Analitycy DM BOŚ wydali rekomendację Trzymaj dla akcji spółki Medicalgorithmics. Cenę docelową, w perspektywie 12 miesięcy, ustanowili na poziomie 237,60 PLN. Rano za jedną akcję spółki z sektora ochrony zdrowia płaciliśmy 191,50 PLN (rekomendację wydano 15 października przy cenie 218,10 PLN).
„Wydajemy dla walorów Spółki długoterminową rekomendację fundamentalną Trzymaj i krótkoterminową rekomendację relatywną Neutralnie. Chociaż Spółka (i) posiada potencjał wzrostu organicznego, zdolność generowania gotówki i, co za tym idzie, dywidendy w średnim terminie, a także (ii) zasługuje na premię względem mediany wskaźników EV/EBITDA i P/E dla sektora ze względu na plany rozwoju systemu rehabilitacji kardiologicznej, wyniki w krótkim okresie rozczarowują. Medicalgorithmics zmaga się ze skutkami osłabienia USD względem PLN. Dodatkowo ostatnio jej klienci ucierpieli w związku z atakiem huraganu na amerykańskie wybrzeża. W efekcie przychody Spółki w III kw. br. były przeciętne i spodziewamy się kiepskiego wyniku netto, znacząco gorszego niż w II kwartale. Ponadto ze względu na sezonowość mamy wątpliwości, czy wyniki za IV kwartał okażą się mocne. W naszej ocenie ostatnie spadki kursu Medicalgorithmics nie stanowią okazji inwestycyjnej. Czekamy na potwierdzenie organicznego rozwoju Spółki.” – czytamy w raporcie DM BOŚ.
Medicalgorithmics
SYSTEM REKOMENDACYJNY DM BOŚ
- Kupuj – fundamentalnie niedowartościowana (potencjał wzrostu [procentowa różnica pomiędzy 12M EFV i ceną rynkową] powyżej kosztu kapitału) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Trzymaj – albo (i) właściwie wyceniona, lub (ii) fundamentalnie niedowartościowana/przewartościowana, ale brak katalizatorów, które mogą zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Sprzedaj – fundamentalnie przewartościowana (12M EFV
- Przeważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot lepszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
- Neutralnie – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot zbliżony do zwrotu z benchmarku w ciągu następnego kwartału.
- Niedoważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot gorszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
