Działalność w zakresie budownictwa ogólnego i inżynieryjnego Mostostalu Zabrze obejmuje usługi budowlane głównie w zakresie obiektów użyteczności publicznej, robót ziemnych, drogowo-nawierzchniowych oraz robót inżynieryjnych w zakresie budowy kanalizacji i wodociągów.
W ramach segmentu funkcjonują dwa przedsiębiorstwa:
- Mostostal Zabrze Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego (MZ GPBP) - specjalizuje się w kompleksowej budowie obiektów przemysłowych takich jak: hale produkcyjne, magazyny oraz obiekty użyteczności publicznej: szpitale, kryte pływalnie, biurowce, obiekty handlowe oraz budynki mieszkalne
- Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych - praktycznie nie prowadzi już działalności operacyjnej
W segmencie tym podstawowym modelem prowadzenia projektów jest generalne wykonawstwo. MZ GPBP pozyskuje kontrakty i częściowo wykonując prace we własnym zakresie, ale w dużej części je podzleca. Zarząd podkreśla w odniesieniu do tej części biznesu podstawową rolę zarządzania projektami. Koncentracja na kontroli nad całością wykonywanego projektu jest, w opinii zarządu, zmianą jaka została wprowadzona w ostatnich trzech latach. Zbyt duży zakres odpowiedzialności pozostawiany podwykonawcom był w jego opinii w przeszłości przyczyną powstawiania strat na projektach.
Funkcjonujący obecnie model przewiduje, po pierwsze konieczność akceptacji kontraktu przed jego podpisaniem przez Komitet Ofertowy, po drugie co miesiąc analizowane są wszystkie realizowane projekty, podczas czego menadżer projektu szczegółowo zdaje relacje z bieżącej jego realizacji, prognoz i zagrożeń. Dzięki temu w przypadku odchyleń od założeń możliwe jest wczesne optymalizowanie projektu.
Ponadto spółka stara się prowadzić stałą współpracę ze zleceniodawcami i podwykonawcami. Umożliwia to bliższą znajomość sytuacji tych podmiotów, co daje większą szansę na wcześniejsze wykrycie problemów i poradzenie sobie z nimi, bądź nawet zapobieganie.
Kontrakt z POSCO
Mostostal Zabrze Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego podpisała w maju 2021r. z POSCO Engineering & Construction umowę podwykonawczą dotyczącą prac projektowych i robót konstrukcyjno-budowlanych w ramach projektu rozbudowy instalacji termicznego przekształcania odpadów na terenie Zakładu Unieszkodliwiania Stałych Odpadów Komunalnych w Warszawie (spalarnię śmieci). Inwestycja realizowana jest przez Miejskie Przedsiębiorstwo Oczyszczania w m. st. Warszawie. Wartość prac do zrealizowania przez MZGPBP do stycznia 2024 roku wyniesie ok. 400 mln PLN. Pod względem rozkładu kontraktu w czasie, to większa część prac zostanie wykonana w 2022r. Co spółka podkreśla, to nie odpowiada ona za parametry technologiczne spalarni, co znacznie zmniejsza ryzyko wydłużenia realizacji i ewentualnej konieczności poprawek.
Kontrakt ten stanowi blisko 70% aktualnego portfela zamówień segmentu. Ponieważ ma on zakontraktowana nieco niższą marżę niż typowa dla kontraktów segmentu, to będzie to widoczne w całości marży w bieżącym roku.
W kontekście ryzyka z jakim wiąże się dla spółki realizacja jednostkowego kontraktu o tak dużej wartości, warto zwrócić uwagę, że przez ostatnie 20 lat Mostostal Zabrze pomyślnie zrealizował ponad 25 projektów spalarni w zakresie konstrukcyjnym, budowlanym, mechanicznym oraz projektowym. Ponadto w przypadku tych projektów Mostostal Zabrze jest wybierany przez zleceniodawców do kolejnych analogicznych projektów (Mitsubishi Hitachi Power Syst. w Belgi i Holandii), Ponadto wiele dużych projektów zrealizowanych przez Grupę MZ miało zbliżony charakter pod względem wykonania. Były to m.in. budowa zakładu produkcji baterii samochodowych LG Chem pod Wrocławiem., prace przy projekcie EFRA Lotos, czy budowa infrastruktury powierzchniowej i dołowej szybu Janina VI dla Tauron Wydobycie.
Inne kontrakty o znaczącej wartości w ramach segmentu
- Dwa kontrakty dla SK Ecoplant Oddział w Polsce. Pierwszy na prace ziemne, palowe i żelbetowe w ramach pakietu „OBL Foundation Works” o wartości 48 mln PLN, realizowany w pierwszym półroczu 2022r. Drugi na prace ziemne, sieciowe i drogowe wraz z robotami towarzyszącymi w inwestycji „Budowa fabryki separatorów do baterii litowo-jonowych wraz z infrastrukturą techniczną”, o wartości 109,3 mln PLN, a realizowany od lutego 2022r. do końca 2023r
- Budowa Centrum Przesiadkowego w Gliwicach - Roboty budowlane w konsorcjum z Przedsiębiorstwem Remontów Ulic i Mostów S.A. Kontrakt o wartości dla MZGPBP ok. 100 mln PLN, realizowany jest od sierpnia 2020r., a zakończony ma zostać pod koniec bieżącego roku
- Mercury Engineering Polska Sp. z o.o. – Roboty konstrukcyjno-budowlane (z wyłączeniem instalacji wewnętrznych) w ramach projektu.: „WAW02 Rapid Deploy Data Centre” i „Early Works at WAW03 Ballard” - Sękocin k. Warszawy. Wartość prac to 31,7 mln PLN, a termin realizacji od października 2021r. do maja 2022r.
- GS Engineering & Construction Corp. S.A. o/Polska – Realizacja zadania pn.: „Budowa zakładu produkcji baterii samochodowych dla LG Chem w Biskupicach Podgórnych k/ Wrocławia – Etap IV – prace żelbetowe”. Wartość kontraktu to 18,8 mln PLN, a prace mają być wykonane między lutym a sierpniem 2022r.
- Przebudowa i termomodernizacja Domu Studenckiego SOLARIS w Gliwicach. Prace o wartości 27,7 mln PLN realizowane są od października 2021r., a termin zakończenia przewidziano na marzec 2023r
- Zagłębiowski Park Linearny – Rewitalizacja obszaru funkcjonalnego dolina rzeki Przemszy i Brynicy przez rozwój terenów zielonych. Wartość kontraktu przypadająca na lidera konsorcjum, którym jest MZGPBP wynosi 27,7 mln PLN, a prace rozpoczęte w październiku 2021r. maja być zakończone do marca 2023r.
- Dwa kontrakt dla Szpitala Uniwersyteckiego w Zielonej Górze. Pierwszy na prace przy Centrum Zdrowia Matki i Dziecka o wartości 86,2 mln PLN, kończony w lutym 2022r., a drugi na Termomodernizację obiektów i sieci Szpitala o wartości 32,7 mln PLN i terminie zakończenia we wrześniu 2022r.
Konstrukcje maszynowe
Działalność operacyjna segmentu ulokowana jest w jednej spółce zależnej, którą jest Mostostal Zabrze Konstrukcje Przemysłowe.
· Mostostal Zabrze Konstrukcje Przemysłowe (MZKP) - specjalizuje się w produkcji maszynowych konstrukcji stalowych, niezbędnych do budowy pojazdów dźwigowych oraz pojazdów szynowych.
Do najważniejszych kontraktów spółki należy produkcja podwozi i nadwozi dźwigów samojezdnych, podzespołów i podpór do wysięgników dźwigowych, konstrukcji ram i nadwozi lokomotyw oraz wózków kolejowych. Obecnie ponad 95% produkcji MZKP kieruje na rynki eksportowe, głównie do Niemiec, Austrii, Francji i Czech. Najwięksi klienci MZKP to światowy potentat w dziedzinie maszyn i pojazdów Liebherr (nadwozia i podwozia do dźwigów jezdnych), jego amerykański konkurent Manitowoc (wysięgniki, nadwozia i podwozia do dźwigów jezdnych) oraz Alstom Transport (wózki do wagonów metra i pociągów podmiejskich oraz skrzynie biegów do lokomotyw).
Zgodnie z ogólną strategią spółka stara się odsuwać od siebie podstawowe dla niej ryzyko, a mianowicie zmiany cen stali. W przypadku jednego z trzech głównych klientów – Liebherra, stal używana do wytwarzania dla niego podzespołów jest również przez niego dostarczana.
W umowach z dwoma największymi klientami (europejskimi), zmiany ceny stali i odlewów metalowych, będących surowcami, są w uwzględniane w cenach produktów. Oznacza to, że MZKP pracuje na uzgodnionej z kontrahentem marży przerobowej.
W przypadku trzeciego głównego klienta (amerykańskiego), ceny produktów są w większym stopniu negocjowane, ale również co do zasady zmieniane wraz ze zmianami cen stali.
Segment Konstrukcje maszynowe niemal całość produkcji eksportuje, przy rentowności opartej o marżę, i przy jednocześnie zabezpieczonej pozycji walutowej, Oznacza to dużą zmienność wynik operacyjnego, który zmienia się wraz ze zmianami kursów EURPLN i USDPLN i ujemnie skorelowane zmiany wyceny zabezpieczeń walutowych. Ponieważ co do zasady negatywne oddziaływanie zmiany kursu walutowego będzie korygowane zyskiem na zabezpieczeniu i odwrotnie, zmienność zysku netto MZKP powinna być znacznie niższa.
W grudniu 2021r. Alstom Transport anulował część zamówień na dostawę konstrukcji stalowych dotyczących taboru kolejowego dla realizacji projektu francuskiej kolei podmiejskiej. Zamawiający uzasadnił, iż decyzja ta wynikała ze znacznego ograniczenia aktywności głównych jego klientów. Do dnia anulowania zamówień MZKP zrealizował prace o wartości ok. 2,2 mln EUR z przedmiotowych zamówień, natomiast łączna wartość anulowanej części zamówień realizowanych w ramach projektu RER NG wynosiła ok. 6,0 mln EUR. Natomiast nie uległy zmianie pozostałe zamówienia na rzecz spółek z Grupy Alstom, a łączna wartość wszystkich pojedynczych zamówień pozyskanych od spółek z Grupy Alstom do realizacji w 2022 roku i latach kolejnych, uwzględniając ww. zmniejszenie oraz kolejne zamówienia na inne rynki eksportowe pozyskane w ramach dalszych negocjacji wynosi obecnie 13 mln EUR.
