W czwartek na rynku FX dominowała dalsza deprecjacja dolara, co przełożyło się na spadek kursu USD/PLN w okolicę 3,96 przy wzroście kursu EUR/USD w pobliże 1,12. W tak sprzyjającym otoczeniu zewnętrznym kurs EUR/PLN próbował zejść poniżej 4,43 kończąc jednak sesję nieco powyżej 4,44.
- Rynek stopy procentowej - Spadki rentowności były kontynuowane, rynek mógł w krótkim terminie przereagować.
- Rynek walutowy - Wolniejsza poprawa salda rachunku bieżącego Polski nie powinna już istotnie wspierać złotego.
- Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
Na wyraźne osłabienie amerykańskiej waluty wciąż miał wpływ mocny spadek inflacji konsumenckiej w USA dodatkowo podparty czwartkowym odczytem inflacji w cenach producentów, które w ujęciu rok do roku praktycznie nie zmieniły się. Rynek coraz mocniej dyskontuje więc zakończenie cyklu zacieśniania pieniężnego Fed po ostatecznej podwyżce stóp w lipcu, co kontrastuje z jastrzębią retoryką kluczowych europejskich banków centralnych, takich jak EBC czy BoE zapowiadających kontynuację zacieśniania pieniężnego w II połowie 2023 r. To przynajmniej w średnim terminie faworyzuje euro czy funta w relacji do dolara. Czwartkowa sesja na krajowym długu przyniosła kontynuację spadków rentowności, które były nieco mocniejsze na krótkim końcu krzywej. Rentowność obligacji 2-letnich obniżyła się do 5,30%, 5-cio letnich do 5,32%, a 10-letnich do okolic 5,57%.
Zobacz też: Kursy walut runęły, wstrząs! Rekordy zostały połamane
Umacnianie polskiego długu wspierały dobre nastroje w regionie CEE-4, które podsycane były postępującym procesem dezinflacji w Rumunii oraz w Czechach, dla których w czwartek opublikowano dane o CPI za czerwiec br. Na uwagę zwraca odczyt z Czech, gdzie tempo inflacji obniżyło się do 9,7% z 11,1% w ujęciu r/r, a spadek był mocniejszy od rynkowego konsensusu. Było to najniższe tempo zmiany cen od stycznia 2022 roku. Czwartkowe umacnianie krajowego długu ponownie wspierały także nastroje na rynkach bazowych, gdzie umacnianie kontynuował zarówno dług USA jak i głównych państw europejskich. Warto wspomnieć, iż zaledwie w ciągu kilku dni rentowność amerykańskich 10-latek obniżyła się o ok. 30 pb do okolic 3,78%, a niemieckich Bundów o ok. 24 pb do okolic 2,44%. Dla porównania od ubiegłego piątku rentowność polskich 10-latek spadła o ok. 23 pb.
Zobacz też: Ile kosztuje euro? Kurs euro do złotego (EUR/PLN) w poniedziałek 17.07.23
O skali optymizmu na rynku może świadczyć fakt, iż kontrakty FRA dyskontują obniżkę stóp NBP na zakończenie br. o blisko 150 pb. Biorąc pod uwagę skalę spadku rentowności w ostatnich kilku dniach i to zarówno na rynku krajowym jak i rynkach bazowych, nadmierne naszym zdaniem dyskontowanie skali potencjalnych obniżek stóp w perspektywie najbliższego roku zakładamy, iż rynek mógł w krótkim terminie przereagować. To na kolejnych sesjach może doprowadzić do korekcyjnych wzrostów rentowności. Dla polskich 10-latek najbliższym celem takiej korekty mogą być okolice 5,65-5,70%.
Zobacz też: Przygotuj się na eksplozję walut: te wydarzenia wstrząsną dolarem?
Wykres dnia: Kontrakty FRA dyskontują mocne obniżki stóp NBP
**************
Kursy walut NBP 17.07.2023 r.: tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-07-17
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1144 |
| dolar amerykański | 1 USD | 3,9616 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,7001 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5070 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 2,9967 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,5133 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 2,9988 |
| euro | 1 EUR | 4,4520 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1917 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,6113 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,1876 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1073 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8623 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1873 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5975 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,0306 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3943 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3881 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,9011 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2762 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1509 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0893 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4864 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0728 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2365 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2196 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8271 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8726 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6402 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,8273 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3129 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5526 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,3741 |
*************
Kursy walut NBP 18.07.2023 r.: główne waluty poszły na dno
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-07-18
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1153 |
| dolar amerykański | 1 USD | 3,9451 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6859 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5049 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 2,9858 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4830 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 2,9843 |
| euro | 1 EUR | 4,4331 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1845 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,5913 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,1596 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1073 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8531 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1867 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5950 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,0219 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3921 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3862 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,8977 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2666 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1464 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0830 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4820 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0725 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2357 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2197 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8207 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8691 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6309 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,8084 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3127 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5499 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,3464 |
**************
Kursy walut NBP 19.07.2023 r.: ogromny spadek zaskoczył Polaków
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-07-19
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1162 |
| dolar amerykański | 1 USD | 3,9612 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6803 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5076 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0071 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4735 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 2,9870 |
| euro | 1 EUR | 4,4492 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1878 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,6113 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,1229 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1078 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8348 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1860 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5971 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,0370 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3924 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3863 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,8994 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2749 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1470 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,1016 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4856 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0726 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2368 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2210 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8234 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8721 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6418 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,8218 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3129 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5485 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,3580 |
