Powrót złota w okolice 2 000 USD za uncję odbył się m.in. dzięki zwiększonym zakupom ze strony banków centralnych. Niektórzy analitycy uważają, że w nadchodzących latach zwiększą one znacznie zakupy złota i udział tego kruszcu w rezerwach.
- Pojawiają się predykcje, że cena uncji złota za kilka lat sięgnie 8 000 USD.
- Wszystko zależy od tego, czy banki centralne znacznie zwiększą udział złota w rezerwach.
- Banki centralne Chin i Rosji w 2022 roku rzuciły się na złoto.
Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo
Dynamiczny wzrost ceny złota z ostatnich miesięcy o kilkanaście procent do okolic 2 000 USD za uncję rozbudził wyobraźnię niektórych analityków. Są tacy, którzy nie mają wątpliwości, że cena uncji kiedyś przekroczy 8 000 USD, dobijając nawet do 10 000 USD. Kurs XAU/USD poszedł w górę w 5 miesięcy o blisko 20%.
Notowania XAU/USD - 5 lat 
Źródło: TradingView
Uncja złota będzie po 10 000 USD
8 000 USD za uncję. Tyle trzeba będzie zapłacić za złoto w następnej dekadzie – uważa Jan Nieuwenhuijs, analityk rynku złota w firmie Gainesville Coins. Jest on obecny na rynku od lat i jest znany ze śmiałych prognoz. Zdaniem Nieuwenhuijsa, w przyszłej dekadzie cena uncji tego kruszcu może sięgnąć nawet 10 000 USD.
Nieuwenhuijs nie bierze tych predykcji z powietrza, tylko patrzy na fundamenty. Wskazuje on przede wszystkim na fakt, że banki centralne zmieniają swoje preferencje dotyczące rezerw z powodu czynników makroekonomicznych i wojny w Europie. Nieuwenhuijs uważa, że konflikt między Ukrainą a Rosją oraz globalna wojna z inflacją wywołają zmianę trendu, jeśli chodzi o rezerwy banków centralnych.
W swojej analizie Nieuwenhuijs zauważa, że w ostatnich 20-30 latach banki centralne miały niezwykle silną wiarę w waluty obce, a złoto stanowiło ledwie 16% ich rezerw w 2022 roku, wobec historycznej średniej 59%.
„Jednak już widać, że banki centralne zaczynają tracić zaufanie do walut emitowanych przez inne tego rodzaju instytucje. Gdyby miały 51% swoich rezerw w złocie, cena złota osiągnęłaby 10 000 USD za uncję trojańską. Trend zmieni się i banki centralne postawią na kruszec, odchodząc od walut, pójdą za tym trendem prywatnej instytucje” – uważa Nieuwenhuijs.
Zobacz również: Czy warto już teraz kupować złoto? Sprawdź, co twierdzą eksperci
The chart below shows why we think gold is undervalued.
— Gainesville Coins (@GainesvilleCoin) January 24, 2023
All throughout history precious metals have made up the majority of global international reserves. In the 1990s, a fiat currency, the US dollar, firmly took over from gold for the first time. (1/x) pic.twitter.com/X5s1ZTy3xO
Udział złota w rezerwach banków centralnych 
Źródło: Gainesville Coins / WGC
Złote rezerwy banków centralnych (w tonach metrycznych)
Źródło: Gainesville Coins / WGC
Chiny i Rosja rzuciły się na złoto
Przypomnijmy, że w ostatnich kwartałach banki centralne znów zaczęły śmielej gromadzić zapasy złota. W 2022 roku banki centralne zakupiły rekordową ilość złota, a ich złote rezerwy wzrosły o 1 136 ton, podczas gdy rezerwy walutowe spadły o 950 mld USD, a w samym III kwartale 2022 roku banki centralne zakupiły blisko 400 ton złota - wynika z raportów Światowej Rady Złota (World Gold Council).
Które dokładnie banki centralne kupują dużo złota?
Na początku marca Światowa Rada Złota poinformowała, że popyt na złoto ze strony banków centralnych w 2023 roku wciąż jest silny, bo w styczniu zakupiły one 31 ton tegoż kruszcu. Najwięcej kupiła Turcja: 23 tony.
Jeśli chodzi o Rosję, to kupiła ona milion uncji, czyli 31 ton złota, po swojej inwazji na Ukrainę. Według stanu na marzec 2023, bank centralny Rosji posiada 74,9 mln uncji złota o wartości 135,6 mld USD, czyli o milion uncji więcej, niż w lutym 2022 roku. W 2020 roku Rosja zawiesiła zakupy złota, więc jej ubiegłoroczne zakupy robią wrażenie. Udział złota w rezerwach rosyjskiego banku wynosi 24%.
Jednak najbardziej szokujące są informacje dotyczące Chin. W 2022 roku Ludowy Bank Chin kupił ponad 100 ton złota. W kontekście tych danych ciekawie wygląda również niedawna wizyta chińskiego przywódcy Xi Jinpinga w Moskwie, podczas której prezydent Rosji Władimir Putin powiedział, iż popiera wykorzystanie chińskiego juana do rozliczeń handlowych między Rosją, Azją, Afryką i Ameryką Łacińską. Wygląda na to, że Rosja i Chiny zakupami złota starają się wesprzeć siłę swoich walut: rubla i juana.
"Już dwie trzecie obrotów handlowych między naszymi krajami odbywa się w rublach i juanach. Jesteśmy za wykorzystaniem chińskiego juana w rozliczeniach między Rosją a krajami Azji, Afryki i Ameryki Łacińskiej" - powiedział Putin.
Światowa Rada Złota w najnowszym raporcie twierdzi, że banki centralne będą zwiększały zakupy złota:
"Ostatnie lata zmniejszyły całkowite rezerwy niektórych banków centralnych, co oznacza, że mają one mniej środków, które mogą przeznaczyć na złoto. Gwałtowny wzrost ceny złota może ograniczyć zakupy, a także zachęcić do sprzedaży złota banki z krajów produkujących złoto. Ogólnie rzecz biorąc, spodziewamy się jednak dalszych zakupów, przy czym banki z rynków wschodzących będą przodować w tym trendzie, ponieważ będą starały się zniwelować nierównowagę, jeśli chodzi o udział złota w rezerwach, w stosunku do swoich odpowiedników z rynków rozwiniętych" - twierdzą eksperci World Gold Council.
Zobacz również: Co dalej z ceną złota – czy jest szansa na przebicie historycznych rekordów? Zapytaliśmy najbardziej znanych polskich analityków
Zakupy złota przez banki centralne w ujęciu rocznym
Źródło: WGC
