Zeszłoroczna pozytywna rekomendacja dla spółki z GPW była mocnym impulsem do spekulacyjnych, ponad 20 proc. wzrostów. Teraz jednak analitycy znacząco obniżyli cenę docelową dla akcji Vigo Photonics, wciąż jednak dostrzegając szanse na wzrosty kursu.
Na skróty:
- East Value Research obniża cenę docelową akcji Vigo Photonics
- Mimo ponad 20 proc. obniżki ceny docelowej, analitycy wciąż utrzymują zalecenie „Kupuj”
- Spółka rozczarowała wynikami za 2023 rok, choć w dłuższej perspektywie ma potencjał, wg East Value
- Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
Cena docelowa w dół, ale wciąż jest potencjał wzrostu
Analitycy East Value Research w raporcie z 8 stycznia zaktualizowali cenę docelową akcji notowanej na GPW spółki Vigo Photonics, jednocześnie utrzymując dotychczasowe zalecenie „Kupuj”. Cena docelowa akcji uległa jednak znacznemu obniżeniu - z wcześniejszego poziomu 742,80 PLN do 590 PLN, czyli aż o ponad 20 proc. Wcześniejsza wycena spółki autorstwa East Value Research pochodziła z 25 maja ubiegłego roku.
Aktualna rekomendacja została opublikowana przy kursie 510 PLN (cena zamknięcia piątkowej sesji), co oznacza potencjał wzrostu akcji Vigo Photonics na poziomie niecałych 16 proc.
Dla porównania - zeszłoroczna rekomendacja z końca maja została wydana przy kursie akcji równych 600 PLN, co przy cenie docelowej na poziomie 742,80 PLN oznaczało szacowany potencjał wzrostu w wysokości niemal 24 proc.
Poprzednia rekomendacja East Value Research dla Vigo Photonics okazała się więc kompletnie nietrafiona, a spółka zakończyła ubiegły rok z kursem akcji 490 PLN, co oznaczało wzrost notowań o 8,4 proc. na przestrzeni ubiegłego roku.
Warto jednak dodać, że akcje Vigo w połowie czerwca wyznaczyły nowe historyczne szczyty notowań na poziomie 730,0000 PLN. Wzrosty miały jednak mocno spekulacyjny charakter.
Czytaj również: O krok od tragedii! Akcje spółek runęły po niebezpiecznej awarii
Co skłoniło analityków East Value do obniżenia ceny docelowej akcji dla Vigo Photonics?
W raporcie można przeczytać, że wyniki finansowe spółki okazały się znacznie niższe od oczekiwań. Po trzech kwartałach ubiegłego roku przychody Vigo Photonics były wprawdzie o niemal 13 proc. wyższe w skali roku, ale już zysk netto okazał się o prawie 23 proc. niższy niż w trzech kwartałach 2022 roku. Słabszy wynik netto wynika przede wszystkim z większego udziału kosztów sprzedanych towarów (w tym kosztów energii) oraz amortyzacji i podatku w wysokości 592 tys. zł (po trzech kwartałach 2022 roku Vigo otrzymało 6,2 mln PLN zwrotu podatku).
W listopadzie 2023 spółka pozyskała 62,7 mln złotych świeżego kapitału od inwestorów międzynarodowych na inwestycje, zwłaszcza we własnych strukturach sprzedażowych i technologii. Cena emisyjna wyniosła 430 PLN za sztukę.
„Nasze poprzednie szacunki dotyczące całego roku 2023 i 2024 roku nie są już możliwe do osiągnięcia, jednak pozostajemy optymistami w perspektywie długoterminowej, dzięki nowym produktom (nowe rodzaje detektorów, matryc) i wysokiemu popytowi na rynku”.
To cię zainteresuje: “Zawiodłem Was, jest mi wstyd” - Celebryta gorzko o współpracy z Palikotem
Vigo Photonics jest jednym z globalnych liderów produkcji niechłodzonych, fotonowych detektorów podczerwieni według własnej unikatowej technologii. Oferowane detektory są wykorzystywane w przemyśle, medycynie, technice wojskowej oraz pracach badawczych.
W trzecim kwartale spółka odnotowała 650 tys. złotych zysku netto, wobec 3,05 mln PLN rok wcześniej. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 17,21 mln zł w III kw. 2023 r. wobec 16,82 mln zł rok wcześniej. W I-III kw. 2023 r. spółka miała 7,09 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 9,18 mln zł zysku rok wcześniej, przy przychodach ze sprzedaży w wysokości 53,58 mln zł w porównaniu z 47,54 mln zł rok wcześniej.
Łącznie w okresie 9 miesięcy 2023 skonsolidowane przychody Vigo Photonics wyniosły 53,6 mln zł (+12,7 proc. r/r), skorygowana EBITDA 15,2 mln zł (+60,7 proc. r/r) i skorygowany zysk netto 7,6 mln zł (+161,4 proc. r/r). Skonsolidowana marża brutto na sprzedaży po III kwartałach 2023 wyniosła 49 proc.
Pod względem struktury przychodów, najwyższy udział w 9 miesiącach 2023 miały kolejno aplikacje: przemysłowa 57,5 proc., wojskowa 15,8% proc., transportowa 12 proc. oraz materiały półprzewodnikowe 8,2 proc.
