Ile kosztuje tona rudy żelaza? Zapotrzebowanie napędza wzrosty
W grudniu cena rudy żelaza gwałtownie wzrastała, a ten trend kontynuowany jest przez znaczące wzrosty na początku 2024 roku.
Na giełdzie w Hong Kongu ceny kontraktów terminowych na ten surowiec wzrosły o 4,8% w poprzednim miesiącu, a w styczniu wzrosły już o 5,6% w zaledwie kilka dni, osiągając najwyższe poziomy od czerwca 2022 roku.
Wykres: Cena rudy żelaza w USD za tonę na giełdzie HKEX w Hong Kongu
Źródło: tradingview.com
Ten wzrost cen metalu wynika z oczekiwań rynku co do zwiększonego zapotrzebowania na ten surowiec, co wspierane jest przez wysiłki chińskich władz mające na celu pobudzenie lokalnej gospodarki. Prognozy dalszych działań wspierających sektor budowlany w Chinach utrzymują optymistyczne nastroje na rynku w kontekście roku 2024 - wskazała Dorota Sierakowska, analityk DM BOŚ, w swojej analizie.
Ruda żelaza jest strategicznym surowcem niezbędnym w sektorze nieruchomości, odpowiadającym za 40% popytu na ten surowiec, a także odgrywa kluczową rolę w przemyśle, ponieważ z niej wytwarzana jest stal.
Zobacz także: Cena złota największa w historii! Może być o 40% wyższa już za rok - prognoza wielkiego banku
Cena rudy żelaza a chińska gospodarka
"Ruda żelaza stanowi kluczowy element chińskiej gospodarki, która jest trzecim największym producentem tego surowca na świecie" - zauważył Bogusz Kasowski, redaktor portalu Surowcowe.info.
"Dodatkowo, od 2015 roku Chiny wydobywają o pięć razy mniej rudy żelaza, importując ją głównie z Australii i Brazylii w ponad 60% przypadków. Od tego czasu aż 80% stali produkowanej w Chinach pochodzi z importowanej rudy żelaza. Nawet jeśli chińskie władze ograniczą produkcję stali do miliarda ton w 2024 roku, popyt na rudę żelaza pozostanie stabilny w pierwszej połowie tego roku" - dodał Kasowski.
Wcześniej, w 2023 roku cena tego metalu wzrosła o prawie 40% od dołka z końca maja. Jednym z czynników napędzających te wzrosty były informacje z grudnia, sugerujące, że rząd w Pekinie planuje zapewnić co najmniej 1 bln CNY (137 mld USD) na programy renowacji wsi miejskich i budownictwo przystępnych cenowo mieszkań.
Ten plan jest istotnym krokiem w wysiłkach chińskich władz mających na celu powstrzymanie spowolnienia na rynku nieruchomości, które miało negatywny wpływ na wzrost gospodarczy i zaufanie konsumentów.
Program stymulacji fiskalnej wynika z decyzji Chin o wyemitowaniu dodatkowych obligacji państwowych o wartości 1 bln juanów w tym kwartale, z których część zostanie przeznaczona na budownictwo.
Chiński rząd dąży do przywrócenia zaufania do sektora nieruchomości, podejmując działania mające na celu wsparcie deweloperów. Jednocześnie gospodarka chińska wpadła w październiku w deflację, a zapasy rudy żelaza są na najniższym poziomie od 2016 roku.
Inwestorzy zaczynają zwracać uwagę na ewentualne interwencje chińskiego rządu w sektorze rudy żelaza, które mogą obejmować manipulacje cenami tego metalu lub ograniczenie produkcji stali. China Mineral Resources Group, państwowa firma utworzona w celu konsolidacji zakupów rudy żelaza w kraju, oświadczyła pod koniec grudnia, że ceny tego metalu osiągnęły nieracjonalny poziom.
Sektor hutnictwa stali ograniczył swoją działalność w jesieni 2023 roku, a produkcja stali surowej w Chinach spadła w październiku do rocznego minimum. Niektóre huty również zmniejszyły produkcję ze względu na niskie marże i niepewność dotyczącą popytu.
Analitycy HSBC prognozują, że popyt na rudę żelaza w Chinach spadnie średnio o 1,3% w latach 2023-2027, jednak większość 2023 roku charakteryzował się zaskakująco szybkim wzrostem popytu w Chinach, osiągającym nawet 7%.
Czytaj również: Wysokie prognozy dla ceny palladu - to kluczowy metal w motoryzacji
Cena żelaza w 2024 roku: prognozy analityków
Analitycy z BMI Research przewidują, że cena metalu pozostanie odporna, wspierana pozytywnymi nastrojami związanymi z nadziejami na bodźce fiskalne w Chinach, malejącymi zapasami w portach oraz silnym popytem ze strony sektorów pozanieruchomościowych, takich jak produkcja maszyn, żeglugi, automotive i infrastruktury.
David Cachot, analityk z Wood Mackenzie, prognozuje, że poza Chinami popyt na rudę żelaza w 2024 roku wzrośnie, głównie dzięki silnemu popytowi w Indiach i pewnemu odzyskowi terenu utraconego w Europie w ciągu ostatnich dwóch lat.
Analitycy z BMI przewidują, że średnia cena rudy żelaza w przyszłym roku wyniesie 120 USD za tonę. Jednakże oczekuje się, że cena tego metalu będzie się mieścić w szerszym zakresie między 90 a 150 USD za tonę w 2024 roku, częściowo z powodu niepewności co do limitu stali i potencjalnej interwencji chińskiego rządu.
Bogusz Kasowski z portalu Surowcowe.info w komentarzu dla FXMAG zauważył, że zapotrzebowanie na stal, zarówno w Chinach, jak i na całym świecie, powinno pozostać stabilne. Pomimo spowolnienia gospodarczego sugerowanego przez odczyty PMI z Europy i USA, spadające wskaźniki inflacji oraz perspektywa obniżek stóp procentowych w głównych gospodarkach, wraz z rządowym wsparciem chińskiego sektora przemysłowego i budowlanego, powinny ustabilizować rynki. Perspektywy cen pozostają stabilne z tendencją wzrostową, jednak powrót cen do szczytów z 2021 roku może być trudny.
