Ed Seykota

Ed Seykota to jeden z najlepszych współczesnych traderów z Wall Street osiągający średnio roczną stopę zwrotu na poziomie 60%. Jako zarządzający rachunkami swoich klientów w latach 1972 – 1988 z 5000 dolarów zarobił ponad 15 milionów dolarów. Uznawany jest za pioniera mechanicznych systemów transakcyjnych, które samodzielnie programował tworząc również optymalizacje dla uzyskania najlepszych wyników.

 

Powyższy wstęp idealnie obrazuje sylwetkę naszego bohatera, który urodził się 7 sierpnia 1946 roku w Holandii. Kiedy wraz z rodziną wyjechał do Stanów Zjednoczonych rozpoczął studia na Massachusetts Institute of Technology (MIT) zdobywając dyplom z inżynierii elektrycznej.

Zawód tradera rozpoczął w 1972 roku w firmie maklerskiej gdzie zbudował swój pierwszy system transakcyjny. Jego zadaniem było inwestowanie pieniędzy klientów na rynku terminowym. Od tego momentu Seykota zaczął aktywnie inwestować własne pieniądze oraz zarządzać rachunkami ograniczonej liczby klientów, których skrupulatnie selekcjonował. Wszystkie pomysły inwestycyjne tworzył samodzielnie i jak podkreślał, inspirując się takimi traderami jak Richard Donchian oraz książką „Wspomnienia gracza giełdowego”.

Ed Seykota jest zwolennikiem prostoty i minimalizmu poświęcając zaledwie kilka minut dziennie na procesy transakcyjne własnych systemów komputerowych. Najchętniej inwestował ze swojego domu nad jeziorem Tahoe, a większość wolnego czasu poświęcał na opracowywanie nowych strategii i zgłębianiu tajników psychologii spekulacji. Oprócz własnych pieniędzy zarządzał również rachunkami wąskiego grona klientów, a wynagrodzenie pobierał tylko od wypracowanych zysków. Obecnie nie przyjmuje już nowych klientów.

Wszechstronne zainteresowania Seykoty poparte zostały twórczym projektem. Wraz z przyjaciółmi grywał w zespole muzycznym i wykonał popularną wśród inwestorów piosenkę w której śpiewał o własnych, najważniejszych zasadach spekulacyjnych. Jak można było przeczytać w jego wywiadach, utwór ten nagrał z powodu powtarzających się pytań o jego metody inwestowania. W ten humorystyczny sposób postanowił zostawić po sobie najcenniejsze wskazówki.

Utwór dostępny jest na kanale Youtube pod nazwą "Seykota song".

 

Graj z trendem

Seykota jest traderem należącym do trend followerów, co oznacza, że swoją koncepcję inwestycyjną opiera przede wszystkim na podążaniu za trendem. Na rynkach finansowych jest to najpopularniejsza metoda spekulacyjna jednak tylko niewielu graczy jest w stanie rzeczywiście trzymać się tej zasadzie. Większość uczestników forexu najchętniej próbuje „łapać” dołki i szczyty szukając momentu zakończenia bieżącego kierunku na instrumentach finansowych. W ten sposób dokonują transakcji przeciwko głównemu trendowi zamiast skupiać się na wynajdowaniu sygnałów gry z trendem.

Sam Seykota określa siebie jako tradera czysto technicznego i nie przykłada dużej uwagi do czynników fundamentalnych, które jak tłumaczy, często są już zawarte w cenach. Podstawowa analiza Ed’a opiera się więc na odczytaniu długoterminowego trendu, analizie aktualnych formacji na wykresie i określeniu odpowiedniego miejsca w którym zrealizuje transakcję kupna lub sprzedaży. Są to trzy podstawowe elementy jego podejścia do rynku. W rezultacie strategia Seykoty skupia się na identyfikacji miejsca w którym istnieje wysokie prawdopodobieństwo silnego ruchu na rynku zgodnie z założonym kierunkiem.

 

Tnij straty

„Trzy reguły dobrego systemu: po pierwsze ucinaj straty, po drugie ucinaj straty i po trzecie ucinaj straty”. Tak wygląda recepta na zyski Ed’a Seykoty. Jak większość traderów, Seykota miewa również okresy serii strat. Wówczas stara się ograniczać swoją aktywność na rynku i przeczekać ponieważ uważa, że próby odrabiania większej straty za wszelką cenę są emocjonalnie wykańczające. Istotnym elementem jego zasad jest redukowanie wielkości otwieranych pozycji. Takie podejście sprowadza się też do tego, że przy dobrej passie działa bardziej agresywnie, natomiast gdy zaczyna tracić, stara się być ostrożniejszy.

Prawidłowo sporządzona strategia wskazuje nam dokładne warunki kiedy i w jakich sytuacjach dokonujemy transakcję, najlepiej ograniczając do minimum lub całkowicie niwelując intuicyjne podejście do rynku. Dodatkowo system transakcyjny powinien określać ilość środków jaką możemy zaangażować, maksymalny poziom straty w pojedynczej transakcji oraz miejsce realizacji zysków.

Seykota podkreśla jak bardzo ważną rolę stanowi dla niego maksymalne ograniczanie strat. Gdy rynek porusza się zgodnie z kierunkiem jego pozycji stara się szybko przesuwać początkowo przyjęte zlecenie obronne na zysk i następnie stopniowo zarządzać pozycją i zleceniami w oparciu o bieżącą sytuację na rynku.

 

Zarządzaj ryzykiem

„Wygrana czy strata – każdy dostaje na rynku to, czego chce”. Tak Ed odnosi się do kontroli ryzyka i zarządzania kapitałem. Uważa, że kluczem do osiągania systematycznych wyników w perspektywie długoterminowej jest odpowiednia metoda zarządzania pieniędzmi.

W swoich systemach Seykota stara się nie ryzykować więcej niż 5 procent. Większe straty realizował tylko wtedy, gdy w reakcji na zaskakujące wiadomości następowały tak silne ruchy cen, że rynek przeskakiwał zlecenia obronne. Kluczowym elementem jego systemów jest więc zarządzanie ryzykiem poprzez zlecenia obronne. Autor z góry zakłada jaki procent posiadanego kapitału może zaryzykować w pojedynczej transakcji i na tej podstawie określa szerokość zlecenia zabezpieczającego straty.

 

Używaj Stop Loss

Najtrudniejszym aspektem inwestowania jest nasza psychika. Emocje powodują, że inwestorzy nie trzymają się swoich systemów transakcyjnych, powodują, że decyzje podejmowane są często pochopnie i intuicyjnie. Burzy to zarówno złożony plan inwestycyjny jak i sam system transakcyjny. Chciwość i strach powodują, że gracz przestaje zachowywać się racjonalnie, nie trzyma się swoich zasad zarządzania ryzykiem i zaniedbuje dyscyplinę, która jest fundamentem planu inwestycyjnego.

Seykota po zawarciu każdej transakcji natychmiast ustawia zlecenia obronne. W mechanicznych systemach transakcyjnych dobrym rozwiązaniem wspomagającym wyznaczenie miejsca ochrony naszego kapitału jest wykorzystywanie zleceń typu Trailing Stop. Utrzymuje się on na określonym poziomie poniżej ceny instrumentu (w przypadku kupna) lub powyżej kursu danej pary walutowej (w sytuacji sprzedaży).

Tego typu rozwiązanie dobrze sprawdza się na platformach z działającym stopem kroczącym przy wyłączonym komputerze. W HFT Brokers Meta Trader 4 wzbogacony jest o autorskie rozwiązania takie jak Trailing Stop działający bez konieczności uruchomienia platformy.

 

Trzymaj się systemu i zasad

Sporo uwagi Seykota poświęca też własnym systemom i zasadom według których podejmuje decyzje transakcyjne. Forex jest rynkiem globalnym, dostępnym dla inwestorów z całego świata i w tym samym czasie wszyscy widzą te same wiadomości i te same sytuacje na wykresach. Chcąc poważnie zająć się handlem walutami należy mieć jakąś przewagę, najlepiej łącząc wszystkie niezbędne elementy wpływające na odniesienie sukcesu – system transakcyjny, plan gry, zarządzanie ryzykiem i kapitałem.

W każdym przedsięwzięciu biznesowym tworząc firmę dokładnie planuje się wszystkie czynności, przechodzące stopniowo do bardziej szczegółowych zagadnień działalności gospodarczej i wszystkich innych elementów z nią związanych. Tworzy się zatem biznes plan, który wyznacza kierunek przedsięwzięcia.

Dlaczego więc inwestorzy nie pracują nad stworzeniem inwestycyjnego „biznes planu” i pomijają jego istotne znaczenie w swoich zmaganiach z rynkiem? Jeśli nie znamy kierunku i celu, to skąd mamy wiedzieć co chcemy osiągnąć, w jakim czasie i w jaki sposób tego dokonać?

Wbrew pozorom jest to jeden z najważniejszych czynników sukcesu na rynkach finansowych, jednak tak często pomijany przez inwestorów. Plan gry pozwala inwestorowi zachować pożądany kierunek, a stworzenie pewnych norm i schematów zachowań w danych sytuacjach, pozwala efektywniej podejmować decyzje inwestycyjne. Co więcej, inwestor posiadający dokładny zestaw reguł eliminuje intuicyjne podejmowanie decyzji, które mogą okazać się zgubne nawet dla posiadacza zyskownego systemu transakcyjnego. Plan inwestycyjny nie tylko wskazuje w jaki sposób mamy osiągnąć zamierzone cele, ale również pomaga w kontroli dotychczasowych wyników i poczynań.

 

Nie słuchaj newsów – sam podejmuj decyzje

Seykota jest samoukiem i wszystkie swoje systemy zaprojektował samodzielnie. W wywiadach wielokrotnie podkreślał swój sentyment do rynków i do którego ma pozytywne nastawienie.

Inwestowanie na rynkach finansowych nie jest zajęciem dla każdego. Pewne cechy charakteru predysponują bowiem inwestora do sukcesu lub porażki. Zdecydowana większość autorów najlepszych publikacji dotyczących inwestowania wymienia konsekwencję, cierpliwość i samodyscyplinę jako podstawowe czynniki warunkujące sukces w dłuższej perspektywie czasowej.

Duże znaczenie w spekulacji Seykota poświęca więc psychologii inwestowania. Swój umysł oczyszcza poprzez hipnozę i pozytywne myślenie na temat rynków, co pomaga mu samodzielnie podejmować decyzje transakcyjne. Sam Seykota często powtarza, że po prostu kocha rynek, a spekulacja jest jego życiową pasją.

Przedstawione przez Seykotę elementy skutecznej spekulacji na rynkach finansowych wydają się być powszechnie znane, lecz jedynie najbardziej wytrwali i konsekwentni gracze potrafią stosować się do wyznaczonych reguł. Wymienione w tym artykule zasady określają filozofię stosowaną od wielu lat przez najlepszych traderów, choć w perspektywie długoterminowej wykorzystywanych w praktyce przez nielicznych.

W HF Traders, od samego początku edukacji tradera, podkreśla się jak duże znaczenie ma opracowanie systemu transakcyjnego i trzymanie się określonych reguł. Ważnym punktem nauki jest psychologia spekulacji oraz radzenie sobie z okresami strat i błędami w podejmowanych decyzjach inwestycyjnych. HF Traders duże znaczenie przykłada do modelu automatycznego zarządzania ryzykiem i kapitałem przez system Algorisk bazującego na platformie MetaTrader 4.