Spółka DataWalk jeszcze przed dwoma laty określana była nadzieją GPW. Teraz, walory są blisko 90% niżej od szczytów, a ostatnie trzy sesje to przecena o 35%. Spółka zamiast zwiększać przychody, notuje wyraźny ich spadek. Co o akcjach DataWalk sądzą eksperci?
- Notowania DataWalk runęły do 3-letnich minimów
- Spółka może ratować się emisją akcji, ostrzegają analitycy
- Co dalej z notowaniami DataWalk?
Akcje DataWalk w głębokiej korekcie
Kurs akcji DataWalk we wtorek spada o blisko 20% do 32,20 PLN. Tak tanie walory spółki były po raz ostatni w marcu 2020 roku, u szczytu pandemicznej paniki na GPW.
W rezultacie, od rekordowego szczytu notowania DataWalk runęły już o 87%. Przed kilkoma dniami dodatkowego rozpędu wodospadowi na wykresie dodały szacunkowe wyniki za III kwartał 2023 roku. Wynika z nich, że przychody wyniosły zaledwie 4,6 mln PLN i okazały się 41% niższe przed rokiem!
Zobacz także: „Metoda na wnuczka” w wydaniu brytyjskim. Banki oddają pieniądze
Kurs akcji DataWalk
Źródło: tradingview.com
To nie tylko efekt słabszego kwartału. W dziewięciu pierwszych miesiącach spółka miała zarobić o 30% mniej niż w analogicznym okresie rok wcześniej. Tymczasem, zarząd DataWalk deklarował wcześniej, że przychody w 2023 roku wzrosną o 50% rdr.
Wziąłem przy przejsciu z NewC na GPW (po 22), puściłem jak było po 65 (x3), psioczyłem jak do 200 dojechało, ale coś czułem że za dużo tutaj szczęścia było ;) teraz wraca do gruntu
— Jan Dziekoński o nieruchomościach x FLTR.pl (@JanDziekonski) November 7, 2023
“Sytuacja firmy prezentuje się bardzo słabo. Zamiast oczekiwanych wzrostów sprzedaży po 50% rocznie mamy spadki. Nie zanosi się na razie na jakąś znaczącą poprawę’ - skomentował dla FXMAG Jakub Bentke, zarządzający portfelami w AgioFunds TFI.
Więcej o wstępnych wynikach DataWalk: Fatalne wyniki obiecującej spółki z GPW. Krach na akcjach i rekomendacja ostro w dół!
“DataWalk to spółka technologiczna, która co do zasady nie musi wykazywać zysku, tylko powinna inwestować, zwiększać przychody i zdobywać rynek. Przez długi czas to się udawało, jednak ostatnio już kolejny kwartał przychody spadają zamiast rosnąć, pomimo obietnic zarządu. Rozstrzał możliwych wycen dla tej spółki jest bardzo szeroki” - stwierdził Seweryn Masalski, dyrektor inwestycyjny MM Prime TFI w komentarzu dla FXMAG.
Nie zarabia, nie ma drogi do rentowności, notuje spadek przychodów rok do roku, w kasie kończy się gotówka a prezes tyle razy przewiózł inwestorów niespełnionymi obietnicami, że dostał honorową licencję Taxi.
— Trystero (@TrysteroBlog) November 7, 2023
No dlaczego to spada? https://t.co/l39JBDdtD3
Obniżona rekomendacja dla DataWalk
Słabe wyniki DataWalk nie umknęły uwadze analitykom DM BOŚ, którzy 4 listopada obniżyli swoją rekomendację dla kursu akcji spółki do 53 PLN. Wcześniej, cena docelowa DM BOŚ dla spółki wynosiła 122 PLN.
Od czasu wydania tej rekomendacji, która zakładała wzrost kursu akcji (bo była wydana przy kursie 50,50 PLN), walory DataWalk… potaniały o 36%.
Co ciekawe, wcześniejsze rekomendacje DM BOŚ dla notowań DataWalk nie były zbyt trafne. Spójrzmy na zestawienie przygotowane przez prof. Krzysztofa Borowskiego z SGH:
Wykres: Kurs akcji DataWalk z zaznaczonymi miejscami rekomendacji “Kupuj” oraz “Trzymaj” wydanymi przez DM BOŚ.
Źródło: Profil twitterowy Krzysztofa Borowskiego.
“Krótka historia rekomendacji DM BOS dla DataWalk. Czekam na rekomendację ‘sprzedaj’, aby przystąpić do poważniejszych zakupów” - skomentował na swoim profilu X/Twitter prof. Krzysztof Borowski.
Zobacz także: Podatki majątkowe to konieczność? Tak uważa instytut powiązany z UE
Krótka historia rekomendacji DM BOS dla DataWalk. Czekam na rekomendację "sprzedaj", aby przystąpić do poważniejszych zakupów.
— Krzysztof Borowski (@BolsaBolsaBolsa) November 7, 2023
Jest to koronny "dowód" na wyższość analizy fundamentalnej nad techniczną ????
Ceny docelowe na stronie:https://t.co/nfVF4T8ViZ pic.twitter.com/91R15lwDNK
Emisja akcji ratunkiem dla DataWalk?
DataWalk może znajdować się w trudnym położeniu. Przychody wyraźnie spadły, a informacje o nowych umowach spółki nie są zbyt obiecujące.
Wciąż brak informacji o przedłużeniu kontraktu z Departamentem Obrony USA, jednym z głównych klientów spółki. W poprzednich dwóch latach, kontrakt ten był przedłużany w sierpniu oraz wrześniu.
Analitycy DM BOŚ we wspomnianej wcześniej rekomendacji zauważyli, że wyraźnie niższe przychody, przy relatywnie stałych kosztach prowadzą do szybszego spalania gotówki. Według nich, DataWalk może niebawem szukać nowego finansowania i to wcześniej niż zakładano.
Podobnego zdania jest także Jakub Bentke, zarządzający portfelami w AgioFunds TFI:
“Możliwe, że będzie potrzebna emisja dla utrzymania płynności na początku przyszłego roku, co zdecydowanie nie spodoba się inwestorom” - stwierdził Jakub Bentke, zarządzający portfelami w AgioFunds TFI.
“Można założyć, że do ekspansji DataWalk potrzebuje dużej emisji akcji, wtedy kurs może jeszcze spaść” - powiedział Seweryn Masalski z MM Prime TFI. - “Można też przyjąć, że po podwyższeniu cen biznes będzie generował dodatnie marże, co pozwoli na zaciągnięcie długu, poprawę procesów wdrożeniowych i pozyskiwanie nowych kontraktów: wtedy notowania mogą wrócić powyżej 100 zł”
Zobacz także: Akcje na GPW i Wall Street - zobacz prognozy najlepszych analityków
Kurs akcji DataWalk na przestrzeni lat
Źródło: tradingview.com
Jednak prezes Paweł Wieczyński uspokaja, że spółka nie planuje w tej chwili podwyższenia kapitału.
„Co do finansowania, to aktualnie skupiamy się na zamknięciu tegorocznych sprzedaży i zbudowania większej skalowalności procesów go-to-market z większymi klientami, stąd nie mamy w tej chwili planów związanych z podwyższeniem kapitału” – stwierdził prezes DataWalk, Paweł Wieczeński, w wypowiedzi dla ISBtech.
„Skupiając się na faktach, wiemy, że dla tych z klientów, którzy mają kompetencje analityczne, wnosimy niespotykaną i rewolucyjną wręcz wartość, per pierwsze przykłady z Europy i USA w bankowości czy w wywiadzie. Jesteśmy w trakcie rewizji procesów handlowych pod kątem cen i wielkości klientów, z którymi współpracujemy, stąd naturalne jest, że mniej aktywni lub mniejsi klienci będą poza obszarem naszej koncentracji” – dodał.
Zobacz także: Niepokojąca rekomendacja dla handlowego giganta z GPW. W tle sporo zagrożeń dla dalszych wzrostów
#DAT #DataWalk -87% od szczytu! ????
— Robert Ditrych (@rditrych) November 7, 2023
Dziś znakomicie widać jaką aberacją rynkową była wycena tego podmiotu w 2021r. powyżej 1.2 mld PLN! ????
Wówczas było to ponad 40x Revenue. Dziś już takich wycen nie ma (najlepsze na świecie technologiczne #SaaS aktualnie w range 10x - 15x… pic.twitter.com/IaMfvNos0I
