Aramco, największy na świecie eksporter ropy naftowej rozważa wprowadzenie dywidendy zależnej od wyników. Te były niższe niż w ubiegłym roku, ale wciąż powyżej oczekiwań analityków.
- Akcje Aramco wzrosły o 15% w 2022 r., przewyższając walory zachodnich spółek Shell czy Exxon Mobil.
- Pomimo że zysk netto spadł, jego poziom i tak był powyżej prognoz.
- Dyrektor generalny chce wprowadzić dywidendę, która byłaby bezpośrednio uzależniona od wyników finansowych spółki.
Wyniki Aramco w dół, ale i tak są dobre
Z powodu niższych cen ropy zysk Aramco spadł w I kw. o 19% r/r i osiągnął poziom 31,88 mld USD. Nawet pomimo tego był wyższy od oczekiwań analityków, którzy zakładali 30,8 mld USD. Kwartalna dywidenda została utrzymana na poziomie 19,5 mld USD.
Kwartalne dochody spółki Aramco
Źródło: Bloomberg
Według Aramco słabszy wynik został zrównoważony niższymi podatkami oraz wzrostem dochodów. Spółka w 2022 r. osiągnęła rekordowy zysk z uwagi na wyższe ceny energii napędzane kryzysem energetycznym w Europie.
#aramco Q1 2023 financial earnings reflect the company’s continued strong net income and free cash flow, reinforcing our ability to deliver on the company’s growth strategy and react to market conditions#AramcoResults
— aramco (@aramco) May 9, 2023
Aramco chce wprowadzić nową dywidendę
Amin Nasser, dyrektor generalny Aramco w oświadczeniu przekazał, że spółka rozważa wprowadzenie dodatkowej dywidendy, która byłaby powiązana z wynikami, oprócz podstawowej dystrybucji. Analitycy Bloomberga, Paul Wallace oraz Matthew Martin zauważają, że wprowadzenie takiego rozwiązania potencjalnie zwiększyłoby wypłaty inwestorów i członków rządu Arabii Saudyjskiej nawet o kilkanaście mld USD. Gorsze wyniki mogłyby natomiast przyczynić się do deficytu w gospodarce królestwa. Dla przypomnienia rząd Arabii Saudyjskiej ma 90% udziałów, kolejne 8% należy natomiast do państwowego funduszu majątkowego. RBC Capital Markets LLC prognozuje wzrost dywidendy o 12 do 18 mld USD. Według Bloomberg Intelligence wartość wzrosłaby nawet o 20 mld USD.
Cena akcji Aramco wzrosła po publikacji wyników i informacji dotyczących dywidendy zależnej od wyników.
Zobacz także: Cena tego metalu ruszy na historyczne maksima, to tylko kwestia czasu
Notowania Aramco na tle indeksu Tadawul
Źródło: TradingView
Zobacz także: Europa w obliczu kryzysu energetycznego – analiza pod kątem motywu inwestycyjnego
Nasser przekazał, że wprowadzenie takiego rozwiązania pozwoli na wzmocnienie zaangażowania w maksymalizację długoterminowej wartości dla akcjonariuszy. Według założeń dodatkowa wypłata byłaby ukierunkowana na 50–70% rocznych wolnych przepływów pieniężnych, po odjęciu wartości podstawowej dywidendy i innych kwot, w tym inwestycji zewnętrznych. W tym roku ma ruszyć pełna produkcja na polach Haradh i Hawiyah.
“Posuwamy się również naprzód w zakresie zwiększania mocy produkcyjnych, a nasze długoterminowe perspektywy pozostają niezmienione, ponieważ wierzymy, że ropa i gaz pozostaną kluczowymi składnikami światowego miksu energetycznego w dającej się przewidzieć przyszłości” - powiedział Nasser po publikacji kwartalnych wyników.
Zobacz także: TYLKO NA FXMAG! Prognozy dla cen złota, ropy i gazu – czy mocne trendy będą kontynuowane?
Ed Morse, szef Citi ds. badań nad towarami, cytowany przez CNBC przyznał, że działania podjęte zarówno przez Fed, jak i EBC, doprowadziły do słabego wzrostu popytu w państwach OECD, co ma swoje odzwierciedlenie w rynku ropy.
Notowania ropy Brent
Źródło: Trading View
BREAKING: Saudi Aramco will introduce performance-linked dividends that will be paid out in addition to its base dividend, which was $19.5 billion for the fourth quarter https://t.co/iw8fh3AMj4 pic.twitter.com/yWBp7E1ly5
— Bloomberg Middle East (@middleeast) May 9, 2023
