Podczas czwartkowych notowań globalne nastroje na rynkach finansowych były neutralne, jednak silniejszy przez większość dnia amerykański dolar ciążył nieco walutom z rynków EM, co pokazuje czwartkowy spadek MSCI International EM Currency Index. W takim otoczeniu złoty wyróżniał się pozytywnie, a główny wpływ na to miały czynniki lokalne. Tym lokalnym czynnikiem był jastrzębi przekaz konferencji prezesa NBP po zakończonym w środę posiedzeniu RPP. Na jej początku pojawiły się co prawda akcenty „gołębie" (inflacja jest pod kontrolą, w marcu może spaść w okolice celu inflacyjnego znajdującego się na 2,5%), jednak w drugiej części A. Glapiński wskazał, że ewentualne wycofanie wszystkich tarcz osłonowych w II połowie br. może w skrajnym przypadku spowodować powrót inflacji w okolice 8%.
Zobacz także: Recesja w 2024 i rozłam w OPEC: znamy zaskakująca prognozę dla ceny ropy naftowej
Zdaniem prezesa niepewność co do polityki fiskalnej i regulacyjnej, a co za tym idzie poziomu inflacji jest główną przyczyną braku obniżek stóp przez RPP. W opinii A. Glapińskiego (co wyraźnie podkreślał) w takim otoczeniu, jeśli nie zajdą jakieś niespodziewane okoliczności, wnioski w obrębie RPP o obniżki stóp procentowych w bieżącym roku mogą nie uzyskać większości. Jastrzębi przekaz z czwartkowej konferencji może w najbliższych dniach pozytywnie wpływać na PLN, jednak w perspektywie nadchodzącego tygodnia, gdzie poznamy szereg istotnych danych makro z rynków bazowych, to ich wpływ może być kluczowy dla zachowania złotego. Naszym zdaniem EUR/PLN na przełomie tygodnia pozostanie w przedziale 4,31-4,34, a USD/PLN pomiędzy 3,99 a 4,03.
Zobacz także: Kurs korony norweskiej pójdzie w górę! Mocna prognoza dla euro i NOK
Na globalnych rynkach stopy procentowej czwartek przyniósł wzrosty rentowności obligacji skarbowych, w Polsce w przedziale 4-7 pb., a na rynkach głównych w zakresie 3-6 pb.
Dość niespodziewanie głównym czynnikiem wpływającym na ceny polskich SPW był czynnik krajowy, a konkretnie jastrzębi przekaz Adama Glapińskiego na jego czwartkowej konferencji. Zdaniem prezesa NBP wysoka niepewności co do kształtowania inflacji w II połowie '24 i możliwy jej znaczący wzrost może skutkować brakiem obniżek stóp NBP do końca br. Na te informacje mocnymi zwyżkami rentowności (nawet o ok. 20 pb.) zareagował głównie krótki koniec krajowej krzywej, jednak im bliżej było końca sesji, tym skala zwyżek dochodowości zmniejszała się. Finalnie przesunięcia cen były zbliżone do tych z rynków bazowych FI. Na rynkach głównych natomiast, za wzrost rentowności odpowiedzialne były nieco niższy od oczekiwań odczyt tygodniowych danych z amerykańskiego rynku pracy, choć inwestorów mógł także niepokoić czwarty z rzędu wzrost cen ropy naftowej i związane z tym obawy o dalszy proces dezinflacji.
Zobacz także: Analityk ostrzega przed sprzedawaniem amerykańskiego dolara. Zwraca uwagę na stopy procentowe w USA
Czwartkowe przesunięcia cen krajowych SPW nie spowodowały zmian w obrębie ich trendów, które od II połowy grudnia '23 pozostają boczne. Trendy te są jednak dość mocno zaawansowane, a tym samym moment wybicia jest bliski. W tym kontekście niepokoić może czwartkowe zbliżenie rentowności 10-cio letnich Bundów i UST do tegorocznych maksimów, których ewentualne pokonanie mogłoby otworzyć drogę do kontynuacji wzrostów ich rentowności o kolejne 20-30 pb. Wydaje się jednak, że do czasu przyszłotygodniowych, ważnych odczytów makro z rynków głównych (np. inflacja CPI z USA, wtorek 13 lutego), krajowe SPW pozostaną w trendach bocznych, czyli poniżej 5,40% i 5,60% odpowiednio dla papierów 5-cio i 10-cio letnich.
Zobacz także: Kursy walut - dolar i polski złoty pod presją danych o inflacji. Kalendarz makroekonomiczny
Wykres dnia: Krajowe SPW utrzymały budujące się od grudnia '23 trendy boczne, które jednak są już mocno zaawansowane.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 12.02.2024 r.: aktualna tabela walut
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 212/A/NBP/2023 z dnia 2024-02-12
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1120 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,0189 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6191 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5139 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 2,9847 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4608 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 2,9869 |
| euro | 1 EUR | 4,3280 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1165 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,5906 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,0721 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1061 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,6949 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1716 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5805 |
| korona islandzka | 100 ISK | 2,9184 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3818 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3847 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,8698 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2128 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1311 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0880 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4142 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0717 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2355 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2110 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8113 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8434 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,5772 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,8414 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3022 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5587 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,3242 |
