- Akcje spółki podrożały o 52% od początku roku
- Teraz, rekomendacja mówi, że w 12 miesięcy spadną o 44%
- Jaka jest nowa prognoza i rekomendacja dla akcji Sygnity?
Akcje Sygnity przed krachem o 44%? Eksperci ostrzegają
Kurs akcji Sygnity wzrósł od początku 2024 roku o ponad 52%. Była to kontynuacja zwyżki z 2023 roku, gdy notowania spółki zyskały blisko 93% oraz z 2022 roku, gdy był to wzrost o 145%.
Jednak eksperci z BM mBanku uważają, że to byłoby już na tyle spektakularnych wzrostów. Obecnie, za akcję Sygnity należy zapłacić 63,40 PLN. Według BM mBanku cena docelowa za 12 miesięcy to jedynie 35,80 PLN. Oznacza to potencjał spadkowy rzędu prawie 44%!
“Według wstępnych danych, Sygnity w 1Q'24 zrealizowało 22% naszej całorocznej prognozy sprzedaży na 2024 roku, 18% szacowanej EBITDA i 20% oczekiwanego zysku netto” - stwierdził analityk rynku akcji z BM mBank, Paweł Szpigiel.
“W porównaniu do analogicznego kwartału poprzedniego roku, spółka osiągnęła w kwartale wzrost przychodów o około 18% i zwiększyła EBITDA o blisko 24%” - dodano.
Wykres: Kurs akcji Sygnity na GPW - stan na 7 maja 2024 roku
Źródło: tradingview.com
“Należy jednak pamiętać, że na wyniki wpłynęły dwa ostatnie przejęcia (w tym Sagra Technology jest prawdopodobnie konsolidowana dopiero od początku marca). Organiczny wzrost wyników był zgodny z naszymi prognozami dla Sygnity, przedstawionymi w raporcie z 15 kwietnia 2024 roku. W związku z tym podtrzymujemy nasze prognozy i cenę docelową dla spółki” - czytamy dalej w analizie BM mBanku.
Zobacz także: Eksplozja notowań spółek z GPW z kluczowego sektora. Słowa ministry paliwem do wzrostów
Nowa rekomendacja dla notowań Sygnity
Cena docelowa dla kursu akcji Sygnity została oszacowana metodami porównawczą oraz DCF. Ich waga w ostatecznym “targecie” to odpowiednio 15% oraz 85%.
Wycena metodą porównawczą dała cenę docelową 31,92 PLN, a w przypadku DCF było to 34,29 PLN.
“Notowania Sygnity wzrosły w tym roku znacznie mocniej od szerokiego rynku. Spółka faktycznie znacząco poprawiła swoje wyniki finansowe poprzez optymalizację portfela zamówień, podwyżki cen dla wybranych klientów i redukcję zatrudnienia” - stwierdził Paweł Szpigiel, analityk BM mBanku.
“W 2024 roku zakładamy kontynuację działań mających na celu zwiększenie zysków ze sprzedaży. Jednocześnie jednak akcje SGN są notowane znacznie powyżej grupy porównawczej zarówno na EV/EBITDA, jak i na P/E”
Wykres: Kluczowe wskaźniki operacyjne i finansowe działalności Sygnity w latach 2022 i 2023 wraz z prognozą BM mBanku na okres 2024-2026.
Źródło: Rekomendacja BM mBanku dla akcji Sygnity z 6 maja 2024 roku.
W dłuższej perspektywie analitycy BM mBanku widzą ograniczoną przestrzeń do dalszego wzrostu marży brutto Sygnity:
“W przypadku Sygnity jest ona (marża brutto, przyp. red.) już wśród najwyższych w polskim sektorze IT (w 2024 roku bez uwzględnienia ostatnich przejęć oczekujemy od spółki marży brutto na poziomie 35% wobec mediany prognoz dla sektora na poziomie 25%”
Rekomendacja została sporządzona przez analityka mBanku w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
