Ostatnia rekomendacja BDM: KUPUJ z ceną docelową 7,2 PLN/akcję (12.10.2022) LINK
- Powyższe zyski szacunkowe wypracowane w 3Q’22 oraz za 1-3Q’22, po raz pierwszy uwzględniają zmianę netto rezerwy odpowiednio: 0,6 mln PLN oraz 1,82 mln PLN, utworzone na przyszłe zobowiązania spółki z tytułu podziału zysków revenue share ze sprzedaży gier.
- Wzrost zaprezentowanych przez spółkę szacunkowych przychodów i zysków w głównej mierze jest wynikiem: 1) osiągania przychodów ze sprzedaży gry pt. "THE HOUSE OF THE DEAD: Remake", która miała premierę w wersji elektronicznej na kilku platformach w 2Q i 3Q’22 i wersji fizycznej pudełkowej, 2) rozliczania zaliczek na produkcję realizowanych tytułów oraz 3) utrzymaniu sprzedaży gier wcześniej wydanych na wysokim poziomie. ZASTRZEŻENIE: Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Publikacja raportu okresowego Forever Entertainment za 3Q’22 nastąpi 14 listopada 2022 roku.
Komentarz BDM: Szacunkowe wyniki spółki za 3Q’22 okazały się wyższe od naszych oczekiwań, stąd odbieramy je pozytywnie. Na poziomie przychodów spółka wypracowała 11,7 mln PLN (+52,3% r/r), skoryg. EBIT wyniósł 2,8 mln PLN i był wyższy o 59,3% r/r, natomiast skoryg. zysk netto urósł r/r o 38,7% do poziomu 2,2 mln PLN. Na znaczący wzrost wyników r/r miała premierę gra „THE HOUSE OF THE DEAD: Remake”, której w omawianym okresie według naszych szacunków sprzedało się ok. 35-40 tys. egzemplarzy oraz zaliczki na produkcję realizowanych tytułów. Finalne wyniki za 3Q’22 spółka przestawi 14.11.2022r.
