ile osób zatrudnia bogdanka

Po wtorkowej przecenie wczorajsza sesja przyniosła odreagowanie. WIG zyskał 0,6%, WIG20 i mWIG4 po 0,7%, a sWIG80 0,5%. Wśród blue-chipów wzrostom przewodziły Asseco (3,8%) oraz Dino (2,1%), a traciły zaledwie cztery spółki, w tym najbardziej Tauron (-1,3%) oraz KGHM (-0,6%). Na szerokim rynku przy dużych obrotach wzrostami wyróżniały się Bogdanka (6%) oraz Bumech (31%).

Dobre nastroje panowały także na innych rynkach europejskich – DAX wzrósł 0,8%, FTSE 1,1%, a CAC 0,8%. W USA z kolei S&P zyskał 0,2%, a Nasdaq stracił -0,2%. W krótkim terminie w centrum wydarzeń pozostają Evergrande oraz kwestia podniesienia limitu zadłużenia w USA. Dzisiaj także poznamy odczyty PKB w USA za 2Q21. Z rana NIKKEI zyskuje 0,1%, a kontrakty terminowe na S&P są na 0,5% plusie.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• Elektrotim: finalne wyniki za 2Q’21 zgodne ze wstępnymi (znacznie powyżej prognoz), obciążone ujemnym saldem PDO i stratami gł. Zeus. Nieco niższy spadek gotówki i lepszy backlog. Konferencja jutro o 14:00 [komentarz BDM];
• PCF Group: Spółka w 2Q’21 wypracowała 13,9 mln PLN zysku netto [komentarz BDM];
• Artifex Mundi: Wyniki za 2Q’21 zgodne ze wcześniejszymi szacunkami [komentarz BDM];
• Cavatina, Makarony Polskie, BBI, Delko, LSI Software, Herkules, Data Walk, Vivid Games, Sanok, KGL: Publikacja wyników za 1H’21;
• Cyfrowy Polsat: NWZ zdecyduje 16 listopada o skupie do 83,3 mln akcji własnych;
• PGNiG: Koncern jest zainteresowany nowymi i istniejącymi koncesjami w Norwegii;
• Bloober Team (NC): Spółka rozwija dwa duże projekty AAA w gatunku horror na lata 2022-25;
• PGE: Podsumowanie konferencji po 2Q’21 (29.09.21);
• Esotiq: Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21;
• Sonel: słabsze wyniki za 2Q’21 dodatkowo obciążone negatywnymi zdarzeniami jednorazowymi [zaległy komentarz BDM];
• Archicom: A. Więznowski zrezygnował z członkostwa w zarządzie grupy;
• Biomed Lublin: Inwestor objął 1,27 mln akcji spółki serii S.

WYKRES DNIA

W dniu wczorajszym do jednych z najsłabszych walorów na GPW należały akcje spółki Sonel. Ich spadek sięgnął ok. 8,8%, co było reakcją na słabsze r/r wyniki za 1H’21.

Sonel - daily

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Elektrotim

Spółka opublikowała finalne wyniki za 2Q’21. Konferencja z zarządem jutro (piątek) o 14:00 na MS Teams.

Komentarz BDM: wyniki zgodne z szacunkami za 21.09.21 i znacznie powyżej naszych założeń w ostatnim RA Elektrotim Kupuj 10,2 PLN/akcję. Sezonowy spadek gotówki nieco mniejszy od oczekiwań. Wyższy backlog (313 mln PLN). Wyniki GK obciążone ujemnym saldem PDO i stratami spółek zależnych (ZEUS).

Więcej w Komentarzu Analityka

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka.

Artifex Mundi

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’21

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

• Spółka w 2Q’21 wypracowała 11,1 mln PLN przychodów – z czego HOPY 4,7 mln PLN, F2P 6,3 mln PLN a segment premium 0,2 mln PLN, EBIT wyniósł 4,0 mln PLN, a na poziomie zysku netto spółka wypracowała 3,3 mln PLN.
• Wzrost przychodów grupy został osiągnięty dzięki wyższym przychodom z komercjalizacji gier free-to- play, z aplikacją Unsolved na czele, dla której, od początku bieżącego roku, prowadzone są efektywne kampanie akwizycji graczy na szerszą skalę. Rentowność brutto na sprzedaży w minionym kwartale wyniosła 77,9%, wobec 62,2% w 2Q’20.
• Koszty sprzedaży grupy były w 2Q’21 wyższe o 3,6 mln PLN niż w analogicznym okresie 2020 r., o czym przesądziły wydatki na akwizycję graczy dla aplikacji free-to-play (głównie Unsolved).
• Średnie zatrudnienie w analizowanym okresie zmniejszyło się z 90 do 89 osób.

Więcej w Komentarzu Analityka

PCF Group

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’21

Wyniki za 2Q’21 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

• Spółka w 2Q’21 wypracowała 46,5 mln PLN przychodów czyli o 74% więcej r/r. Wzrost ten wynikał przede wszystkim z: rozpoznania przychodów z tytułu prac dla Take-Two Interactive Software, Inc. nad produkcją Project Dagger, przychodów generowanych przez Game On Creative, Inc. – spółki, która weszła w skład grupy w okresie pierwszych 6 miesięcy 2021 r.
• Suma przychodów ze sprzedaży grupy w okresie 1H’21 wyniosła 77,3 mln PLN i była
  o 47% wyższa od wartości analogicznym okresie 2020 r. Największy udział w przychodach ze sprzedaży ogółem grupy (98%) w omawianym okresie miały przychody ze sprzedaży wygenerowane przez segment produkcji gier na zlecenie, które wyniosły 76,1 mln PLN. Udział segmentu praw autorskich do wyprodukowanych gier (tantiemy) stanowił w okresie 1H’21 2% i wyniósł 1,2 mln PLN.
• Koszt własny sprzedaży wyniósł w tym okresie 23,6 mln PLN (+50,6% r/r), koszty ogólnego zarządu urosły r/r o 18,1% do 7,2 mln PLN.
• W 2Q’21 spółka wypracowała, 19,5 mln PLN EBITDA, 16,8 mln PLN EBIT oraz 13,9 mln PLN zysku netto.
• Stan środków pieniężnych grupy na koniec czerwca’21 wyniósł 150,3 mln PLN.
• Po upływie 45-dniowego terminu wypłaty tantiem na rzecz grupy liczonego od zakończenia kwartału kalendarzowego spółka nie otrzymała od wydawcy wynagrodzenia w formie tantiem za okres od 1.04.2021r. do 30.06.2021 r., co oznacza, że wpływy netto ze sprzedaży gry Outriders nie zapewniły wydawcy zwrotu poniesionych przez niego kosztów związanych z produkcją, dystrybucją i promocją gry. Wobec nieosiągnięcia przez grę Outriders określonego wskaźnika pozytywnych ocen recenzentów wartość procentowa tantiem nie zostanie dodatkowo podniesiona i będzie należna grupie w swojej podstawowej wysokości.
• Nie ma pewności, że w kolejnym kwartale kalendarzowym oraz następnych, wpływy netto ze sprzedaży gry Outriders zapewnią wydawcy zwrot kosztów na poziomie uprawniającym grupę do otrzymania tantiem.

Delko

W 1H’21 grupa wypracowała 388,8 mln PLN przychodów, ok. 12,1 mln PLN EBIT i 10,5 mln PLN zysku netto.

LSI Sotfware

W 1H’21 grupa wypracowała 22,8 mln PLN przychodów, ok. 2,2 mln PLN EBIT i 2,0 mln PLN zysku netto.

Herkules

W 1H’21 grupa wypracowała 72,5 mln PLN przychodów, ok. 2,1 mln PLN EBIT i 1,6 mln PLN zysku netto.

Cavatina

Grupa wypracowała w 1H’21 ok. 18,5 mln PLN przychodów, ok. 106,6 mln PLN EBIT (uwzględniając 108,6 mln PLN zysku z rewaluacji) oraz 88,5 mln PLN wyniku netto.

Makarony Polskie

W 1H’21 grupa wypracowała 82,1 mln PLN przychodów, ok. 4,6 mln PLN EBIT i 3,4 mln PLN zysku netto.

BBI

W 1H’21 grupa wypracowała 15,4 mln PLN przychodów, ok. 0,6 mln PLN EBIT i poniosła 3,1 mln PLN straty netto.

Data Walk

W 2Q’21 grupa wypracowała 10,6 mln PLN przychodów, ok. 3,1 mln PLN EBIT i 3,1 mln PLN zysku netto.

Vivid Games

W 1H’21 grupa wypracowała 10,8 mln PLN przychodów oraz poniosła 1,5 mln PLN zysku netto i 1,8 mln PLN straty netto.

Sanok

W 2Q’21 grupa wypracowała 301,1 mln PLN przychodów, ok. 18,2 mln PLN EBIT i 14,0 mln PLN zysku netto.

KGL

W 1H’21 spółka wypracowała 146,8 mln PLN przychodów, ok. 10,5 mln PLN EBIT i 8,0 mln PLN zysku netto.

Bloober Team (NC)

Grupa rozwija dwa duże projekty AAA w gatunku horror na lata 2022-2025 i liczy, że te tytuły pozwolą spółce na wejście do "Ligi Mistrzów" światowej branży gier, poinformował prezes Piotr Babieno.

Producent gier Bloober Team podpisał z amerykańskim Take-Two Interactive umowę dotyczącą wydania nowej gry polskiej firmy.

Cyfrowy Polsat

Akcjonariusze Cyfrowego Polsatu zdecydują 16 listopada o skupie do 83,3 mln akcji własnych po cenie max. 35 PLN za sztukę. Łącznie na buyback może trafić 2,93 mld PLN - podał Cyfrowy Polsat w projektach uchwał na NWZ.

PGNiG

Koncern jest zainteresowane akwizycjami kolejnych złóż, zarówno poprzez udział w rundach koncesyjnych w Norwegii, jak i poprzez transakcje na rynku, poinformował ISBnews wiceprezes Robert Perkowski.

Grupa zakłada, że rozpocznie wiercenie na złożu w Zjednoczonych Emiratach Arabskich w połowie przyszłego roku.

Amica

Fabryka spółki we Wronkach zwiększyła moce produkcyjne do 2,5 mln sztuk dużego AGD rocznie. W całym 2020 roku z linii produkcyjnych fabryki we Wronkach zjechały ponad 2 mln kuchni i płyt. Dzienna wydajność sięgnęła wówczas wydajność ok. 6,7 tys. sztuk.

CDRL

Grupa chce udzielić spółkom zależnym wsparcia finansowego w postaci limitów pożyczkowych do łącznej kwoty 10 mln PLN. Wsparcie związane jest z aktualną sytuacją finansową tych spółek oraz trwającymi negocjacjami z wierzycielami.

PGE

Podsumowanie konferencji po wynikach za 2Q’21 (29.09.2021)

- zaawansowanie bloków gazowych w Dolna Odra przekroczyło 40% (koniec w 2023 roku);

- za 1H’21 Ciepłownictwo osiągnęło 700 mln PLN EBITDA przy całorocznych założeniach zarządu 1 mld PLN;

- przejście na gaz w Gdyni w 2025-2026 roku potem Kraków i Gdańsk )obecnie ogłoszony przetarg na gazówkę w Rybniku);

- proces wydzielenia aktywów przebiega zgodnie z planem;

- porozumienie z PGG gwarantuje stabilność cen i dostaw węgla kamiennego (w kontekście rekordowych cen w portach ARA);

- Turów to bezpieczeństwo energetyczne dla całego regionu w okresie niedoboru energii;

- czy zarząd jest zadowolony z pracy nowego bloku w Turowie ? w prasie pojawiają się informacje o niskiej jakości bloku

Q&A:

- dobre wyniki 1H’21 i outlook na 2H’21 czy do powtórzenia w 2022 ? Presja kosztowa jest duża. W wytwarzaniu konwencjonalnym sytuacja gorsza przez CO2 i potencjalnie niższe wolumeny jak syt. importowa się unormuje. Na razie sytuacja sprzyjająca. Przychody z rynku mocy nie pokryją kosztów. W Ciepłownictwie trudno będzie przenieść koszt CO2 do taryfy (spółka pracuje z URE). W Obrocie spółka skorzystała z dobrej kontraktacji, ale obecnie zmienność duża a rynek „przerażony” wzrostem cen paliw. Powtórzenie rekordowych wyników z 2021 „szalenie trudne”;

- proces wydzielenia aktywów ? Co z długiem w kontekście zapisów w umowie społecznej ? Zgodnie z harmonogramem. Obecnie na etapie wyboru doradców. Spółka zakłada, ze dług przypisany do aktywów;

- zmienił się sposób prezentacji zadłużenia ? To gł. uwzględnienie zabezpieczeń klientów na rachunkach PGE;

- NABE i notyfikacja w KE ? wydzielenie aktywów połączone z transformacją górnictwa, spółka nie jest stroną rozmów z KE. Liczy na zrozumienie specyfiki polskiego systemu/ciepłownictwa;

- czy jest możliwy scenariusz, ze wycena aktywów węglowych będzie negatywna (ujemna), bo po rynku mocy w 2026 roku dodatni cash flow się skończy ? Nie ma takiego scenariusza, spółka liczy że cały dług przejdzie na aktywa. Wg spółki nie trzeba będzie notyfikacji ceny za te aktywa (wycena musi być rynkowa);

- aukcja mocy w 2021 roku ? spółka nie będzie się odnosić do tej kwestii, będzie zgłaszać nowe jednostki. Kwestia Rybnika w dialogu z Gaz System (możliwe w aukcji na 2026 rok);

- CO2 111 PLN/MWh? To efekt kontraktacji (zarówno energii jak i kosztu CO2)

- jak spółka zapatruje się na reaktory SMR ? spółka nie rozważa inwestycji w projekt jądrowy (sprzedane udziały). SMR’y to ciekawy pomysł, ale spółka skupia się na sprawdzonych technologiach;

- podwyżki taryf detalicznych w segmencie regulowanym ? spółka analizuje koszty i otoczenie;

- ceny węgla kamiennego na 2022 rok ? porozumienie na 2022 rok z PGG jest ze stałymi cenami (umowa długoletnia, ceny ustalone na 2022), wolumeny podobne. Zarząd liczy że PGG sprosta zamówieniom, bo zapotrzebowanie „ogromne” obecnie;

- „konto regulacyjne” w Dystrybucji ? Jaki model zwrotu w kolejnych latach ? nadmiarowy wolumen w relacji do tego co w taryfie skoryguje taryfę 2023 roku (jeśli wolumen w 2021 roku będzie mniejszy od taryfy to pomniejszy to zwrot w 2023 roku). Nowy model nie został zatwierdzony. Spółka oczekuje, że na inwestycje w dystrybucje będą zachęty w postaci atrakcyjnego zwrotu. Obecnie wolumen dystrybucji jest trochę wyższy niż uzgodniony w taryfie

Sonel

Spółka przed środową sesją opublikowała wyniki za 2Q’21. Kurs akcji stracił -8,8%.

Komentarz BDM: oczyszczona EBITDA w 2Q’21 jest niższa od naszych założeń o ok. 17% (-18% r/r) mimo znacznie wyższych przychodów (efekt Foxytech 4,3 mln PLN, gdzie pierwszą sprzedaż do Tauron szacowaliśmy dopiero w 3Q’21). Tym samym rentowność brutto grupy spadła do ok. 25%. Wzrost kosztów SG&A to pochodna wyższych przychodów i kosztów zarządu (+0,2 mln PLN vs oczek.). Raportowane wyniki obciążyło ujemne saldo na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości -0,6 mln PLN (m.in. koszty likwidacji majątku). Dodatkowo Sonel SA dokonał odpisu prac rozwojowych o wartości -1,3 mln PLN. W SSF widoczne z kolei odwrócenie odpisu na należności (+1,865 mln PLN). Ujemny OCF to efekt wzrostu stanu zapasów zw. z ograniczoną dostępnością komponentów. Gotówka netto spadła z 24 mln PLN do 20 mln PLN. W 3Q’21 spółka wypłaciła 14 mln PLN dywidendy (1 PLN/akcję).(Krystian Brymora).

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka. *- z wyłączeniem salda na PDO

Esotiq

Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21.

• Powierzchnia – grupa otworzyła 1 sklep na Słowacji oraz 1 na Ukrainie; zamknięto także 6 salonów w Niemczech;
• E-commerce – kanał wypracował 8,7 mln PLN przychodów (-24% r/r; efekt otwarcia sklepów stacjonarnych i przesunięcia klientek)
• Wyniki grupy w 2Q’21:
  • Wzrost sprzedaży o 24% r/r;
  • Wzrost marży brutto do 65% (+3,6 p.p. r/r; efekt negocjacji z dostawcami i wzrostu cen sprzedażowych);
  • Wzrost kosztów sklepów w Polsce na mkw. wyniósł 11% r/r
  • Zwiększenie EBITDA o 97% r/r do 11 mln PLN.
• Plany:
  • Grupa planuje dalszy rozwój e-sklepu;
  • W ’21 ma być otwarte 11 sklepów w Polsce, w tym w modelu franczyzowym;
  • W Niemczech rozwijany ma być e-commerce (w tym na platformach zewnętrznych);
  • Na rynkach wschodnich otwartych ma być 7 salonów.
• Q&A:
  • Spór z Ewą Minge – zarząd nie traktuje tego jako sporu; dotyczy to spółek EMG i EMD; zarząd ocenia, że roszczenia są bezzasadne;
  • Wpływ USD i produkcji na marże – ceny w sklepach Esotiq ciągle są poniżej cen konkurencji, więc jest przestrzeń do podniesienia cen i utrzymania marż;
  • Zatowarowanie na 4Q’21 – obecnie wszystkie sieci mają problemy z zatowarowaniem z Azji; grupa radzi sobie dosyć dobrze w tym aspekcie, ale widać opóźnienia dostaw; bieżące poziomy dostaw są w miarę bezpieczne;
  • Rynek niemiecki – w 2Q’21 koszty z tyt. działania zamkniętych obecnie sklepów w Niemczech wyniosły ok. 1,5 mln PLN;
  • Pożyczka od PFR – grupa nie ma cały czas decyzji ws. umorzenia pożyczki, mimo że zdaniem zarządu spółka ma prawo do umorzenia 50%;
  • Marketing – zdaniem prezesa wydatki mogą rosnąć wraz z rozwojem sieci;
  • E-commerce – w 2Q’21 miała miejsce bardzo wysoka baza (w 2Q’20 był lockdown); klienci zdecydowanie powrócili w 2Q’21 do sklepów stacjonarnych i ruch z internetu się przesunął; zdaniem prezesa spółka jest „nieco przed konkurencją” pod względem oferty produktowej i działania sklepu;
  • Przebieg 3Q’21 – zarząd jest optymistyczny względem wyników w 3-4Q’21;
  • CAPEX’21 – grupa inwestowała m.in. w nową platformę internetową;
  • Pozycja gotówkowa – zarząd nie odnosi się do kwestii dywidendy; jeśli byłaby opcja akwizycji, to jest to do rozważenia; grupa chce rozwijać e-commerce.

Pointpack (NC)

Fundusze Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych zwiększyły zaangażowanie w spółce Pointpack do 7,61% kapitału zakładowego i głosów na WZ.

Mirbud

Spółka zawarła umowę ze Stołecznym Zarządem Infrastruktury o wartości 79,4 mln PLN, w ramach której wybuduje halę remontową z przeznaczeniem do wykonania obsługi i napraw czołgów Leopard 2.

Archicom

Artur Więznowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka zarządu grupy.

Banki

Zysk netto sektora bankowego w okresie styczeń-sierpień 2021 roku wyniósł 9,0 mld PLN, co oznacza wzrost rok do roku o 60% - poinformował NBP.

Biomed Lublin

Inwestor objął nową emisję 1.27 mln akcji serii S Biomedu-Lublin po cenie emisyjnej 10,59 PLN za sztukę w trybie subskrypcji prywatnej - podała spółka w komunikacie, nie ujawniając danych inwestora.

Marvipol

Prezydent Wrocławia wybrał ofertę dewelopera na zakup gruntu we Wrocławiu przy al. Architektów o powierzchni 5,4 tys. mkw. za 31,1 mln PLN netto.

Handel

Maleje liczba wizyt i obroty w galeriach, co może sprzyjać ruchowi na ulicach handlowych. Ulicznych lokali przybywa, choć branża nie ma złudzeń: najwięcej klientów i tak przeniesie się z zakupami do internetu. - Rzeczpospolita

Energetyka

Energetyczne konflikty w obozie rządzącym spowalniają transformację. – Dziennik Gazeta Prawna

Budownictwo

Szybkie trasy mają powstawać szybciej. Przy braku przetargów ze strony kolejarzy firmy budowlane coraz ostrzej walczą o zlecenia drogowe niskimi ofertami. To może zwiastować kolejne problemy branży. – Dziennik Gazeta Prawna