Podsumowanie: W tym tygodniu w centrum uwagi ponownie znajduje się ryzyko geopolityczne i w dalszym ciągu mogą przeważać zlecenia mające na celu zabezpieczenie inwestycji. Dolar i złoto nadal mają wsparcie w postaci obecnych ram makroekonomicznych oraz ryzyka konfliktu. CHF i JPY również zyskują na atrakcyjności jako bezpieczne inwestycje, z czego JPY w mniejszym stopniu, a CHF zmaga się również z brakiem wsparcia ze strony polityki pieniężnej. Umocnienie AUD w przypadku lepszych, niż przewidywano danych z Chin może być niestabilne, podobnie jak dzisiejszy rajd NZD po ogłoszeniu wyników wyborów.
Zobacz również to: Porażka PiS nie po myśli prezesa Glapińskiego - zbliża się wojna nowego rządu z NBP?
Piątkowa akcja cenowa stanowiła wyraźny przykład ucieczki do bezpiecznych przystani. Nastąpiła przecena akcji, natomiast obligacje, dolar, frank szwajcarski i złoto szły w górę. Izraelskie wojsko groziło przeprowadzeniem „szeroko zakrojonych operacji lądowych” i potencjalnej inwazji na Strefę Gazy, przez co ponad pół miliona Palestyńczyków uciekło na południe. Uwagi ze strony Iranu, że kraj ten „nie pozostanie jedynie obserwatorem”, również podsyciły niepokój, w szczególności na rynkach ropy, biorąc pod uwagę tegoroczny znaczny wzrost produkcji i eksportu irańskiej ropy naftowej. Spowodowało to znaczny wzrost zainteresowania ropą, przez co cena ropy Brent poszła w górę o 5,7%.
Zobacz również to: (Nie) Bezpieczne przystanie - fakty i mity o safe haven
Podczas sesji azjatyckiej niektóre z tych trendów uległy jednak nieznacznemu odwróceniu, a Stany Zjednoczone i ich sojusznicy próbowali zapobiec dalszej eskalacji konfliktu pomiędzy Izraelem a Hamasem. Geopolityka będzie nadal kluczowym czynnikiem kształtującym sytuację na rynkach w nadchodzącym tygodniu, ponieważ inwestorzy będą nadal rozważać ryzyko eskalacji pod kątem dążenia Amerykanów do zapobiegnięcia rozprzestrzenianiu się konfliktu na pozostałe kraje Bliskiego Wschodu. Dolar i złoto pozostają preferowanymi bezpiecznymi przystaniami ze względu na ich umocnienie spowodowane różnymi czynnikami. Dolar, oprócz premii geopolitycznej, nadal korzysta z odporności gospodarki Stanów Zjednoczonych i transakcji carry. Zauważyliśmy już wcześniej, że potencjał wzrostu dolara zaczyna być ograniczony, a przewaga transakcji carry może również się zmniejszyć, ponieważ stają się one coraz droższe w obliczu rosnącej zmienności i spadku rentowności obligacji.
Zobacz również to: Gorąca prognoza dla kursów walut: szanowani eksperci radzą sprzedawać euro i dolary
Równocześnie złoto dodatkowo skorzystało na spadku realnych rentowności, ponieważ dążenie do zabezpieczenia inwestycji za pomocą obligacji skarbowych obniża nominalne rentowności, a oczekiwania inflacyjne pozostają zakotwiczone, jednak silniejszy dolar może doprowadzić do pewnego kompromisu w odniesieniu do zysków złota. Do pozostałych bezpiecznych przystani zaliczają się CHF i JPY, jednak JPY odgrywa w tej sytuacji mniejszą rolę ze względu na większe ryzyko związane z wyższymi cenami ropy w kontekście importu tego surowca. Polityka pieniężna nie wspiera również CHF, ponieważ głównym problemem przestaje być inflacja, a staje się nim ryzyko recesji. Innym sposobem rozegrania tej sytuacji może być wykorzystanie potencjalnego wzrostu cen ropy, najbardziej widocznego w przypadku NOK i CAD, oprócz kolejnych zleceń kupna USD. Tymczasem EUR jest zagrożone ze względu na potencjalny wstrząs energetyczny.
Zobacz również to: Kursy walut lecą na łeb na szyję! Ależ trzęsie euro!
Wnioski dla rynku: Kupno dolara pozostaje korzystne w przypadku lekkich spadków związanych z niepewnością geopolityczną, mimo iż potencjał wzrostu jest coraz bardziej ograniczony. Złoto (XAU/USD) może być preferowaną bezpieczną przystanią z uwagi na spadek realnych rentowności, podczas gdy rola CHF i JPY w tym zakresie jest stosunkowo ograniczona. Kurs EUR/CHF spadł poniżej 0,95 i może osiągnąć minima z 2022 r. na poziomie 0,9410.
**************
Kursy walut NBP 23.10.2023 r.: tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-10-23
Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
---|---|---|
bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1153 |
dolar amerykański | 1 USD | 4,2022 |
dolar australijski | 1 AUD | 2,6501 |
dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5369 |
dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0646 |
dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4438 |
dolar singapurski | 1 SGD | 3,0618 |
euro | 1 EUR | 4,4552 |
forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1677 |
frank szwajcarski | 1 CHF | 4,7083 |
funt szterling | 1 GBP | 5,1103 |
hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1149 |
jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8025 |
korona czeska | 1 CZK | 0,1807 |
korona duńska | 1 DKK | 0,5970 |
korona islandzka | 100 ISK | 3,0328 |
korona norweska | 1 NOK | 0,3783 |
korona szwedzka | 1 SEK | 0,3816 |
lej rumuński | 1 RON | 0,8960 |
lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2779 |
lira turecka | 1 TRY | 0,1498 |
nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0348 |
peso chilijskie | 100 CLP | 0,4449 |
peso filipińskie | 1 PHP | 0,0740 |
peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2301 |
rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2202 |
real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8350 |
ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8777 |
rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6371 |
rupia indyjska | 100 INR | 5,0533 |
won południowokoreański | 100 KRW | 0,3109 |
yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5743 |
SDR (MFW) | 1 XDR | 5,5168 |
**************
Kursy walut NBP 24.10.2023 r.: potężne spadki walut
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-10-24
Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
---|---|---|
bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1159 |
dolar amerykański | 1 USD | 4,1884 |
dolar australijski | 1 AUD | 2,6660 |
dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5354 |
dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0594 |
dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4534 |
dolar singapurski | 1 SGD | 3,0664 |
euro | 1 EUR | 4,4604 |
forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1702 |
frank szwajcarski | 1 CHF | 4,6974 |
funt szterling | 1 GBP | 5,1366 |
hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1144 |
jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8010 |
korona czeska | 1 CZK | 0,1811 |
korona duńska | 1 DKK | 0,5976 |
korona islandzka | 100 ISK | 3,0322 |
korona norweska | 1 NOK | 0,3774 |
korona szwedzka | 1 SEK | 0,3811 |
lej rumuński | 1 RON | 0,8977 |
lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2805 |
lira turecka | 1 TRY | 0,1492 |
nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0331 |
peso chilijskie | 100 CLP | 0,4495 |
peso filipińskie | 1 PHP | 0,0737 |
peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2312 |
rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2204 |
real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8352 |
ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8753 |
rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6424 |
rupia indyjska | 100 INR | 5,0441 |
won południowokoreański | 100 KRW | 0,3120 |
yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5729 |
SDR (MFW) | 1 XDR | 5,5247 |