Sytuacja finansowa notowanej na GPW niewielkiej spółki biofarmaceutycznej jest tragiczna. Pure Biologics ma środki na kontynuację działalności do… końca tego roku. W ramach trwającej oferty publicznej akcji, która ma charakter ratunkowy, spółka musi pozyskać finansowanie na przetrwanie kolejnych miesięcy. W innym przypadku czeka ją ogłoszenie upadłości lub likwidacja.
Pure Biologics pod ścianą
Notowana na głównym parkiecie GPW spółka biofarmaceutyczna Pure Biologics rozpoczęła w tym tygodniu publiczne zapisy na akcje z nowej emisji serii I. W jej ramach ma zostać wyemitowane nie więcej niż 1 710 000 mln akcji, a maksymalne wpływy z emisji mogą wynieść do 17,5 mln złotych. Pure Biologics jako warunek powodzenia oferty zakłada próg pozyskania co najmniej 11 mln złotych w ramach emisji nowych akcji. Jeśli suma wartości zapisów będzie niższa, oferta zostanie odwołana przez spółkę.
Jest to o tyle istotne, że Pure Biologics ma poważne problemy z płynnością finansową i zadłużeniem. Spółka szacuje, że jej koszty działalności w pierwszym półroczu 2024 roku przekroczą 22 mln złotych, a trwająca oferta publiczna akcji ma dostarczyć środki na przetrwanie najbliższych miesięcy.
Pure Biologics w prospekcie emisyjnym dość jasno daje do zrozumienia, że w przypadku niepowodzenia emisji akcji „wypełnione zostaną przesłanki do złożenia wniosku o ogłoszenie likwidacji lub upadłości spółki”
Maksymalna cena akcji w ramach oferty publicznej dla inwestorów indywidualnych została ustalona na poziomie równych 10 PLN za sztukę.
Oczywiście jest to cena maksymalna i może zostać obniżona w przypadku zbyt niskiego popytu ze strony inwestorów instytucjonalnych. Równe 10 PLN nie jest jednak zbyt korzystną ceną z perspektywy inwestor detalicznego, bo obecnie akcje spółki można kupić na rynku wtórnym poniżej 8 PLN. W ciągu ostatniego tygodnia kurs Pure Biologics spadł o ponad 22 proc., pierwszy raz w historii schodząc poniżej 7 PLN, i to mimo tego, że na piątkowej sesji akcje drożeją o ponad 7 proc.
Dotychczas Pure Biologics wyemitował 3 372 812 akcji znajdujących się w obiegu rynkowym. Jeżeli w ramach kolejnego podwyższania kapitału zakładowego spółki inwestorzy obejmą wszystkie akcje z nowej emisji, to ich łączna liczba w obiegu zwiększy się aż o ponad 50 proc., a akcje serii I (nowa emisja) będą stanowić ponad 33,6 proc. kapitału zakładowego.
Zapisy na akcje z nowej emisji Pure Biologics będą przyjmowane od inwestorów indywidualnych do przyszłego wtorku 19 grudnia.
Zobacz także: Rewelacyjny debiut na GPW! Takiego IPO rynek nie widział od 2 lat
Ze względu na problemy z płynnością finansową i wysoki wskaźnik zadłużenia bieżącego (ponad 80 proc.) Komisja Nadzoru Finansowego nakazała Pure Biologics korektę sprawozdania finansowego za trzeci kwartał w zakresie oceny kondycji finansowej spółki.
Została ona przedstawiona na początku tygodnia, a jej treść jest mało optymistyczna. Spółka posiada kapitał obrotowy niezbędny do prowadzenia działalności operacyjnej i badawczej do końca 2023 r. Emisja nowych akcji i dodatkowe źródła kapitału mają pozwolić na zapewnienie kosztów działalności do połowy przyszłego roku.
Wśród dodatkowych źródeł spółka zidentyfikowała środki, które zamierza pozyskać w wyniku planowanego jeszcze w 2023 r. złożenia wniosków o refundację dla projektów PB003G i PB004 w wysokości ok. 2,6 mln zł, środki ze zwrotu podatku VAT w wysokości ok. 4,5 mln zł oraz środki z przeniesienia przyznanych spółce środków dotacyjnych niewykorzystanych w mijającej w 2023 r. perspektywie finansowej na rok 2024 w wysokości do 10,1 mln zł.
Pure Biologics nie wyklucza, że w przypadku niepozyskania dodatkowych źródeł finansowania konieczne będzie przeprowadzenie kolejnej emisji akcji.
W ramach ciekawostki można również dodać, że Pure Biologics znalazło się w portfelu lidera Konfederacji Sławomira Mentzena – zgodnie z najnowszym oświadczeniem majątkowym z początku grudnia ma on na swoim rachunku maklerskim 1750 akcji Pure Biologics.
Pure Biologics jest firmą biofarmaceutyczną koncentrującą się na odkrywaniu i rozwijaniu leków biologicznych oraz opracowywaniu terapii pozaustrojowych. Działa w obszarze immunoonkologii i nefrologii, prowadząc badania z wykorzystaniem własnych platform technologicznych do selekcji cząstek aktywnych – przeciwciał i aptamerów. Spółka koncentruje się na rozwoju dwóch strategicznych projektów lekowych w obszarze onkologii – PB003G i PB004 – będących w fazie badań na zwierzętach, a także aptamerowym projekcie PB103, dla którego powołała spółkę celową Doto Medical. Od grudnia 2018 roku jest notoweana na GPW (debiut na NewConnect).
