Zbyt niska dźwignia finansowa na kontraktach CFD to jeden z głównych powodów do narzekań traderów. Jest jednak sposób na to, by przynajmniej częściowo mieć dostęp do takiej dźwigni jak wcześniej. Trzeba się jednak trochę nagimnastykować.
Ograniczenie dźwigni przez ESMA. Kiedy i dlaczego?
Zaczynamy kolejny, trzydziesty szósty odcinek naszego kursu CFD od A do Z, którego partnerem jest Dom Maklerski X-Trade Brokers. Dziś zajmę się tematem bezpośrednio powiązanym z tym, co traderzy lubią najbardziej, czyli dźwignią finansową. To, czego nie lubią to jednak ograniczenia dźwigni, jakie są nakładane na brokerów przez instytucje nadzorujące rynek. Nie będę wchodził w dywagacje, które są odzwierciedleniem moich poglądów i obserwacji, ale moim zdaniem ograniczenia lewara nie są czymś, co powinno być jednoznacznie potępiane, bo wielu traderom wysoka dźwignia bardziej utrudniała niż ułatwiała handel.
Dla ścisłości, przypomnę tylko że od połowy 2019 r. ogólnoeuropejski regulator ESMA nakazał wszystkim brokerom ograniczyć dźwignię finansową na CFD, uzależniając poziom lewarowania od potencjalnego ryzyka inwestycyjnego instrumentu bazowego. Czyli mówiąc prościej, im większa zmienność instrumentu, na który daje nam ekspozycję konkretny kontrakt, tym niższa dopuszczalna dźwignia.
Jak wyglądają te ograniczenia?
- maksymalna dźwignia na poziomie 30:1 dla głównych par walutowych, czyli tzw. majorsów: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF
- maksymalna dźwignia na poziomie 20:1 dla pozostałych par walutowych, złota i dla głównych indeksów giełdowych
- maksymalna dźwignia na poziomie 10:1 dla pozostałych surowców i towarów (srebro, ropa, kawa, itd.)
- maksymalna dźwignia na poziomie 5:1 dla akcji spółek giełdowych
- maksymalna dźwignia na poziomie 2:1 dla kryptowalut
Oczywiście mowa o kontraktach CFD, których instrumentami bazowymi są te wymienione aktywa.
Doświadczony klient detaliczny. Jakie warunki musisz spełnić aby zostać klientem detalicznym?
Co ciekawe, Komisja Nadzoru Finansowego, która jest krajowym regulatorem dla brokerów wprowadziła wszystkie ograniczenia ESMA, ale zostawiła jedną furtkę dla traderów, którzy chcieliby mieć wyższą dźwignię finansową i pełną ochronę, na jaką może liczyć klient detaliczny. Co jest unikatowym podejściem w skali europejskiej.
Mowa o wprowadzeniu tzw. statusu doświadczonego klienta detalicznego, dzięki któremu możemy uzyskać wyższą maksymalną dźwignię finansową na wybranych instrumentach.
Mowa konkretnie o dźwigni 100:1, czyli takiej jaka obowiązywała przed wprowadzeniem ograniczeń ESMA dla wszystkich instrumentów. Z tym, że doświadczeni klienci detaliczni mogą skorzystać ze stukrotnego lewara jedynie w CFD na najbardziej płynnych instrumentach bazowych:
- główne pary walutowe, tzw. majorsy (np. EUR/USD, GBP/USD, EUR/GBP)
- złoto (XAU/USD)
- jeden z wymienionych indeksów giełdowych do wyboru: DAX, DJIA, CAC40, FTSE, SP500, Nikkei 225, NASDAQ, NASDAQ 100, ASX 200, EURO STOXX 50
No ale oczywiście, aby zostać takim doświadczonym klientem detalicznym, a w zasadzie uzyskać taki status, trzeba spełnić kilka wymagań i to wcale nie takich prostych.
Liczba i wartość zawartych transakcji - doświadczony klient detaliczny
Chcąc uzyskać wyższą dźwignię, musimy spełniać wymagania dotyczące wartości zawieranych transakcji. Do spełnienia mamy przynajmniej jedno z trzech wymagań w ciągu ostatnich 24 miesięcy. Musimy:
- zawrzeć transakcje CFD o wartości nominalnej co najmniej równowartość 50 000 euro każda, z częstotliwością co najmniej 10 transakcji otwarcia na kwartał w ciągu roku;
- zawrzeć transakcje CFD o wartości nominalnej stanowiącej co najmniej równowartość 10 000 euro każda, z częstotliwością co najmniej 50 transakcji otwarcia na kwartał w ciągu roku;
- zawrzeć transakcje CFD o wartości nominalnej łącznie stanowiącej co najmniej równowartość 2 mln euro, przy czym tych transakcji musi być co najmniej 40 na kwartał w ciągu roku
Odpowiednia wiedza na temat rynków finansowych
Jak złożyć wniosek o status doświadczonego klienta detalicznego na forex?
No ale to niestety nie wszystko, mimo że dla wielu już takie wymagania będą zbyt wysokie. Doświadczony klient detaliczny musi posiadać odpowiednie kompetencje, potwierdzające wiedzę na temat rynków finansowych i wskazujące na to, że nie zrobi sobie krzywdy wyższą dźwignią. I tu znów mamy trzy wymagania, z których trzeba spełnić co najmniej jedno:
- posiadać certyfikat zawodowy (doradcy inwestycyjnego, maklera, CFA, certyfikat ACI) lub wykształcenie kierunkowe, czyli tytuł licencjata lub magistra na kierunku, który umożliwia zdobycie wiedzy o ryzyku handlu lewarowanymi instrumentami, choć tutaj nie są podane konkretne studia
- mieć co najmniej roczne doświadczenie zawodowe - potwierdzone umową lub kontraktem - na stanowisku, które wymaga wiedzy dotyczącej ryzyka lewarowanych instrumentów finansowych i działania instrumentów pochodnych
- odbyć co najmniej 50-godzinne szkolenie dotyczące lewarowanych instrumentów pochodnych, zarządzania ryzykiem itp. Po odbyciu konieczne jest uzyskanie min. 60% poprawnych odpowiedzi w teście. Szkolenia w formie online dostarczają brokerzy, oferujący możliwość ubiegania się o status
Czy status Doświadczonego Klienta Detalicznego jest przyznawany na czas nieokreślony?
I na koniec, gdy już otrzymasz wymarzony status doświadczonego klienta detalicznego, musisz pamiętać że wprawdzie jest on przyznawany na czas nieokreślony, ale broker ma obowiązek narzucony przez KNF raz do roku sprawdzić czy spełniamy wspomniany przeze mnie wcześniej obowiązek dotyczący wystarczająco dużego obrotu na naszym koncie. Jeśli nie będziemy aktywni albo nie uda nam się “wykręcić” wystarczającej wartości transakcji, to stracimy status klienta doświadczonego i konieczne będzie ponowne ubieganie się.
