- Kim jest Bill Hwang?
- Jak Hwang kłamał, by zarabiać?
- Jak fundusz Archegos wywołał 100 mld USD strat?
- Ile straciły banki na współpracy z Archegos?
Bill Hwang - założyciel funduszu Archegos - kłamał, by stać się legendą Wall Street. Doprowadził do upadku funduszu, który miał 36 mld USD aktywów. Ruszył proces oszusta, który pozował na pobożnego chrześcijanina.
Jak Archegos wygenerował 100 mld USD strat
Sung Kook "Bill" Hwang próbował oszukać Wall Street - powiedział prokurator federalny ławie przysięgłych w sądzie na Manhattanie w poniedziałek, gdy rozpoczął się proces. W 2021 roku Hwang doprowadził do upadku funduszu Archegos Capital Management, który miał 36 mld USD w zarządzaniu.
Prokuratorzy zarzucają Hwangowi, że okłamał banki, by zabezpieczyć miliardy dolarów finansowania, które następnie wykorzystał do zawyżenia wyceny akcji. W tych schemacie brał udział były dyrektor finansowy Archegos, Patrick Halligan, który również jest sądzony.
Prokuratorzy będą chcieli przekonać 12-osobową ławę przysięgłych, że Hwang i Halligan świadomie wykorzystywali instrumenty pochodne do nielegalnego manipulowania rynkami finansowymi, jednocześnie wprowadzając w błąd swoich pożyczkodawców i udziałowców funduszu.
Upadek funduszu Archegos spowodował straty udziałowców w wysokości ponad 100 mld USD. Co ciekawe, niemal cały majątek stracił również sam Hwang. Adwokat Hwanga, Barry Berke, powiedział przysięgłym, że jego klient postawił własne pieniądze na akcje, w które głęboko wierzył. „Działał razem z udziałowcami i był przygotowany na utratę wszystkiego” – podkreślił adwokat.
Co więcej, banki, z którymi kooperował Archegos, wiedziały o dużym ryzyku, ale szły na współpracę w pogoni za zyskami. Pozycje otwierane przez fundusz były tak duże, że wywoływały wahania ceny akcji przy transakcjach. W szczytowym momencie Archegos miał 36 mld USD w aktywach i 160 mld USD ekspozycji na akcje.
Zobacz także: Notowania meme stocks wystrzeliły! Powraca Roaring Kitty!
Pobożny Koreańczyk nabrał banki
Gdy w marcu 2021 doszło do tąpnięcia na giełdach, pojawiły się wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Archegos nie był w stanie spełnić wymagań. Szczególnie duże straty funduszowi przyniosła pozycja na akcjach ViacomCBS (obecnie: Paramount Global). Walor stracił jedną trzecią wyceny w ciągu zaledwie kilku dni, a Archegos upadł wkrótce potem.
Wtedy banki stopniowo zaczęły wycofywać się ze współpracy, co przełożyło się na miliardowe straty dla Archegos, ale też i dla banków - w tym Morgan Stanley, Credit Suisse, Nomura Holdings. Banki poniosły na tej współpracy około 10 mld USD strat.
Hwang i Halligan są oskarżeni o zmowę przetargową. Hwangowi grozi dodatkowe 10 zarzutów oszustwa i manipulacji na rynku, a Halliganowi dodatkowe dwa zarzuty oszustwa. Za każde z tych przestępstw grozi kara do 20 lat pozbawienia wolności.
Główny trader Archegos William Tomita i dyrektor ds. ryzyka Scott Becker przyznali się do zarzutów i oczekuje się, że będą zeznawać na rozprawie. Niektórzy dyrektorzy banków również mogą stanąć przed sądem. Proces ma potrwać kilka tygodni.
Hwang prezentował się jako pobożny chrześcijanin z Korei Południowej. Zanim założył Archegos, pracował dla Tiger Management słynnego Juliana Robertsona. Swój fundusz założył w 2013 roku. Jego poprzedni fundusz, Tiger Asia, został zamknięty po oskarżeniach o wykorzystywanie informacji poufnych.
