Noble Securities wydało rekomendację względem biotechnologicznej spółki Mabion (MAB). Analitycy widzą w niej spory niewykorzystany potencjał, który ze względu na sprzyjający obecnie rynek ma szansę w końcu wykorzystać.
- Mabion rozwija własny lek biopodobny. Aktualnie dąży jednak do transformacji na czołowego dostawcę usług CDMO w Europie.
- Rynek biologicznego CDMO, czyli kontraktowego wytwórstwa i rozwijania produktów farmaceutycznych, dynamicznie się rozwija, co jest sporą szansą dla Mabionu.
- Analitycy Noble wierzą, że podpisanie umów z nowymi klientami będzie katalizatorem do zmiany notowań spółki.
- Analitycy Noble widzą 27% potencjału wzrostu (raport powstał przy kursie 18,0 zł/akcja), wyceniając jej akcje na 22,9 zł w 9-miesięcznym horyzoncie czasowym.
Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo
Sprzyjający rynek
Mabion (MAB) to polska biotechnologiczna spółka produkująca własny lek biopodobny. W trakcie pandemii COVID-19 podpisała umowę z Novavax, a następnie zmieniła swój plan dalszej strategii. Mabion dąży do tego, by stać się czołowym dostawcę biologicznych usług CDMO (opracowanie i produkcja kontraktowa) na europejskim rynku. Analitycy zwracają uwagę, że rynek faktycznie sprzyja takiej transformacji.
„Analizy rynkowe wskazują, że długim okresie, rynek biologicznego CDMO jest bardzo atrakcyjny – Prophecy Market Insights szacuje średnioroczny wzrost tego rynku w latach 2023-2032 na 11,8%. Jednak Mabionowi przyszło budować swoją pozycję na nim i poszukiwać nowych klientów w wymagającym postpandemicznym okresie. Duże firmy europejskie takie, jak Lonza Group czy Catalent raportują obecnie presję na marżę i wskazują na spadek przychodów w związku z zakończeniem pandemii. W naszej opinii jednak, doświadczenie współpracy z Novavax wskazuje, że Mabion jest na tyle elastyczną organizacją, że będzie w stanie się dostosować do oczekiwań klientów i skutecznie pozyskać nowe zlecenia” – ocenia raport.
Zobacz również: Kurs spółki z GPW powinien urosnąć o 62% – twierdzą analitycy Noble Securities
Niewykorzystany potencjał
Analitycy, zwracają uwagę, że spółka ma szansę na rozwój, jednak musi zadbać o pozyskanie nowych klientów, ponieważ ma spory niewykorzystany potencjał. Pomóc w tym może trwająca modernizacja zakładu. Jak możemy przeczytać w raporcie:
„Mabion, specjalizujący się w obszarze przeciwciał monoklonalnych, po trwającej obecnie modernizacji zakładu będzie dysponował mocami produkcyjnymi na poziomie prawie 10 tys. l i nowoczesną aparaturą. Wartość majątku trwałego spółki (bez uwzględnienia umorzenia) po inwestycjach za 100 mln zł wzrośnie do 260 mln zł. Wartość rynkowa spółki 290 mln zł i wskaźnik EV/EBITDA nieco ponad 6x przy medianie wskaźników spółek porównywalnych na poziomie ponad 14x, sugeruje, że spółka posiada duży niewykorzystany potencjał wzrostu wartości i że jest wyceniania nieznacznie powyżej kosztu odtworzenia. Jednak aby wydobyć swój potencjał Mabion musi zdywersyfikować portfel klientów i udowodnić, że potrafi pozyskać inne zlecenia oprócz wynikającego z pandemicznej rzeczywistości kontraktu z Novavax”.
Notowania Mabion na tle WIG
Źródło: Raport Noble Securities
Jeżeli spółce uda się wykorzystać sprzyjający im rynek biologicznego CDMO i niewykorzystany dotąd potencjał to mają spore szanse na rozwinięcie biznesu. Tabela prognozowanych przychodów spółki Mabion, opracowanej przez analityków Noble Securities znajduje się poniżej.
Potencjalne przychody Mabion SA (MAB)
Źródło: Raport Noble Securities
Na podstawie tych danych i otoczenia rynkowego eksperci wycenili akcję Mabionu na 22,9 zł w 9-miesięcznym horyzoncie czasowym. Przypomnijmy, że raport powstał przy kursie 18 zł za jedną akcję, co jest jednoznaczne z 27% potencjałem wzrostu. Na ten moment (godz. 12:37) kurs akcji Mabion wynosi 18,14 zł, a wycena spółki wzrosła o +1,00% od dzisiejszego otwarcia na GPW.
Zobacz również: Ciech pokazał wyniki! Pomimo trudnego otoczenia, podtrzymano prognozy na 2023 rok!
Mabion - 8 września notowania
Źródło: stooq.pl
