Wtorek przyniósł dalszą aprecjację złotego, kurs EUR/PLN zakończył sesję w okolicy 4,42, a USD/PLN na 4,18. Na bazowych rynkach FX dolar się osłabił, a kurs EUR/USD wzrósł w pobliże 1,0580.
- Rynek stopy procentowej - Nastroje na rynkach bazowych były decydujące, rentowności UST w okolicach maksimów.
- Rynek walutowy - EUR/PLN testował okolice lipcowych minimów.
Globalne otoczenie we wtorek było dla walut z rynków EM neutralne, inwestorzy obserwowali rozwój wypadków w Izraelu oraz wyczekiwali na środową wizytę w tym kraju prezydenta USA Joe Bidena. W takim otoczeniu złoty pozostawał bardzo mocny, a kurs EUR/PLN zbliżył się do 3-miesiecznych minimów. Podobnie jak w poniedziałek, główny wpływ na zachowanie złotego miał czynnik lokalny w postaci oficjalnych już wyników wyborów parlamentarnych, które dały opozycji możliwość sformowania przez nią większościowego rządu. To z kolei spowodowało rewizje dotychczasowych prognoz dotyczących m. in. kursu złotego przez niektóre, globalne banki inwestycyjne, które wskazują na strefę 4,40-4,50 jako docelowy poziom dla EUR/PLN na koniec br., przy jeszcze niedawnych projekcjach sięgających 4,70. Rewizje te zapewne sprzyjają napływowi zagranicznego kapitału portfelowego oraz zamykaniu wcześniejszych pozycji nastawionych na osłabienie PLN.
Zwróć uwagę także na: Kursy walut wystrzelą po wyborach 2023? Czy warto już teraz kupować euro, dolary, franki czy funty?
Zmiana fundamentalnego postrzegania złotego przez inwestorów zagranicznych, możliwość zwiększenia napływu ich środków w inwestycje bezpośrednie oraz rynkowe oczekiwania na odblokowanie i napływ środków z UE powinny w średnim i długim horyzoncie czasowym wspierać siłę naszej waluty. W krótkim terminie jednak kurs EUR/PLN dotarł do okolic celów wyznaczanych na br. przez globalnych inwestorów finansowych oraz do średnioterminowych minimów z końca lipca br. Stąd według naszej oceny w takim horyzoncie ryzyka korekcyjnego osłabienia PLN utrzymują się, pierwsze techniczne opory znajdują się w pobliżu 4,45, a kolejne w okolicach 4,50.
Zwróć uwagę także na: powyborcza burza na walutach! Euro spadło o 25 gr
Na krajowym rynku stopy procentowej wtorkowa sesja przyniosła wzrosty rentowności na środkowym (ok. 4 pb.) i długim końcu krzywej (ok. 10 pb.), a krótki jej koniec nie zmienił się. Na bazowych rynkach FI dochodowości obligacji skarbowych szły natomiast wyraźnie w górę w zakresie 10-13 pb., a rentowności UST zbliżyły się do wieloletnich maksimów z początku października br., czym póki co podważyły wstępne sygnały zakończenia trendu wzrostowego wygenerowane na początku bieżącego miesiąca.Główny wpływ na wtorkowe zachowanie rynków FI miały odczyty danych makro z rynków bazowych. Indeks instytutu ZEW (-1,1 pkt. vs. oczekiwane -9,3 pkt. i -11,4 pkt. we wrześniu) pokazał zdecydowaną poprawę oczekiwań wśród inwestorów i analityków dotyczącą przyszłej sytuacji gospodarczej w Niemczech. Może to być wstępnym sygnałem zakończenia recesji w tamtejszej gospodarce.
Zwróć uwagę także na: Dolar gotowy do eksplozji kursu? Sprawdzamy prognozy
Kluczowe dla sentymentu były jednak wyższe od oczekiwań odczyty wrześniowych danych sprzedaży detalicznej w USA (0,7% m/m vs. oczekiwane 0,3% m/m) oraz produkcji przemysłowej (0,3% m/m vs. oczekiwane 0% m/m). Skutkiem ww. odczytów był ponowny wzrost rynkowych oczekiwań na utrzymanie stóp procentowych na wysokich poziomach na dłużej, niewielki wzrost prawdopodobieństwa jeszcze jednej podwyżki stóp w USA (CME FedWatch Tool) oraz wzrosty rentowności obligacji pomimo napiętej sytuacji geopolitycznej. Za globalnymi nastrojami podążyły również rentowności krajowych SPW, szczególnie na długim końcu krzywej.
Zwróć uwagę także na: Porażka PiS nie po myśli prezesa Glapińskiego - zbliża się wojna nowego rządu z NBP?
Wydaje się, że to nastroje na bazowych rynkach FI będą w najbliższych dniach decydować o trendach krajowych SPW. Oczekujemy jednak mocniejszego zachowania polskich papierów ze względu na fazę cyklu polityki pieniężnej, w której się znajdujemy oraz dokonujące się zmiany w krajowym otoczeniu polityczno-gospodarczym.
Zwróć uwagę także na: Kursy walutowe po wyborach 2023 w Polsce mocno w dół
Wykres dnia: Wyższe od oczekiwań odczyty danych makro z Niemiec i USA wpierały we wtorek wzrosty rentowności obligacji z rynków bazowych.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 19.10.2023 r.: tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-10-19
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1159 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,2264 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6644 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5400 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0768 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4598 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0751 |
| euro | 1 EUR | 4,4529 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1571 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,6989 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,1171 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1154 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8206 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1803 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5968 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,0437 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3808 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3823 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,8956 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2767 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1511 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0484 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4482 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0743 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2302 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2208 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8353 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8868 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6724 |
| rupia indyjska | 100 INR | 5,0751 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3109 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5775 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,5262 |
**************
