Votum rejestruje wzrost liczby klientów. Ostatnie decyzje Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej (TSUE) pozytywnie wpływają na perspektywy w zakresie wyników, a w konsekwencji prowadzonej polityki dywidendowej.
- Orzeczenia TSUE sprzyjają głównemu kanałowi przychodów Votum.
- Wynik za IV kwartał może być najlepszy w historii spółki.
- Jakie perspektywy ma przed sobą Votum w kolejnych latach?
Votum z nową rekomendacją!
Analitycy DM BOŚ podnieśli cenę docelową akcji spółki Votum z poziomu 79,5 zł do 81,3 zł, podtrzymując rekomendację “kupuj”. Spółka zajmująca się dochodzeniem roszczeń klientów instytucji finansowych ma przed sobą dobre perspektywy. Mowa przede wszystkim o kredytach walutowych i występujących w nich klauzulach abuzywnych.
“W naszej ocenie dobrą passę ma obecnie segment dochodzenia odszkodowań od walutowych umów kredytowych. Spółka jest coraz większym beneficjentem zarówno rosnącej liczby prokonsumenckich wyroków sądowych zapadających w toczących się postępowaniach, jak i wciąż rosnącego zainteresowania kredytobiorców frankowych dochodzeniem roszczeń po przetarciu szlaków przez pierwszą grupę klientów i ukształtowaniu się wyraźnej prokonsumenckiej linii orzeczniczej” - komentują eksperci.
Raport wydano przy kursie 43,7 zł.
Zobacz również: Analitycy mówią „KUPUJ”! Zaskakująca rekomendacja dla spółki z GPW
Notowania Votum dla tle indeksu sWIG80 - YTD
Źródło: TradingView
W III kwartale spółka odnotowała 82 mln zł przychodów, co jest wzrostem o 40% w ujęciu rocznym. Głównym źródłem przychodów były sprawy w związku z kredytami walutowymi. W analizowanym okresie wzrosła również marża EBITDA z poziomu 34,3% do 39,9%.
“Marże kształtują się na wysokim poziomie ze względu na rozpoznawanie przychodów „success-fee” w segmencie klauzul abuzywnych. Wynik netto w III kw. 2023 wyniósł 26,2 mln zł (+77% r/r)” - uściślają analitycy.
Zobacz również: Przełom na GPW! Spółka liderem po wielkim sukcesie - kurs zyskał 45% w miesiąc i wybił nowe szczyty
Co wpłynęło na prognozy dla spółki?
Votum ma przed sobą obiecujący okres. Analitycy prognozują, że IV kwartał będzie rekordowy, jeśli chodzi o wyniki finansowe. Prokonsumenckie stanowisko Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej z czerwca (dotyczące bezumownego korzystania z kapitału) oraz grudniowe orzeczenie ws. skutków oświadczeń konsumentów będą wpływać pozytywnie na działalność Votum.
“Naszym zdaniem wynik za IV kw. br. powinien być najlepszy w historii, ze względu na sezonowo najlepszy kwartał pod względem ilości wyroków wydanych przez sądy, co w zestawieniu z rosnącą ilością spraw w toku sprawia, że oczekujemy mocnych wyników” - uważają analitycy BOŚ.
Dane finansowe wraz z prognozami - Votum
Źródło: Raport DM BOŚ
Obiecująco przedstawia się również polityka dywidendowa Votum. W kolejnych latach spółka może wypłacać coraz więcej środków w miarę poprawy zdolności generowania przepływów pieniężnych w związku ze wzrostem liczby orzeczeń w drugiej instancji. Dla przypomnienia, akcjonariusze zdecydowali, że z zysku za 2022 r. na dywidendę trafi 30 mln zł, co daje 2,5 zł na akcję.
