jsw wyniki finansowe

WIG20 kontynuuje spadki i zanotował wczoraj 4 z rzędu spadkową sesję, tracąc jednocześnie ok. 1,0% (indeks zbliża się psychologicznego wsparcia na poziomie 2 000 pkt.). Po raz drugi blue chipom najmocniej ciążyło CCC, które straciło ponad 5%. MWIG40 obniżył się o 1,7%, a sWIG80 o 0,4%. Na większych europejskich giełdach widać było niezdecydowanie. Z jednej strony DAX zyskał 0,1%, a z drugiej FTSE spadł o 0,5%. W USA wzrosły S&P500 (+0,2%) oraz Nasdaq (+0,6%), natomiast w Azji tokijski Nikkei zwyżkuje o ok. 1%. W kalendarzu makro czeka nas dzisiaj m.in. szacunek rocznej dynamiki PKB. Po południu poznamy protokół z posiedzenia ECB, a pod wieczór publiczne wystąpienie będzie miał prezes FED. Za oceanem inwestorzy wyczekują na szczegóły pakietu fiskalnego, który ma dzisiaj ogłosić Joe Biden, oraz śledzą publikowane wyniki kwartalne.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];

1. Budimex: Grupa szacuje zysk netto w 4Q’20 na 207 mln PLN, wzrost r/r 130%;
2. JSW: Dobre dane operacyjne za 4Q’20, ale mocny segment koksowy nie pokryje strat na węglu [komentarz BDM];
3. CD Projekt: Pierwsza aktualizacja do "Cyberpunk 2077" pojawi się w ciągu 10 dni;
4. Energetyka: Dane PSE za 12.2020- kontynuacja pozytywnych tendencji z poprzednich miesięcy - wzrosty zapotrzebowania/produkcji oraz spadek importu (eksport netto w pierwszym tyg. stycznia’21) [komentarz BDM];
5. Ten Square Games: Cena sprzedaży akcji TEN w ABB ustalona na 500 PLN;
6. Solar Comapny: Przychody spółki spadły r/r do 8,4 mln PLN w grudniu;
7. Wojas: Przychody spółki w grudniu spadły r/r o 4,3% do 23,7 mln PLN;
8. Dadelo: Przychody spółki wzrosły w 4Q’20 o 60% r/r do 12,5 mln PLN – szacunki;
9. Banki: RPP utrzymała stopy procentowe bez zmian, zgodnie z oczekiwaniami;
10. PKN Orlen/Energa: Energa OZE rozpoczęła budowę farmy PV Gryf o mocy 20 MW;
11. PGNiG: URE zatwierdził wzrost taryfy dystrybucyjnej PSG średnio o ok. 3,6%;
12. PGE: PGE GiEK wycofała z eksploatacji 2 bloki w Elektrowni Dolna Odra o mocy 454 MW;
13. Unimot: Spółka zrealizuje prognozę 80 mln PLN skons. EBITDA skorygowanej w 2020 r.;
14. All In! Games: Ponad 500 tys. kopii 'Ghostrunnera' sprzedało się do 31 XII;
15. CI Games: Deweloper skorygował dane dot. sprzedaży gry „Sniper Ghost Warrior 3"; sprzedano ponad 2 mln sztuk;
16. Vivid Games: Spółka szacuje zysk netto za 2020 r. na 2,12 mln PLN, poniżej prognozy;
17. Synektik: Spółka ma umowę z WSW w Gorzowie Wlkp. dot. sprzedaży systemu da Vinci.

WYKRES DNIA

Siła małych spółek vs duże w 2020-2021 spowodowała, że relacja sWIG80 do WIG20 utrzymuje się na rekordowych poziomach z 2016 roku (8,3-8,4x). W latach 2017-2018 sWIG80 przegrał z dużymi spółkami o ponad 20 pkt. proc. W 2020 wygrał różnicą aż 41 pkt. proc.

Relacja sWIG80 i WIG20

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia. Dn. 24.11.20 w Polsce zaraportowano dodatkowe 22594 zakażeń w związku z poprzednimi błędami (bez tego 10 139).

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach [tys.]

Źródło: BDM, MZ. *- od 24.11.2020 WSSE i MZ (nowy system EWP) nie podają danych o ozdrowieńcach, rządowe dane nie sumują się po województwach, a globalna liczba chorych od początku pandemii nie jest sumą kolejnych dni. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kuj.-pomorskie, ZP- zach-pomorskie, WM- warm.-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **-

Budimex

Grupa Budimex szacuje, że jej zysk netto w 4Q’20 wyniósł 207 mln PLN, co oznacza wzrost o 130% w stosunku do porównywalnego okresu roku poprzedniego. Spółka odnotowała wzrost rentowności netto zarówno w segmencie deweloperskim, jak i w segmencie budowlanym.

JSW

W środę w czasie sesji spółka opublikowała dane operacyjne za 4Q’20.

Komentarz BDM: rynek przyjął dane lekko pozytywnie. Naszym zdaniem wysoka produkcja i sprzedaż koksu powinna istotnie ograniczyć stratę EBITDA w 4Q’20. Obecnie konsensus Bloomberga zakłada ok. 100 mln PLN straty EBITDA w 4Q’20 i -510 mln PLN w całym 2020 roku Na 2021 rok panuje duży rozstrzał oczekiwań związany z niepewnością co do kształtowania się cen węgla koksującego (relatywnie na bardzo niskim poziomie przy mocnym otoczeniu w branży stalowej).

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

Źródło: BDM, spółka

CD Projekt

CD Projekt wyda pierwszy zbiór poprawek do gry "Cyberpunk 2077", tzw. patch, w ciągu dziesięciu dni, a następna, większa aktualizacja ma pojawić się w kolejnych tygodniach. Po wydaniu pierwszych aktualizacji, CD Projekt zamierza udostępnić graczom darmowe dodatki do gry (tzw. DLC). Wersja "Cyberpunka" na konsole nowej generacji - PlayStation 5 i Xbox Series S/X - jest planowana na drugą połowę tego roku.

W czwartkowym oświadczeniu wiceprezes Iwiński, w imieniu zarządu CD Projektu, przeprosił za nieudaną premierę. "Proszę, nie wińcie naszych zespołów za to co się stało. To niesamowicie utalentowani i pracowici ludzie. Ja i cały zarząd podejmujemy ostateczne decyzje i to my zdecydowaliśmy o premierze gry". Przyznał, że studio nie doceniło, jak trudnym zadaniem będzie stworzenie wersji "Cyberpunk 2077" na konsole poprzedniej generacji PlayStation i Xbox. Testy prowadzone przez spółkę nie wykazały dużej części problemów, które są obecne w grze na konsolach Sony i Microsoftu. Zbliżając się do premiery widzieli istotną poprawą każdego dnia i wierzyli, że zdążą z poprawkami".

Ze względu na trwające do ostatniej chwili prace nad poprawki przy wersjach konsolowych, spółka udostępniła recenzentom 8 grudnia tytuł jedynie na komputery PC. Wiceprezes podał też, że negatywnie na produkcję gry wpłynęła praca zdalna spowodowana pandemią COVID-19.

Praca nad poprawkami do "Cyberpunk 2077" idzie zgodnie z zapowiedziami, CD Projekt podtrzymuje plan wydania tzw. patchy w styczniu i lutym. Na ten moment spółka nie chce zdradzać dokładnej zawartości styczniowego patcha, natomiast aktualizacje, które udostępnią, obejmą wszystkie platformy. Spółka jest w stałym kontakcie z Sony w sprawie przywrócenia gry do PlayStation Store. Deweloper nie ma wiedzy odnośnie konkretnej daty powrotu do PlayStation Store. Pozostaje on jednak w stałym kontakcie z przedstawicielami Sony Interactive Entertainment i pracuje nad tym, by ich tytuł wrócił jak najszybciej do sklepu Sony. Firma nie odnotowała zwiększonej liczby odejść pracowników po kontrowersyjnej premierze „Cyberpunka", niemniej jednak naturalnym w sektorze gamingowym jest, że po zakończeniu kilkuletniego projektu część pracowników, która pracowała nad tym projektem, będzie rozważała zmianę pracodawcy.

Bank Morgan Stanley i podmioty przez niego nadzorowane zmniejszyły zaangażowanie w akcjonariacie CD Projektu i mają łącznie 4,97% akcji spółki. Z zawiadomienia wynika, że 0,23% stanowią prawa głosu przypisane do akcji, a 4,74% to prawa głosu wynikające z instrumentów finansowych.

Energetyka (dane PSE o produkcji)

Dane PSE o produkcji energii w grudniu 2020

BDM: Uwagę we grudniowych danych PSE zwraca:

- kontynuacja pozytywnej tendencji z poprzednich miesięcy (wzrost zużycia i produkcji);

- ponad 4,3% r/r wzrost zapotrzebowania (+1,8% r/r w 11.20, -2,3% r/r w 2020);

- ponad 5,4% r/r wzrost produkcji (+3,3% w 11.20, -4,1% r/r w 2020)l

- drugi z rzędu miesiąc lepszej produkcji na węglu kamiennym (+10,8%, -8,5% r/r w 2020) niż brunatnym (-6,4% r/r);

- lekki spadek generacji z wiatru (-1,6% r/r, +2% r/r w 2020) i dalszy wzrost z wody (+20% r/r, +10% r/r w 2020);

- w pierwszym tygodniu stycznia obserwowany był dalszy wzrost zapotrzebowania i generacji z el. konwencjonalnych a także spadek generacji z wiatru. Ceny energii rosły (zarówno termin jak i spot ok. 260 PLN/MWh), ale nie odzwierciedlały rekordowych kosztów CO2 (lekki spadek CDS);

Dane relatywnie lepsze dla producentów z węgla kamiennego (Enea) i wody (Energa).

Struktura produkcji energii [GWh]

Źródło: BDM, PSE

PGNiG

Prezes URE zatwierdził nową taryfę nr 9 w zakresie dystrybucji paliw gazowych PSG. Uśredniony wzrost stawek opłat sieciowych stosowanych do rozliczeń z odbiorcami w taryfie dystrybucyjnej w stosunku do dotychczasowej taryfy, z wyjątkiem gazu koksowniczego, wynosi około 3,6%.

PGNiG odebrało czwartą dostawę gazu skroplonego (LNG) w stacji przeładunkowej Klaipedos Nafta w Kłajpedzie na Litwie.

PGNiG, Grupa Azoty

Drożejący gaz może namieszać w wynikach spółek. Rosnące ceny błękitnego paliwa to dobra informacja dla PGNiG, ale kiepska dla Grupy Azoty. - Parkiet

PGE

Bloki energetyczne nr 1 i 2 o łącznej mocy 454 MW w Elektrowni Dolna Odra - należącej do PGE GiEK - spółki zależnej PGE - zostały wycofane z eksploatacji.

PKN Orlen, Energa

Energa OZE, należąca do grupy PKN Orlen, rozpoczęła budowę farmy fotowoltaicznej PV Gryf o mocy zainstalowanej 20 MW, znajdującej się w pobliżu działającej już Farmy Wiatrowej Przykona.

Banki

RPP utrzymała stopy procentowe bez zmian, co oznacza, że główna stopa referencyjna wynosi 0,1%. Stopa lombardowa wynosi od 29 maja 2020 r. 0,50%, stopa depozytowa - 0,0%, a stopa redyskonta weksli - 0,11%, stopa dyskontowa weksli - 0,12% w skali rocznej.

To był zły rok dla banków i ich klientów. W ubiegłym roku zyski banków spadły o prawie połowę, a 18 banków miało stratę na poziomie 1,1 mld PLN. W dodatku dwa banki nie spełniały minimalnych wymogów regulacyjnych. – Gazeta Wyborcza

Wojas

Skonsolidowane przychody Wojasa, producenta i dystrybutora obuwia, wyniosły w grudniu 2020 roku 23,7 mln PLN i były niższe r/r o 4,3%.

Dadelo

Dadelo szacuje przychody ze sprzedaży netto w 4Q’20 na 12,5 mln PLN, co oznacza wzrost o 60% r/r.

Solar Company

Skonsolidowane nieaudytowane przychody ze sprzedaży Solar Company wyniosły 8,4 mln PLN w grudniu 2020 r. Wcześniej spółka podawała, że w grudniu 2019 r. jej skonsolidowane przychody sięgnęły 12,2 mln PLN.

Selena FM

Selena FM powiększy ofertę i grupę kapitałową. Przejęcia mogą kosztować 100 mln EUR. Spółkę interesują biznesy dotyczące: hydroizolacji, wykańczania wnętrz, dachów i okien. - Parkiet

Ten Square Games

Cena sprzedaży akcji Ten Square Games w ramach przyspieszonej budowy księgi popytu została ustalona na 500 PLN, co oznacza wartość całego pakietu na 355 mln PLN. Łączna liczba akcji sprzedawanych to 710.436, co stanowi 9,78% kapitału zakładowego.

All In! Games

Gra "Ghostrunner" na 31 grudnia 2020 r. sprzedała się w 500 tys. kopii. Spółka szacowała sprzedaż gry na 400 tys. kopii w ciągu roku i takie założenia były użyte przy wycenie gry przez biegłego.

CI Games

CI Games skorygował poziom sprzedaży gry „Sniper Ghost Warrior 3" i podał, że przekroczyła ona 2 miliony egzemplarzy. Wcześniej deweloper podawał, że sprzedaż gry przekroczyła poziom 3 mln sztuk.

Vivid Games

Vivid Games szacuje, że odnotuje 2,12 mln PLN zysku netto za 2020 r. (0,01 mln PLN w grudniu), co stanowi 69% realizacji prognozy. Przychody ze sprzedaży za rok 2020 spodziewane są na poziomie 28,99 mln PLN (1,99 mln PLN w grudniu) co stanowi 149% realizacji prognozy. Prognoza spółki zakładała wypracowanie w 2020 r. 19,04 mln PLN przychodów ze sprzedaży i 3,05 mln PLN zysku netto.

Vivid Games planuje przetestować 10 nowych gier mobilnych w 2021 r. i szacuje, że 4-6 z nich może trafić później do globalnej dystrybucji.

Gaming

Branżę gier czekają wzrosty. W Polsce produkcją gier zajmuje się już blisko 500 firm. Rynek wart jest już blisko 2.5 mld PLN, a w 2024 r. ma osiągnąć 3 mld PLN. – Puls Biznesu

Netia, Cyfrowy Poslat

FIZ nie zdradza strategii. Netia Zarząd i PwC uważają ofertę Cyfrowego Polsatu za godziwą. - Parkiet

Dino Polska

Szymon Piduch złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka rady nadzorczej Dino Polska ze względów osobistych, ze skutkiem na moment jej złożenia.

Rafako

Sąd Rejonowy w Gliwicach zatwierdził układ w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego Rafako.

Unimot

Prognoza 80 mln PLN skonsolidowanej EBITDA skorygowanej w 2020 roku zostanie już na 100% zrealizowana. Potwierdził także wypłatę dywidendy z zysku za 2020 rok.

Operacyjnie w Polsce działało 61 stacji Avia na koniec 2020 roku, a liczba podpisanych umów wyniosła 68.

Vindexus

FRAM FIZ, akcjonariusz Giełdy Praw Majątkowych Vindexus, żąda zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie upoważnienia zarządu do przeprowadzenia skupu akcji własnych oraz ustanowienia programu motywacyjnego dla członków zarządu.

Synektik

Synektik podpisał umowę z Wielospecjalistycznym Szpitalem Wojewódzkim w Gorzowie Wielkopolskim dotyczącą sprzedaży, dostawy, uruchomienia, przeszkolenia personelu i opieki serwisowej systemu chirurgii robotycznej da Vinci dla Szpitala.

Columbus Energy (NC)

Columbus Energy wraz z firmą Nexity Global zawarł term sheet z udziałowcami spółki wykorzystującej technologię blockchain na potrzeby energetyki i systemów rozliczeń.

Geotrans (NC)

Geotrans przyjął aktualizację założeń strategii oraz wydłużył okres jej realizacji do końca 2026 r.

Infoscan (NC)

Infoscan zawiesił dalsze emisje obligacji zamiennych na akcje realizowane w ramach umowy inwestycyjnej podpisanej w 2019 roku z funduszem European High Growth Opportunities Securitization Fund. Do tej pory spółka wyemitowała 6 transz obligacji o wartości 750 tys. PLN każda, do czego była zobowiązana w ramach umowy. Zdaniem zarządu dalsza realizacja umowy byłaby niekorzystna dla akcjonariuszy. Zawieszenie kolejnych emisji jest również jednym z warunków realizacji trwającego procesu połączenia ze spółką Movie Games Mobile.