Wczorajsza sesja zakończyła się delikatnym (+0,7%) odrabianiem strat polskich blue chipów, tym samym indeks zatrzymał się na poziomie 2221,3 pkt. Tego dnia obroty na WIG20 wyniosły 627 mln PLN. W gronie spółek najsilniej zwyżkujących, znalazły się m.in. Dino (+3,5%), LPP (+3,2%) oraz JSW (2,2%). Z drugiej strony znalazły się takie walory jak: Tauron (-1,4%), Orange (-1,3%) oraz Mercator (-1,0%). Wzrostami również zakończyły się notowania mWIG40 (+0,4%), negatywnie wyróżnił się sWIG80 tracąc 0,2%. Za odrabianie poniedziałkowych spadków wzięły się także inne giełdy w naszym rejonie, tym samym na europejskich parkietach dominował kolor zielony.
Tego dnia CAC40 poszedł w górę o 0,8%, DAX zyskał 0,6%, a FTSE100 zakończył dzień 0,5% nad kreską. Podobne apetyty towarzyszyły amerykańskim inwestorom, a głównym indeksom Wall Street udało się odrobić większość strat z pierwszej sesji tego tygodnia – zarówno Nasdaq jak i Dow Jones urosły po 1,6%, a S&P500 zyskał 1,5%. Na rynkach azjatyckich zarówno Shanghai Composite Index jak i Nikkei zyskują po 0,6%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie świecą się na czerwono.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- PGNiG: Dane operacyjne za 2Q’21: wzrosty wydobycia i duża dynamika dystrybucji gazu [tabela BDM];
- Forte: Szacunkowa, skorygowana EBITDA 23% powyżej naszych oczekiwań (pozytywne) [komentarz BDM];
- Alumetal: Szacunkowa EBITDA w 2Q’21 wzrosła do 54 mln PLN (+404% r/r);
- MBank: Rezerwa na ryzyko prawne dot. Kredytów CHF w 2Q’21 wyniosła 248 mln PLN;
- Eurocash: Spółka zamknie 59 sklepów Delikatesy Centrum i dokona odpisu w wys. 80 mln PLN [komentarz BDM];
- Mercor: Przejęcie Elmech-ASE nie zamyka przeglądu opcji – W. Krempeć;
- CCC: K. Półtorak został p.o. prezesa w eobuwie.pl, M. Grzymkowski przechodzi do rady nadzorczej;
- Mo-Bruk: Spółka ma zgodę GIOŚ na eksport paliwa alternatywnego na Ukrainę;
- MLP: Deweloper ma umowę z W.P.I.P. na rozbudowę MLP Poznań;
- Immofinanz: Spółka wchodzi z marką Stop Shop na włoski rynek;
- PGE: Postój nowego bloku w Turowie jest planowy;
- PBKM: Spółka pozyskała o 17% więcej próbek względem 2Q’20;
Dotychczasowe stopy zwrotu niedawnych debiutantów na rynku głównym GPW* (Shoper i Pepco) sięgają już 30-40%. W poniedziałek odbył się udany debiut Onde, a w piątek na parkiecie zamelduje się Cavatina Holding.
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
68,9 |
0,5% |
-9,9% |
-8,2% |
33,1% |
55,6% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
35,4 |
-2,3% |
-0,3% |
-0,1% |
84,9% |
695,5% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
35,2 |
-2,3% |
0,2% |
1,1% |
84,7% |
641,6% | ||
CO2 [EUR/t] |
51,2 |
-2,3% |
-3,1% |
-9,2% |
56,9% |
96,0% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
132,2 |
-0,8% |
0,5% |
9,5% |
90,9% |
169,5% | ||
Miedź LME [USD/t] |
9 303,8 |
1,3% |
-0,8% |
-0,5% |
20,1% |
43,3% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 449,7 |
1,9% |
-2,8% |
-2,4% |
24,1% |
50,5% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 942,8 |
-0,6% |
0,7% |
-0,8% |
7,8% |
34,3% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 341,3 |
2,6% |
1,4% |
3,4% |
18,5% |
28,7% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 780,0 |
0,3% |
-0,7% |
-1,7% |
77,1% |
270,8% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
217,8 |
-0,7% |
0,1% |
1,5% |
39,8% |
100,8% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
209,0 |
0,4% |
2,6% |
8,7% |
94,0% |
89,1% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 808,0 |
-0,3% |
0,0% |
2,1% |
-4,8% |
-1,8% | ||
Srebro [USD/oz] |
24,9 |
-1,2% |
-4,3% |
-4,8% |
-5,8% |
16,8% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 070,3 |
-0,7% |
-3,5% |
-0,5% |
-0,2% |
21,2% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 651,0 |
2,2% |
-6,4% |
-4,6% |
8,0% |
21,1% | ||
Bitcoin USD |
30 687,8 |
-0,3% |
-5,6% |
-11,3% |
5,8% |
227,3% | ||
Pszenica [USd/bu] |
704,0 |
0,9% |
12,0% |
4,8% |
9,9% |
33,4% | ||
Kukurydza [USd/bu] |
573,5 |
3,1% |
-15,3% |
-20,3% |
18,5% |
77,7% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
17,4 |
2,0% |
1,9% |
-2,7% |
24,0% |
44,8% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
PGNiG
Spółka opublikowała dane operacyjne za 2Q’21. Pełne dane finansowy dn. 02.09.2021
Wybrane dane operacyjne
Q2 2019 |
Q3 2019 |
Q4 2019 |
Q1 2020 |
Q2 2020 |
Q3 2020 |
Q4 2020 |
Q1 2021 |
Q2 2021 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021P | |||
Wydobycie gazu RAZEM [mld m3] |
1,04 |
1,10 |
1,17 |
1,16 |
1,02 |
1,11 |
1,22 |
1,25 |
1,09 |
4,54 |
4,55 |
4,49 |
4,51 |
5,0 | ||
w tym Norwegia |
0,11 |
0,11 |
0,10 |
0,10 |
0,11 |
0,11 |
0,16 |
0,22 |
0,17 |
0,55 |
0,54 |
0,48 |
0,48 |
0,9 | ||
Sprzedaż poza GK PGNiG [mld m3] |
6,05 |
5,52 |
9,22 |
10,60 |
6,30 |
5,38 |
9,37 |
11,25 |
6,90 |
26,79 |
29,04 |
30,69 |
31,65 | |||
Import RAZEM [mld m3] |
3,71 |
3,51 |
3,97 |
3,46 |
4,01 |
3,70 |
3,62 |
4,10 |
4,17 |
13,71 |
13,53 |
14,86 |
14,79 | |||
kierunek wschodni |
2,19 |
2,32 |
2,65 |
1,92 |
2,19 |
2,51 |
2,37 |
2,26 |
2,57 |
9,66 |
9,04 |
8,94 |
8,99 | |||
LNG |
1,04 |
0,71 |
0,95 |
0,98 |
1,21 |
0,75 |
0,81 |
0,80 |
1,25 |
1,71 |
2,71 |
3,43 |
3,75 | |||
Dystrybucja RAZEM [mld m3] |
2,43 |
1,92 |
3,29 |
3,96 |
2,23 |
1,84 |
3,54 |
4,55 |
2,80 |
11,65 |
11,75 |
11,53 |
11,57 | |||
Wydobycie ropy RAZEM [kT] |
289,9 |
274,8 |
327,8 |
321,3 |
331,7 |
306,3 |
361,5 |
328,50 |
279,60 |
1 257,00 |
1 345,50 |
1 216,40 |
1 320,80 |
1300,0 | ||
Sprzedaż ropy RAZEM [kT] |
266,2 |
295,3 |
360,7 |
275,7 |
369,5 |
306,3 |
360,7 |
250,60 |
366,30 |
1 270,40 |
1 409,80 |
1 210,30 |
1 312,20 | |||
Wolumen sprzedaży ciepła [PJ] |
6,04 |
3,27 |
12,98 |
16,05 |
6,79 |
3,08 |
13,02 |
17,00 |
6,54 |
42,61 |
40,66 |
39,26 |
38,94 | |||
Produkcja energii elektrycznej [TWh] |
0,74 |
0,42 |
1,27 |
1,38 |
0,64 |
0,45 |
1,16 |
1,22 |
0,61 |
3,88 |
3,97 |
3,95 |
3,63 | |||
zmiana r/r | ||||||||||||||||
Wydobycie gazu RAZEM |
-3% |
0% |
-2% |
-2% |
-2% |
1% |
4% |
8% |
7% |
0% |
-1% |
1% |
11% | |||
w tym Norwegia |
-24% |
1% |
-27% |
-34% |
-2% |
-4% |
60% |
120% |
55% |
-2% |
-11% |
1% |
88% | |||
Sprzedaż poza GK PGNiG |
11% |
8% |
7% |
7% |
4% |
-3% |
2% |
6% |
10% |
8% |
6% |
3% | ||||
Import RAZEM |
9% |
6% |
35% |
-6% |
8% |
5% |
-9% |
18% |
4% |
-1% |
10% |
0% | ||||
kierunek wschodni |
-16% |
-2% |
142% |
7% |
0% |
8% |
-11% |
18% |
17% |
-6% |
-1% |
1% | ||||
LNG |
28% |
11% |
25% |
35% |
16% |
6% |
-15% |
-18% |
3% |
58% |
26% |
9% | ||||
Dystrybucja RAZEM |
14% |
-1% |
-4% |
2% |
-8% |
-4% |
8% |
15% |
26% |
1% |
-2% |
0% | ||||
Wydobycie ropy RAZEM |
-11% |
-14% |
-7% |
-1% |
14% |
11% |
10% |
2% |
-16% |
7% |
-10% |
9% |
-2% | |||
Sprzedaż ropy RAZEM |
-9% |
-4% |
-5% |
-4% |
39% |
4% |
0% |
-9% |
-1% |
11% |
-14% |
8% | ||||
Wolumen sprzedaży ciepła |
37% |
11% |
-9% |
-5% |
12% |
-6% |
0% |
6% |
-4% |
-5% |
-3% |
-1% | ||||
Produkcja energii elektrycznej |
24% |
-19% |
-3% |
-9% |
-14% |
6% |
-9% |
-12% |
-5% |
2% |
-1% |
-8% |
Źródło: BDM, spółka
Forte
Spółka opublikowała szacunkowe dane za 2Q’21. Finalne dane zostaną zaprezentowane 15.09.2021.
Komentarz BDM: Raportowane dane są nieco lepsze od naszych oczekiwań przedstawionych dn. 15.07.21 w materiale Forte- prognozy wyników 2Q’21 jak i założeń w ostatnim RA z grudnia 2020 Forte Akumuluj 43,9 PLN. Niemniej wyniki zostały obciążone zdarzeniem jednorazowym w wysokości -10 mln PLN (odpis na nieruchomościach komercyjnych) wartych w bilansie ok. 64 mln PN. Tym samym skorygowana EBITDA jest 23% wyższa od naszych oczekiwań, a wykonanie rocznej prognozy wyraźnie przekracza 60%, co odbieramy pozytywnie. W komentarzu zarząd wskazuje na „kilkunasto i kilkudziesięcio procentowe wzrosty cen płyty wiórowej q/q” jak i zauważany wzrost podstawowych surowców: drewna, okuć, folii i klejów, co może mieć negatywny wpływ na rentowność kolejnych kwartałów. Od początku czerwca wszystkie rynki grupy są w pełni otwarte, jednak wzrasta ryzyko obostrzeń. Dług netto na poziomie 282 mln PLN (1,1x EBITDA) nieznacznie powyżej naszych oczekiwań. Konferencja z zarządem w czwartek 22.07.21 o 10:00.
Wybrane dane finansowe [mln PN]
2Q'20 |
2Q'21S |
zmiana r/r |
2Q'21P |
różnica |
1H'20 |
1H'21S |
zmiana r/r | |
Przychody |
154,4 |
310,0 |
100,8% |
292,0 |
6,2% |
430,8 |
608,6 |
41% |
w tym płyta |
8,1 |
40,0 |
396,1% |
37,5 |
6,8% |
24,8 |
64,0 |
158% |
Wynik brutto na sprzedaży |
59,8 |
101,4 |
166,4 | |||||
EBITDA |
11,4 |
52,0 |
356,0% |
50,4 |
3,2% |
52,3 |
110,9 |
112% |
EBITDA adj. |
5,6 |
62,0 |
1007,9% |
50,4 |
23,1% |
49,0 |
120,9 |
147% |
EBIT |
-2,5 |
38,0 |
37,0 |
24,3 |
83,1 |
242% | ||
Zysk brutto |
-1,9 |
33,6 |
0,6 | |||||
Zysk netto |
-2,5 |
27,2 |
-6,9 | |||||
Marża zysku brutto ze sprzedaży |
38,7% |
34,7% |
38,6% |
0,0% | ||||
Marża EBITDA adj. |
3,6% |
20,0% |
17,3% |
11,4% |
19,9% | |||
Marża EBIT |
-1,6% |
12,3% |
12,7% |
5,6% |
13,7% | |||
Marża zysku netto |
-1,6% |
9,3% |
-1,6% |
0,0% | ||||
Dług netto |
483,5 |
282,4 |
-41,6% |
258,4 |
9,3% |
483,5 |
282,4 |
-42% |
/EBITDA |
3,64 |
1,1 |
1,0 |
3,6 |
1,1 | |||
EV/EBITDA |
5,5 |
Źródło: BDM, spółka
mBank
Koszty ryzyka prawnego banku związanego z kredytami walutowymi w CHF ujęte w 2Q’21 wyniosły 248,4 mln PLN. Bank podał, że wynik osiągnięty przez grupę w tym okresie był dodatni.
Nowy pomysł mBanku na ugody? Rozłożenie kosztów przewalutowania spornych kredytów także na klientów byłoby przez nich trudne do zaakceptowania, biorąc pod uwagę, że dużo większe korzyści mogą uzyskać w sądzie. Chyba że orzecznictwo zmieni Sąd Najwyższy. - Rzeczpospolita
Alumetal
Wg szacunkowych danych za 2Q’21, grupa wypracowała 540 mln PLN przychodów, ok. 54 mln PLN EBITDA (+404% r/r) oraz 39 mln PLN zysku netto (+763% r/r).
Eurocash
Spółka poinformowała, że zamierza zamknąć 59 z 414 sklepów własnych sieci Deliktesy Centrum, po dokonanej analizie rentowności i możliwości wdrożenia programów naprawczych. Dodatkowo grupa dokona odpisu w wys. ok. 80 mln PLN, co obciąży tegoroczne wyniki.
Komentarz BDM: Grupa już wcześniej informowała, że rozpoczęła przegląd opcji strategicznych oraz że prowadzi program naprawczy w części detalicznej. Spodziewamy się, że zamknięte placówki to sklepy z jednej z wcześniej przejętych sieci (prawdopodobnie Mila). Paradoksalnie, w dłuższej perspektywie decyzja może się okazać pozytywna dla wyników Eurocash, bowiem spółka od dłuższego czasu borykała się z integracją sklepów Mila i Eko (przekształcone na Delikatesy Centrum), co dodatkowo obciążało wyniki.
W krótkiej perspektywie spodziewamy się negatywnej reakcji rynku. Eurocash podał także we wczorajszym komunikacie, że dokonał szacunków dynamiki zmian wartości EBITDA, która ma być zbliżona do tej z 1Q’21 (EBITDA MSSF 16 spadła wtedy o ok. 24 mln PLN r/r). Tym samym liczymy się z faktem, że skonsolidowane rezultaty 2Q’21 (nawet bez uwzględnienia ww. odpisu) będą niższe niż przed rokiem.
Handlowy
Bank Handlowy otrzymał indywidualne zalecenie Komisji Nadzoru Finansowego odnoszące się do polityki dywidendowej banku w drugiej połowie 2021 r. Kwota dywidendy za 2020 rok wyniesie 1,2 PLN na akcję.
Mercor
Grupa spodziewa się, że do zakupu 50% udziałów Elmech-ASE dojdzie w ciągu 2-3 miesięcy, poinformował prezes Krzysztof Krempeć.
Mercor ocenia, że podpisanie listu intencyjnego ws. nabycia 50% udziałów Elmech-ASE to tylko część działań w ramach przeglądu opcji strategicznych i spółka nadal intensywnie pracuje nad poszukiwaniem kolejnych możliwości, nie tylko akwizycyjnych.
Mercor przedstawi rekomendację odnośnie dywidendy za rok obr. 2020/2021 w ciągu trzech tygodni.
CCC
Zarząd eobuwie.pl zostanie powiększony o nowych członków - Michała Mikołajczyka, Mikołaja Wezdeckiego oraz Karola Półtoraka od 21 lipca br., a także Szymona Bujalskiego i Szymona Dąbrowskiego, którzy dołączą do zarządu do końca września. Założyciel i dotychczasowy prezes Marcin Grzymkowski wejdzie natomiast w skład rady nadzorczej eobuwie.pl jako wiceprzewodniczący.
Mo-Bruk
Spółka otrzymała zgodę Głównego Inspektoratu Ochrony Środowiska na eksport paliwa alternatywnego na Ukrainę - podała spółka w komunikacie. Mo-Bruk dostarczy do elektrociepłowni na Ukrainie do 10 tys. ton paliwa RDF w terminie do 10 lutego 2022 roku.
MLP
Deweloper podpisał umowę z poznańską spółką W.P.I.P. na rozbudowę centrum logistycznego MLP Poznań West w Dąbrówce. Generalny wykonawca wybuduje ponad 43 tys. mkw., prace budowlane ruszą w lipcu br., a ich zakończenie zaplanowane jest na 1Q’22.
Immofinanz
Grupa wchodzi na włoski rynek z marką Stop Shop. Spółka sfinalizowała nabycie w pełni wynajętego parku handlowego w północnowłoskim mieście San Fior za ok. 35 mln EUR.
Amica
Grupa założyła w Kazachstanie spółkę Hansa Central Asia, która będzie rozwijać obecność marki Hansa w całym regionie Azji Środkowej.
PGE, Budimex
Postój nowego bloku energetycznego w należącej do PGE GiEK Elektrowni Turów został zaplanowany zgodnie z założeniami technologicznymi - poinformował na Twitterze Michał Wrzosek, rzecznik prasowy Budimeksu.
CDRL
Grupa otworzyła sezonowe salony w 12 nadmorskich miejscowościach. Coroczna aktywność pozytywnie wpływa na przychody w miesiącach letnich oraz na rozpoznawalność brandu
Tauron
Tauron Nowe Technologie zainstaluje panele fotowoltaiczne na dachach 14 budynków należących do Spółdzielni Mieszkaniowej "Górnik" w Jaworznie. Będą to instalacje o łącznej mocy 509 kWp.
Epic VR IPO (NC)
Epic VR celuje w debiut na NewConnect w I półroczu przyszłego roku, poinformował CEO Adrian Łapczyński.
PZU, Pekao
Krzysztof Kozłowski, wiceprezes Pekao nadzorujący Pion Strategii, złożył rezygnację z pełnionej funkcji.
Rada nadzorcza PZU powołała Krzysztofa Kozłowskiego na członka zarządu.
TenderHut (NC)
NWZ spółki podjęło decyzję w sprawie podjęcia czynności w celu przeniesienia notowań akcji spółki z rynku NewConnect na rynek regulowany prowadzony przez GPW.
Famur
NWZ grupy zdecyduje w sprawie upoważnienia zarządu do skupu do 28,7 mln akcji własnych, stanowiących nie więcej niż 5% kapitału zakładowego, w celu ich umorzenia - poinformowała spółka w projektach uchwał na NWZ zwołanego na 17 sierpnia.
Wasko
Spółka podpisała umowę z Naukową i Akademicką Siecią Komputerową - Państwowy Instytut Badawczy z siedzibą w Warszawie na wykonanie zamówienia pn. "Dostawa i wdrożenie Systemu BSS na potrzeby Ogólnopolskiej Sieci Edukacyjnej" za 38 mln PLN brutto, w tym zamówienie podstawowe 27,1 mln PLN, a prawo opcji 10,9 mln PLN.
PBKM
Spółka pozyskał 7,4 tys. próbek krwi pępowinowej lub tkanek w segmencie B2C w 2Q’21 i było to o 17% więcej niż rok wcześniej.
genXone (NC)
Zwyczajne Walne Zgromadzenie zdecydowało o wypłacie za 2020 rok 2,1 mln PLN dywidendy, czyli 0,65 PLN na akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 3 sierpnia, natomiast termin wypłaty dywidendy na 17 sierpnia 2021 roku.
Santander BP
Maksymalna stopa dywidendy po zastosowaniu dodatkowych kryteriów może wynieść do 30% zysku za 2020 rok. KNF zaleciła bankowi niewypłacanie dywidend z niepodzielonego zysku za 2019 r. oraz lat wcześniejszych.
Budowlanka
Firmy powalczą o miliardy na remonty dróg. W tym roku GDDKiA uruchomi 96 przetargów o łącznej wartości 3,5 mld PLN. W przyszłym ogłosi kolejnych 88 postępowań wartych 2,1 mld PLN. Dadzą szansę zarobku małym i średnim firmom. - Rzeczpospolita
Deweloperzy
Obligacje deweloperów pożądane. Kowalscy, chcąc ratować wartość oszczędności, na wyścigi kupują mieszkania. Z kolei fundusze dłużne, wobec mizernego oprocentowania obligacji skarbowych, coraz chętniej lokują w papiery uznanych deweloperów z Catalyst. - Rzeczpospolita
Telekomy