Jeden rok wystarczył, by straty funduszu Greenlight Capital Davida Einhorna, poniesione od 2015 roku, zostały odrobione.
David Einhorn był kiedyś nazywany młodym Warrenem Buffettem. Początek kariery miał świetny, ale potem przestało mu się układać. Jednak rok 2022 zaliczy do udanych.
Zobacz również: Znany bankier twierdzi, że bitcoin jest bezwartościowy, nadchodzi recesja w USA a giełdy zanurkują jeszcze o 20%
Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo
Zarobił na Twitterze i na bessie
Fundusz Einhorna Greenlight Capital w 2022 roku zarobił – mimo bessy na giełdach - aż 36,6%. W ten sposób odrobił straty, jakie poniósł po 2015 roku. Wtedy był czas na kupowanie spółek wzrostowych, a spółki value, w które inwestuje Einhorn, stały w miejscu. W 2015 roku jednostka funduszu straciła na wycenie 20,4%, a w 2018 aż 34%.
W styczniu 2022 roku Einhorn przyjął postawę defensywną, o czym informował w listach do inwestorów. I tym samym wykazał się niezwykłym nosem inwestycyjnym.
Co obecnie ma w portfelu David Einhorn? Znany jest stan jego portfolio na koniec września 2022. Wartość aktywów sięgała 1,4 mld USD, a 10 największych pozycji stanowiło 78,46%. Zdecydowanie największą pozycją w jego portfelu były akcje Green Brick Partners – dewelopera działającego głównie w Teksasie. Sporo z pewnością zarobił na akcjach Twittera – zajął pozycję po średniej cenie 37 USD za akcję, a Elon Musk skupił wszystkie akcje po 54,20 USD.
Zobacz również: Notowania spółki Tesla nie przestają spadać!
Top 10 pozycji w portfelu D. Einhorna
Źródło: acquirersmultiple.com
Kim jest David M. Einhorn
Einhorn jest jednym z najbardziej śledzonych inwestorów na Wall Street ze względu na swoje odważne ruchy i dużą wiedzę w zakresie inwestowania w wartość. Według Forbesa, wartość jego majątku to 1,4 mld USD (w szczytowym momencie, w marcu 2015, wynosiła 1,9 mld USD).
Założyciel Greenlight Capital urodził się w New Jersey i przeniósł się do Wisconsin z rodziną w młodym wieku. Po ukończeniu Nicolet High School w Glendale, Wisconsin w 1987 roku, ukończył Cornell University w roku 1991.
W wieku 27 lat Einhorn założył Greenlight Capital. Na początek miał 900 000 USD od rodziny i przyjaciół. Fundusz znany jest z inwestycji typu long-short zorientowanych na wartość i odniósł ogromny sukces zajmując pozycje krótkiej sprzedaży.
Einhorn zdobył sławę w 2002 roku, kiedy to skutecznie zakwestionował praktyki księgowe spółki finansowej o średniej kapitalizacji o nazwie Allied Capital i ujawnił posiadanie krótkiej pozycji na jej akcjach. Pięcioletnie dochodzenie prowadzone przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) potwierdziło stanowisko Einhorna i ujawniło, że Allied rzeczywiście naruszył standardy rachunkowości związane z prawem papierów wartościowych i wyceną niepłynnych instrumentów. Po tym wydarzeniu Einhorn napisał w 2010 roku książkę "Fooling Some of the People All of the Time", w której ujawnił każdy najdrobniejszy szczegół dotyczący sprawy Allied.
Innym sukcesem Einhorna było shortowanie akcji Lehman Brothers w lipcu 2007 roku na podstawie dużej ekspozycji firmy na rynek nieruchomości. Kwestionując praktyki księgowe Lehman Brothers, Einhorn stwierdził również nieprawidłowości w ich sprawozdaniach finansowych. Ujawnił swoją krótką pozycję w kwietniu 2008 roku, a Lehman ogłosił bankructwo kilka miesięcy później.
W karierze Einhorna są też ciemne karty. W 2012 roku Einhorn został ukarany grzywną w wysokości 7,2 miliona funtów przez brytyjską organizację nadzorującą rynek papierów wartościowych FSA, za angażowanie się w manipulacje rynkowe.
