bieżący kurs akcji Oponeo SA

Nasza wycena bazuje na modelu DCF. Dodatkowo zaprezentowaliśmy wycenę porównawczą, uwzględniając spółki z sektora dystrybucji farmaceutycznej. Model DCF złożony jest z dwóch faz. W fazie pierwszej (2022P-2026P) szczegółowo prognozujemy wszystkie kluczowe parametry potrzebne do wyceny spółki, w tym w szczególności wartość przychodów, nakłady inwestycyjne, poziom kosztów i pozycje bilansu. Faza druga trwa od 2027P. W drugiej fazie zakładamy stałą stopę wzrostu wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 2,5% rocznie. Używamy stopy dyskontującej opartej na WACC. Stopa wolna od ryzyka jest przyjęta na poziomie 6%, co odzwierciedla rentowność 10-letnich obligacji rządowych. Beta jest założona na poziomie 1,0x. Premię za ryzyko rynkowe przyjęliśmy na poziomie 5,5%. Dyskontujemy wszystkie wolne przepływy pieniężne dla firmy na dzień 31 grudnia 2022 r. i odejmujemy prognozowany dług netto (dodajemy gotówkę netto).

✕

✕

Wycena porównawcza

Bazując na konsensusie rynkowym, Oponeo jest wyceniane zasadniczo zgodnie ze spółkami porównywalnymi (premia na P/E i dyskonto na EV/EBITDA).

✕

✕