PLN.