Jastrzębska Spółka Węglowa po zakończeniu poniedziałkowej sesji opublikowała sprawozdania finansowe za pierwszy kwartał. Nie jest zaskoczeniem, że czołowy producent węgla koksowego zanotował zauważalnie słabsze wyniki niż rok wcześniej, zarówno pod względem przychodów ze sprzedaży, jak i marży oraz wyniku netto. JSW w pierwszych trzech miesiącach tego roku poradziła sobie jednak znacznie lepiej niż spodziewali się tego analitycy.
Na skróty:
- Wyniki JSW w pierwszym kwartale 2023 roku przebiły oczekiwania analityków
- Przychody ze sprzedaży spadły o niemal 10% w skali roku, a zysk netto był o ponad 30% niższy niż w pierwszym kwartale 2022 roku
- Jednocześnie JSW notuje wzrost sprzedaży we wszystkich segmentach w ujęciu kwartalnym, przy spadku w skali roku
- Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
JSW powyżej oczekiwań analityków
Jastrzębska Spółka Węglowa w pierwszym kwartale 2023 roku zanotowała przychody ze sprzedaży na poziomie 4,458 mld złotych, wobec 4,93 mld PLN w analogicznym okresie zeszłego roku, co oznacza spadek o 9,5% w skali roku. Jednocześnie jest to wynik nieznacznie lepszy od oczekiwań analityków ankietowanych przez PAP Biznes - konsensus zakładał bowiem przychody w pierwszym kwartale na poziomie 4,41 mld złotych. Przychody w pierwszym kwartale są również o 7,5% wyższe niż w IVQ 2022 roku.
Skonsolidowany zysk netto JSW w pierwszym kwartale wyniósł 1,266 mld złotych i był o ponad 31% niższy niż rok wcześniej, kiedy wyniósł 1,846 mld złotych netto. Mimo znaczącego spadku wyniku netto w skali roku, analitycy spodziewali się znacznie gorszego rezultatu. Zysk netto JSW w pierwszym kwartale był aż o 12% wyższy niż zakładał to konsensus analityków.
EPS, czyli zysk netto na akcję wyniósł 10,80 PLN, wobec 15,68 złotych na akcję rok wcześniej.
Czytaj również: Spółka górnicza z GPW zarobiła 7,6 mld złotych (!) w 2022 roku, ale nie podzieli się zyskiem z akcjonariuszami
Jeszcze większym pozytywnym zaskoczeniem można określić wynik EBITDA Jastrzębskiej Spółki Węglowej - wyniósł on w pierwszym kwartale 1,956 mld złotych i wprawdzie był niższy o prawie 28% od zeszłorocznego wyniku, jednak okazał się znacznie (ponad 15%) wyższy od oczekiwań analityków.
Marża EBITDA JSW wyniosła w pierwszym kwartale 43,9% (wobec oczekiwanych 38,5%) w porównaniu do 54,9% w pierwszym kwartale zeszłego roku.
Marża netto JSW wyniosła natomiast 28,4% (konsensus analityków: 25,7%), wobec 37,2% w analogicznym okresie rok wcześniej. W ostatnim kwartale zeszłego roku marża netto była jednak nieznacznie wyższa (29,7%).
Porównując wyniki z czwartym kwartałem 2022 roku, w pierwszych trzech miesiącach tego roku średnia cena węgla koksowego wyniosła 1 221 PLN za tonę, tj. więcej o 1,6 proc., natomiast cena koksu spadła o 6,8 proc. osiągając poziom 1 589 PLN za tonę.
Średnia notowań indeksu węglowego The Steel Index (TSI) w okresie październik 2022 r. - luty 2023 r. wpływających na ceny JSW w I kw. 2023 r. wyniosła 303 dol./t. W porównaniu do średniej indeksu TSI z okresu lipiec 2022 r. - listopad 2022 r. wpływającej na ceny w IV kw. 2022 r. wzrosła o 15 proc., a szacowana średnia cena zł/t węgli koksowych sprzedanych przez JSW odbiorcom zewnętrznym w I kw. 2023 r. w stosunku do ubiegłego kwartału wzrosła o ok. 2%
Czytaj również: Jastrzębska Spółka Węglowa (Grupa JSW) - charakterystyka spółki, informacje, notowania
#JSW, zysk netto stabilny pic.twitter.com/FKE0eLMBFZ
— Space (@space_gpw) May 22, 2023
W pierwszym kwartale produkcja węgla w Jastrzębskiej Spółce Węglowej osiągnęła poziom 3,4 mln ton, co było spadkiem o 2,5% w porównaniu do wcześniejszego kwartału. Z kolei produkcja koksu wyniosła prawie 0,8 mln ton i była wyższa w porównaniu z poprzednim kwartałem o 14,3% k/k. W przypadku węgla do celów energetycznych wydobycie wyniosło ok. 0,72 mln ton i było wyższe w porównaniu kwartał do kwartału o ok. 2,5% , a w stosunku do I kwartału 2022 r. niższe o ok. 20,3%.
Sprzedaż węgla ogółem wyniosła ok. 3,53 mln ton i była wyższa w porównaniu kwartał do kwartału ok. 7,3%., a rok do roku niższa o ok. 12,9%. Sprzedaż węgla koksowego wyniosła ok. 2,80 mln ton i była wyższa w porównaniu do IV kwartału 2022 r. o ok. 12%., a w porównaniu do I kwartału 2022 r. niższa o ok. 3,9 proc.
Wydatki na inwestycje w Grupie Kapitałowej JSW w ujęciu gotówkowym były wyższe prawie o 27% k/k i wyniosły ponad miliard złotych w porównaniu do ostatniego kwartału zeszłego roku. Wzrost wydatków jest wynikiem przesunięcia w czasie płatności za wykonane inwestycje w poprzednim kwartale.
Jastrzębska Spółka Węglowa zakończyła poniedziałkową sesję na niewielkim minusie, przy kursie 40,5600 PLN. Sprawozdanie finansowe za pierwszy kwartał zostało opublikowane już po zakończeniu sesji, jednak wyniki mają dość pozytywny wydźwięk, zauważalnie przekraczając oczekiwania (szczególnie w zakresie EBITDA i EBIT).
Od początku roku notowania JSW spadły o ponad 36%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy spadki przekroczyły 39%.
Aktualizacja (23.05, godz. 10:00)
Wtorkowa sesja rozpoczęła się dla Jastrzębskiej Spółki Węglowej na 2,3% plusie - notowania otworzyły się przy kursie 41,5000 PLN.
