Ulubiony wskaźnik Warrena Buffetta sygnalizuje, że akcje są przewartościowane. Rynek papierów wartościowych może się załamać.
- Wskaźnik Buffetta jest na poziomie 171%.
- Racjonalny poziom kupna akcji to 100% i poniżej.
- Jest to najwyższy poziom od wybuchu wojny na Ukrainie.
- Należy pamiętać, że wskaźnik Buffetta nie jest idealny i nieomylny.
Wilshire 5000 Total Market Index urósł do poziomu tuż sprzed rosyjskiej agresji na Ukrainę. Jest już dość mocno przewartościowany. Tym samym jego odczyt jest ostrzeżeniem, że akcje są drogie i rynek może się załamać.
Wskaźnik Buffetta świeci na czerwono
Wskaźnik Buffetta lub Wilshire 5000 Total Market Index to wskaźnik giełdowy opracowany przez Warrena Buffetta. Pokazuje relację wartości rynkowej (kapitalizacji) amerykańskich spółek do nominalnego produktu krajowego brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych. Jest przez wielu ekspertów uważany za bardzo wiarygodny wskaźnik i jest stosowany do prognozowania bessy giełdowej wynikającej z przewartościowania spółek giełdowych.
Po tegorocznych dynamicznych wzrostach indeksów na Wall Street – na skutek manii AI, i materializowania się tzw. miękkiego lądowania w gospodarce USA – wskaźnik jest mocno przewartościowany. Indeks Wilshire 5000 Total Market Index podskoczył w tym roku o 22%, podnosząc swoją kapitalizację rynkową do 46,32 bln USD. Było to napędzane 19% wzrostem indeksu S&P500 i 37% wzrostem Nasdaq Composite w pierwszych 7 miesięcy, przy czym dla indeksu spółek technologicznych to był najlepszy start roku od 1976 r.
Czytaj także: Zdecydowane spadki na parkiecie. Mocno zniżkują notowania giganta e-commerce i wielkiej spółki węglowej
Wilshire 5000 Total Market Index – 5 lat 
Źródło: Yahoo Finance
Wskaźnik Buffetta wzrósł do 171% na piątkowym zamknięciu. Buffett sugerował w artykule w Fortune w 2001 r., że akcje generalnie są uczciwie wyceniane przy odczycie 100%, a kupowanie ich na poziomie 70% lub 80% prawdopodobnie jest najlepszym postępowaniem. Ostrzegł jednak, że kupowanie ich w okolicach poziomu 200% jest "igraniem z ogniem".
Można więc powiedzieć, że ulubiony wskaźnik rynkowy Warrena Buffetta miga alarmująco na czerwono, sygnalizując, że amerykańskie akcje są zawyżone i grozi im co najmniej poważna korekta.
Wskaźnik Buffetta w proc.
Źródło: currentmarketvaluation.com
Wskaźnik Buffetta nie jest idealny
Amerykańskie Biuro Analiz Ekonomicznych oszacowało PKB za II kwartał na 26,84 bln USD, co daje wskaźnik Buffetta na poziomie 171%. Miara ta dowiodła swojej wartości w ubiegłym roku, kiedy to spadła z ponad 210% w styczniu do poniżej 150% we wrześniu.
Dyrektor generalny Berkshire Hathaway wiele razy podkreślał, że wskaźnik jego imienia jest prawdopodobnie „najlepszą pojedynczą miarę tego, gdzie w danym momencie znajdują się wyceny akcji notowanych na giełdzie". Zauważył, że kiedy wskaźnik gwałtownie wzrósł podczas bańki internetowej, powinno to być "bardzo silnym sygnałem ostrzegawczym" zbliżającego się krachu.
Warto jednak podkreślić, że wskaźnik Buffetta nie jest bezbłędny. Na przykład porównuje on bieżącą wartość spółek giełdowych z szacunkami produkcji gospodarczej z przeszłości. PKB nie uwzględnia również dochodów zagranicznych, podczas gdy kapitalizacja rynkowa amerykańskich spółek odzwierciedla wartość zarówno ich działalności krajowej, jak i zagranicznej.
