Chevron Energy przygotowuje się do ekspansji w basenach łupkowych w Kolorado i zachodnim Teksasie. Amerykański gigant naftowy prognozuje wzrost przychodów i spodziewa się wzrostu cen na rynku.
- Kalifornijska korporacja przejmuje PDC Energy za 6,3 mld USD.
- Przejęcie sprawi, że Chevron stanie się największym producentem ropy w Kolorado, a zdolnym do produkcji ok. 400 tys. baryłek dziennie.
- Spółka z grupy Big Oil szacuje, że przejęcie pozwoli zwiększyć roczny przepływ gotówki o ok. 1 mld USD.
Chevron przejmuje PDC Energy i umacnia pozycję rynkową
Chevron może wkrótce stać się największym producentem ropy naftowej w Kolorado. Przejmując spółkę PDC Energy, chce ugruntować pozycję w grupie Big Oil.
Przychody grupy znacząco wzrosły w 2022 r. w wyniku kryzysu energetycznego. Porównując wyniki kwartalne (II kw. 2021 r. i II kw. 2022 r. ) zysk Chevron zwiększył z 3,1 mld do 11,6 mld USD. Rekordowe rezultaty finansowe wywołały boom na przejęcia i fuzje w branży.
Źródło: Statista
Transakcja obejmuje wszystkie akcje spółki o wartości 6,3 mld USD, co daje 72 USD za walor. Jeśli zostanie zatwierdzone przez akcjonariuszy PDC, przejęcie uczyni Chevron największym producentem w Kolorado.
Notowania Chevron Energy na tle indeksu S&P 500
Źródło: Trading View
“To dodaje miliard baryłek, czyli 10%, do naszych sprawdzonych rezerw po mniej niż 7 USD za baryłkę. (...) Mamy wspólne wartości, więc jest to dobre dla akcjonariuszy obu firm. Od razu zwiększa to wszystkie nasze finanse, a następnie spodziewamy się miliarda dolarów dodatkowych wolnych przepływów pieniężnych, które spodziewamy się zobaczyć w 2024 roku” - powiedział w wywiadzie dla serwisu Barron’s Mike Wirth, dyrektor generalny Chevron.
Zobacz również: Wyrocznia z Omaha agresywnie skupuje akcje naftowego giganta! Przewiduje kolejny wzrost cen ropy?
$6.3 billion buyout of PDC Energy, a publicly traded oil and gas producer, by Chevron. This oil & gas m&a boom has legs. More deals to come, I think, and nice to see a publicly traded producer bought out at a premium, albeit modest. https://t.co/hfh33kQXfq
— Josh Young (@Josh_Young_1) May 22, 2023
Przyjmując średnią cenę 70 USD za baryłkę Brent, przejęcie ma pozwolić na dodanie ok. 1 mld USD rocznych wolnych przepływów pieniężnych. Jednak czy w tym przypadku rzeczywiście jest mowa o technicznym przejęciu? Z definicji wynika, że przejęcie występowałoby, gdyby Chevron skupował akcje poniżej ceny rynkowej. Chevron płaci za akcje niemal 14% powyżej ich wartości (uwzględniając notowania z ostatnich 10 dni handlowych). Według zachodnich mediów przedstawicielom firmy zależy na uzyskaniu dostępu do cennych złóż.
Zobacz również: USA kupi 3 mln baryłek ropy naftowej! Waszyngton chce uzupełnić awaryjne zapasy
Perspektywy dla ropy w kolejnych miesiącach
Według analityka Lloyda Byrne'a poprzez przejęcie Chevron chce zwiększyć globalną produkcję nawet o 8%. Według zarządu transakcja ma być atrakcyjna nawet jeśli ceny ropy spadną w kolejnych miesiącach. Analitycy jednak prognozują wzrost, oczekując na decyzję OPEC+ w sprawie ograniczenia produkcji. Zmniejszona podaż może latem doprowadzić do wzrostu notowań, gdy rynki będą cierpieć z powodu deficytu. Co więcej, Międzynarodowa Agencja Energetyczna podniosła perspektywę globalnego popytu na ropę. Zgodnie z szacunkiem, w 2023 r. zużycie czarnego złota ma wzrosnąć o ok. 200 tys. baryłek dziennie.
Kontrakty terminowe na ropę Brent
Źródło: Trading View
Zgodnie z oficjalnymi informacjami, przejęcie ma zostać sfinalizowane do końca 2023 r. Nie było ono jednak do końca zadowalające dla akcjonariuszy Chevron, stąd początkowy spadek notowań o ponad 1%. Według umowy podpisanej przez obie strony, strona przejmująca ma sfinansować emisję akcji dla akcjonariuszy strony przejmowanej, co doprowadzi do rozwodnienia akcji CVX.
Amerykańskie spółki naftowe kontynuują działania zmierzające do konsolidacji działalności w zachodnim Teksasie i Nowym Meksyku. Po 2022 r., gdy zyski ze sprzedaży czarnego złota okazały się rekordowe, w branży rozpoczął się boom na fuzje.
