Stabilna pozycja gotówkowa oraz planowane dezinwestycje mogą dodatkowo wzmocnić sytuację bilansową Marvipolu, czyniąc go atrakcyjnym wyborem dla inwestorów poszukujących solidnych możliwości wzrostu.
Obniżenie ceny docelowej – powody i kontekst
Analitycy Ipopemy zdecydowali się na obniżenie ceny docelowej akcji Marvipol Development z uwagi na niższe niż wcześniej oczekiwane wolumeny sprzedaży oraz ostrożniejsze podejście do zmian cen.
Choć decyzja ta może budzić pewne obawy, warto zwrócić uwagę na pozytywne aspekty sytuacji spółki, które mogą przełożyć się na poprawę wyników finansowych w najbliższych kwartałach.
>> Czytaj też: Miliardy złotych na mieszkania społeczne, nędzny grosz na kredyt na start
Prognozy na drugą połowę 2024 roku
W raporcie analityków podkreślono oczekiwaną poprawę wyników w drugiej połowie 2024 roku.
Rozpoczęcie przekazań w kluczowych projektach In Place I oraz Gardenia Lagom ma przynieść szacowany zysk netto w wysokości 44 mln zł w tym okresie, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu do 10 mln zł zysku netto osiągniętego w analogicznym okresie roku poprzedniego.
To wskazuje na mocne fundamenty spółki, które mogą zostać jeszcze bardziej wzmocnione w nadchodzących miesiącach.
Perspektywy na 2025 rok
Analitycy przewidują, że w 2025 roku Marvipol Development odnotuje dalszą poprawę wyników.
Oczekiwany jest wzrost kontraktacji o 11% rok do roku oraz wzrost wolumenu wydań o 8%.
Spółka już teraz posiada 941 zakontraktowanych, ale jeszcze niewydanych lokali, co oznacza wzrost o 166% w porównaniu do ubiegłego roku.
Te pozytywne prognozy przekładają się na przewidywany wzrost zysku netto o 19% rok do roku, osiągając 47 mln zł w 2025 roku.
Kurs akcji Marvipol
Stabilność segmentu magazynowego i dezinwestycje
Marvipol Development może również liczyć na stabilność swojego segmentu magazynowego, który pozostaje silnym filarem działalności spółki.
Dodatkowo, planowane dezinwestycje, takie jak sprzedaż projektu w Warszawie, mogą wzmocnić pozycję bilansową firmy oraz wesprzeć jej politykę dywidendową.
Wskaźnik dług netto/kapitał własny na poziomie 0,2x na koniec drugiego kwartału 2024 roku podkreśla zdrową strukturę finansową spółki.
>> Zobacz również: Złoty pod presją: Globalne i lokalne czynniki wpływają na deprecjację PLN
Atrakcyjna wycenia i potencjał dla inwestorów
Mimo obniżenia ceny docelowej, Marvipol Development pozostaje atrakcyjnym wyborem dla inwestorów, szczególnie w kontekście dyskonta, z jakim wyceniana jest spółka względem grupy porównawczej polskich deweloperów.
Wskaźnik P/E na poziomie 7,5x w 2024 roku i 6,3x w 2025 roku, a także wskaźnik P/BV wynoszący 0,4x, wskazują na istotne dyskonto, które może zostać zniwelowane, jeśli prognozy poprawy wyników się potwierdzą.
