Wczorajsza sesja na GPW w Warszawie rozpoczęła się w dobrych nastrojach i przed południem wzrost WIG20 przekraczał 2%. Wraz z upływem czasu jednak optymizm ustępował miejsca realizacji zysków i ostatecznie WIG20 zakończył sesję wzrostem o 0,6%, WIG wzrósł 0,7%, mWIG40 1,0%, a sWIG80 0,7%. Wśród blue-chipów pozytywnie wyróżniały się banki (indeks WIG-Banki 3,1%), PKN Orlen (5,0%) oraz PGNiG (3,8%), traciły z kolei głównie Allegro (-2,2%) oraz Dino (-4,5%). Mieszane nastroje panowały także w Europie (DAX -0,1%, CAC -0,1%, FTSE -0,3%), natomiast w USA S&P wzrósł 0,6%, a Nasdaq 0,2%. Publikowane indeksy PMI w USA za listopad były lepsze od prognoz, co przełożyło się głównie na umocnienie dolara oraz osłabienie m.in. złota i srebra. Jednocześnie kolejna firma – brytyjska AstraZeneca – poinformowała, że produkowana przez nią szczepionka na COVID-19 ma 90% skuteczność. Wczoraj WIG20 z maksimum na poziomie 1,861 pkt. zbliżył się do lipcowo-sierpniowych maksimów. Z kolei wzrost od początku listopada (w ciągu 15 sesji) wynosi już 21%. Z kolei indeksy w USA pozostają bardzo blisko historycznych szczytów. Dzisiaj rano nastroje są pozytywne - NIKKEI rośnie o 2,5%, a kontrakty terminowe na S&P są na c. 0,7% plusie.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
- Ten Sqaure Games: Spółka w 3Q’20 wypracowała 58,8 mln PLN zysku netto, zgodnie z oczekiwaniami [komentarz BDM];
- GTC: Wyniki 3Q’20 powyżej oczekiwań [komentarz BDM];
- Forte: Finalne wyniki zgodne z szacunkami z 30.10; silniejszy spadek zadłużenia netto [komentarz BDM];
- Voxel: Wyniki za 3Q’20 15% powyżej oczekiwań na poziomie EBITDA; konferencja dziś o 12:30 [tabela BDM];
- Asseco Poland, Comp, Mabion, Herkules, Pharmena, Ferrum, Eko Export, Rafamet, Sanok: Wyniki (w tym szacunki) za 1-3Q’20;
- KGHM: Spółka widzi powody do optymizmu w związku z popytem na miedź;
- Torpol: Grupa chce w najbliższym czasie uzupełnić backlog do 2,5-3,0 mln PLN netto;
- Idea Bank: Bank zrezygnował z oferty publicznej akcji serii P;
- BoomBit: Podsumowanie konferencji wynikowej;
- Archicom: Podsumowanie konferencji wynikowej za 3Q’20;
- Torpol: Podsumowanie konferencji wynikowej [komentarz BDM];
- Ultimate Games: Podsumowanie czatu inwestorskiego;
- Selvita: Spółki kupi chorwacki podmiot Fidelta za 31 mln EUR;
- Pure Biologics (NC): Spółka ustaliła cenę emisyjną akcji serii E na 90 PLN;
- Asbis: Wzrost sprzedaży w październiku o 12% r/r [wykres BDM];
- K2 Internet: Spółka chce w grudniu przedstawić średnioterminową strategię.
- Krynica Vitamin: FRAM FIZ zrzeka się roszczeń wobec spółki;
WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
COVID-19
Codzienny monitoring COVID-19.
Tempo nowych zarażeń os/dzień
Data |
RAZEM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiny |
USA |
UE (30) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ukraina |
RPA |
Indie |
Brazylia | ||
Włochy |
Niemcy |
Francja |
Hiszp. |
UK |
Belgia |
Polska |
Czechy | |||||||||
23 paź |
505 946 |
35 |
83 034 |
215 016 |
19 143 |
22 236 |
42 032 |
21 521 |
20 531 |
17 568 |
13 632 |
15 258 |
7 780 |
1 897 |
57 028 |
21 022 |
24 paź |
404 309 |
5 |
85 317 |
184 927 |
19 640 |
1 698 |
45 422 |
16 660 |
23 012 |
17 709 |
13 628 |
12 474 |
7 275 |
1 834 |
47 224 |
26 979 |
25 paź |
366 245 |
38 |
60 683 |
170 933 |
21 273 |
9 890 |
52 010 |
14 648 |
19 790 |
0 |
11 742 |
7 300 |
6 406 |
1 622 |
45 157 |
13 493 |
26 paź |
512 471 |
24 |
66 662 |
183 914 |
17 007 |
12 560 |
26 771 |
21 325 |
20 890 |
15 622 |
10 241 |
10 273 |
5 625 |
891 |
36 728 |
15 726 |
27 paź |
466 893 |
47 |
74 624 |
203 936 |
21 989 |
13 161 |
33 417 |
22 449 |
22 885 |
12 687 |
16 300 |
15 663 |
6 885 |
1 092 |
43 076 |
29 787 |
28 paź |
501 182 |
49 |
78 395 |
219 571 |
24 988 |
16 202 |
36 437 |
21 384 |
24 700 |
13 571 |
18 820 |
12 980 |
7 790 |
1 863 |
49 912 |
28 629 |
29 paź |
542 021 |
28 |
89 199 |
247 374 |
26 829 |
18 733 |
47 637 |
19 975 |
23 065 |
21 048 |
20 156 |
13 055 |
7 641 |
2 056 |
49 281 |
26 106 |
30 paź |
569 238 |
40 |
99 325 |
265 337 |
31 079 |
19 382 |
49 215 |
20 975 |
24 405 |
23 921 |
21 629 |
13 605 |
8 608 |
1 912 |
48 120 |
22 282 |
31 paź |
478 053 |
27 |
78 157 |
216 464 |
31 756 |
14 054 |
35 641 |
16 261 |
21 915 |
20 056 |
21 897 |
11 429 |
9 058 |
1 770 |
46 715 |
18 947 |
1 lis |
459 038 |
31 |
83 456 |
217 424 |
29 905 |
12 556 |
46 290 |
14 835 |
23 254 |
28 704 |
17 171 |
6 542 |
8 243 |
1 371 |
46 441 |
10 100 |
2 lis |
501 444 |
55 |
84 873 |
216 685 |
22 253 |
16 240 |
52 518 |
17 958 |
18 950 |
6 337 |
15 578 |
9 252 |
6 994 |
772 |
37 592 |
8 501 |
3 lis |
490 455 |
26 |
91 636 |
215 999 |
28 241 |
16 545 |
36 330 |
20 644 |
20 018 |
5 186 |
19 364 |
12 089 |
9 116 |
1 241 |
46 033 |
11 843 |
4 lis |
592 541 |
31 |
98 163 |
270 359 |
30 548 |
31 480 |
40 558 |
19 454 |
25 177 |
15 672 |
24 692 |
15 731 |
9 809 |
1 712 |
50 465 |
23 976 |
5 lis |
588 225 |
43 |
126 403 |
270 838 |
34 502 |
22 561 |
58 046 |
18 725 |
24 138 |
11 128 |
27 143 |
13 229 |
10 138 |
1 866 |
47 622 |
24 233 |
6 lis |
637 077 |
39 |
126 714 |
268 870 |
37 802 |
10 327 |
60 486 |
18 353 |
23 287 |
8 703 |
27 086 |
11 552 |
9 935 |
1 761 |
49 851 |
16 923 |
7 lis |
512 523 |
31 |
126 460 |
277 999 |
39 809 |
17 005 |
86 852 |
14 518 |
24 957 |
6 124 |
27 875 |
7 723 |
11 033 |
1 731 |
39 118 |
22 380 |
8 lis |
572 852 |
43 |
108 196 |
203 848 |
32 614 |
24 120 |
38 619 |
11 304 |
20 572 |
6 621 |
24 785 |
3 608 |
9 647 |
1 372 |
53 861 |
10 554 |
9 lis |
518 188 |
28 |
142 907 |
168 251 |
25 269 |
6 522 |
20 155 |
15 898 |
21 350 |
2 393 |
21 713 |
2 353 |
8 908 |
1 247 |
37 211 |
10 917 |
10 lis |
526 151 |
26 |
135 290 |
225 516 |
35 090 |
26 547 |
22 180 |
16 262 |
20 412 |
4 293 |
25 454 |
12 699 |
10 391 |
1 729 |
34 679 |
23 973 |
11 lis |
678 075 |
33 |
152 255 |
233 205 |
32 961 |
22 401 |
35 879 |
14 454 |
22 950 |
7 916 |
25 221 |
8 925 |
10 879 |
2 140 |
58 285 |
48 655 |
12 lis |
563 717 |
31 |
147 556 |
244 775 |
37 977 |
24 738 |
33 172 |
12 528 |
33 470 |
5 002 |
22 683 |
7 870 |
11 332 |
2 338 |
43 861 |
33 922 |
13 lis |
638 158 |
24 |
190 059 |
232 106 |
40 902 |
22 261 |
23 794 |
11 901 |
27 301 |
4 619 |
24 051 |
7 355 |
12 053 |
2 213 |
45 343 |
29 070 |
14 lis |
563 486 |
21 |
164 728 |
207 987 |
37 249 |
14 640 |
32 095 |
10 715 |
26 860 |
6 268 |
25 571 |
4 199 |
12 785 |
2 237 |
41 659 |
38 307 |
15 lis |
486 660 |
22 |
136 127 |
166 448 |
33 977 |
3 213 |
27 228 |
9 376 |
24 962 |
4 659 |
21 854 |
1 887 |
10 940 |
1 842 |
27 095 |
14 134 |
16 lis |
622 962 |
22 |
165 172 |
168 564 |
27 352 |
14 580 |
9 406 |
12 758 |
21 363 |
1 932 |
20 816 |
5 407 |
10 048 |
1 245 |
31 997 |
13 371 |
17 lis |
586 114 |
13 |
148 034 |
225 107 |
32 191 |
26 231 |
45 522 |
9 504 |
20 051 |
2 734 |
19 152 |
4 246 |
12 177 |
1 987 |
38 710 |
35 294 |
18 lis |
623 562 |
21 |
177 297 |
210 219 |
34 280 |
23 727 |
28 383 |
11 064 |
19 609 |
5 182 |
19 883 |
5 515 |
12 764 |
2 888 |
45 439 |
34 091 |
19 lis |
693 269 |
29 |
187 727 |
213 964 |
36 176 |
24 041 |
21 150 |
13 232 |
22 915 |
4 477 |
23 975 |
3 736 |
13 630 |
2 514 |
46 182 |
35 918 |
20 lis |
622 334 |
42 |
195 690 |
214 160 |
37 239 |
22 593 |
22 882 |
12 354 |
20 252 |
3 416 |
22 464 |
8 543 |
14 834 |
3 105 |
46 288 |
38 397 |
21 lis |
578 037 |
60 |
177 552 |
175 596 |
34 764 |
13 872 |
17 881 |
7 786 |
19 875 |
3 224 |
24 213 |
3 187 |
14 864 |
2 646 |
45 295 |
32 622 |
22 lis |
519 947 |
79 |
140 856 |
131 788 |
28 337 |
4 377 |
13 157 |
7 104 |
18 662 |
1 875 |
17 856 |
1 513 |
12 365 |
2 270 |
43 652 |
18 615 |
23 lis |
515 982 |
95 |
187 744 |
128 673 |
22 927 |
14 455 |
4 452 |
8 599 |
15 450 |
1 123 |
15 002 |
4 375 |
11 227 |
2 080 |
38 081 |
16 207 |
Dzień COVID |
321 |
321 |
310 |
299 |
299 |
275 |
274 |
299 |
299 |
295 |
266 |
264 |
267 |
265 |
300 |
273 |
| ||||||||||||||||
RAZEM tys. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
przypadki |
59 131 816 |
87 198 |
12 417 009 |
12 502 564 |
1 431 795 |
946 822 |
2 145 171 |
1 606 905 |
1 512 516 |
559 902 |
876 333 |
496 638 |
653 442 |
769 759 |
9 177 641 |
6 087 608 |
śmierci |
1 395 865 |
4 742 |
257 657 |
302 273 |
50 453 |
14 460 |
49 312 |
43 131 |
55 327 |
15 755 |
13 774 |
7 360 |
11 423 |
20 968 |
133 738 |
169 485 |
zdrowi |
37 900 061 |
85 729 |
4 633 600 |
3 709 952 |
584 493 |
630 375 |
158 170 |
150 376 |
3 333 |
31 130 |
438 868 |
405 982 |
303 782 |
711 195 |
8 562 641 |
5 481 184 |
aktywne |
19 835 890 |
b.d. |
7 525 752 |
8 490 339 |
796 849 |
301 987 |
1 937 689 |
1 413 398 |
1 453 856 |
513 017 |
423 691 |
83 296 |
338 237 |
37 596 |
481 262 |
436 939 |
Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia
Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach
|
ŚL |
MZ |
MP |
WP |
DŚ |
ŁD |
KP |
PK |
POM |
LP |
ZP |
SK |
OP |
PO |
WM |
LS |
RAZEM |
Kwaran. |
Zajęte |
Zajęte |
Wsk. |
AV7d/ |
23 paź |
1305 |
2075 |
1554 |
1050 |
667 |
800 |
1207 |
852 |
741 |
743 |
558 |
639 |
401 |
226 |
365 |
449 |
13 632 |
20 503 |
697 |
39 |
22,0% |
26,3 |
24 paź |
1262 |
2026 |
1482 |
1472 |
645 |
1001 |
777 |
891 |
776 |
715 |
580 |
412 |
558 |
308 |
344 |
379 |
13 628 |
79 910 |
708 |
60 |
24,6% |
27,8 |
25 paź |
1134 |
1850 |
1119 |
851 |
585 |
818 |
1150 |
912 |
499 |
700 |
474 |
405 |
381 |
212 |
340 |
312 |
11 742 |
-32 607 |
-43 |
36 |
21,9% |
29,0 |
26 paź |
1002 |
1654 |
1144 |
458 |
462 |
695 |
525 |
729 |
672 |
750 |
560 |
316 |
335 |
206 |
370 |
363 |
10 241 |
-163 |
829 |
52 |
20,3% |
30,0 |
27 paź |
1298 |
3529 |
1884 |
1577 |
917 |
1421 |
1499 |
742 |
643 |
400 |
521 |
434 |
385 |
426 |
301 |
323 |
16 300 |
-3 882 |
1009 |
79 |
24,7% |
32,6 |
28 paź |
1868 |
2644 |
2165 |
2885 |
1140 |
1860 |
1215 |
1039 |
901 |
700 |
360 |
536 |
395 |
290 |
442 |
380 |
18 820 |
37 179 |
640 |
72 |
31,1% |
35,9 |
29 paź |
1994 |
2255 |
1927 |
2633 |
857 |
1794 |
1403 |
1306 |
953 |
1700 |
549 |
599 |
482 |
858 |
525 |
321 |
20 156 |
9 791 |
700 |
53 |
29,7% |
38,9 |
30 paź |
1761 |
3416 |
1914 |
3082 |
999 |
1554 |
1954 |
1274 |
1049 |
1455 |
668 |
607 |
550 |
358 |
594 |
394 |
21 629 |
7 134 |
813 |
51 |
27,7% |
41,9 |
31 paź |
2274 |
3138 |
1707 |
2329 |
1229 |
1700 |
1461 |
1404 |
1212 |
1559 |
735 |
831 |
471 |
612 |
737 |
498 |
21 897 |
8 493 |
700 |
51 |
36,6% |
44,9 |
1 lis |
1493 |
2380 |
1480 |
843 |
524 |
1670 |
1734 |
1241 |
1020 |
1768 |
711 |
262 |
461 |
644 |
539 |
401 |
17 171 |
-65 547 |
283 |
66 |
34,4% |
47,0 |
2 lis |
1362 |
2218 |
1746 |
1256 |
737 |
1180 |
1379 |
1049 |
967 |
1043 |
572 |
294 |
355 |
543 |
582 |
295 |
15 578 |
-3 816 |
796 |
82 |
24,0% |
48,9 |
3 lis |
2407 |
2959 |
2106 |
2114 |
1964 |
1110 |
551 |
929 |
1317 |
1290 |
454 |
551 |
445 |
316 |
565 |
286 |
19 364 |
-13 761 |
937 |
97 |
29,4% |
50,1 |
4 lis |
2165 |
2797 |
2245 |
3952 |
2324 |
1766 |
1429 |
1280 |
1352 |
1543 |
747 |
767 |
644 |
625 |
622 |
434 |
24 692 |
-13 461 |
494 |
75 |
35,7% |
52,3 |
5 lis |
3850 |
2932 |
2342 |
3888 |
2451 |
1713 |
1663 |
1553 |
1141 |
805 |
866 |
950 |
714 |
902 |
795 |
578 |
27 143 |
22 611 |
460 |
-10 |
40,4% |
54,9 |
6 lis |
3942 |
2951 |
2815 |
2063 |
2512 |
1593 |
1952 |
1707 |
1451 |
1542 |
903 |
1013 |
739 |
580 |
826 |
497 |
27 086 |
2 792 |
365 |
88 |
32,7% |
56,9 |
7 lis |
4290 |
2998 |
2450 |
2451 |
2045 |
1549 |
1809 |
1946 |
1671 |
1794 |
1072 |
1231 |
765 |
615 |
679 |
510 |
27 875 |
8 308 |
770 |
110 |
41,7% |
59,1 |
8 lis |
4245 |
2099 |
2806 |
1845 |
1799 |
1576 |
1439 |
1822 |
1335 |
1728 |
723 |
429 |
858 |
1053 |
558 |
470 |
24 785 |
-34 253 |
-35 |
28 |
40,6% |
62,0 |
9 lis |
4373 |
1630 |
2650 |
1983 |
1719 |
1269 |
1018 |
1260 |
1122 |
1201 |
819 |
344 |
591 |
497 |
694 |
543 |
21 713 |
-31 012 |
753 |
-37 |
50,0% |
64,2 |
10 lis |
4276 |
1982 |
2697 |
3846 |
2541 |
1401 |
1108 |
1236 |
1116 |
985 |
738 |
753 |
762 |
714 |
649 |
650 |
25 454 |
30 919 |
673 |
94 |
46,5% |
66,5 |
11 lis |
4066 |
1976 |
2947 |
3081 |
2661 |
1443 |
792 |
1152 |
1321 |
1449 |
852 |
500 |
910 |
662 |
618 |
791 |
25 221 |
23 618 |
-119 |
77 |
47,3% |
66,7 |
12 lis |
3911 |
1746 |
2132 |
2232 |
1847 |
1528 |
1083 |
1276 |
1114 |
831 |
768 |
825 |
844 |
943 |
915 |
688 |
22 683 |
-26 752 |
378 |
33 |
39,6% |
65,0 |
13 lis |
3841 |
1410 |
2271 |
2866 |
2823 |
1557 |
1279 |
1264 |
1421 |
526 |
1331 |
920 |
802 |
402 |
746 |
592 |
24 051 |
25 958 |
399 |
39 |
41,8% |
63,9 |
14 lis |
3453 |
2419 |
2202 |
2742 |
2794 |
1487 |
955 |
1162 |
1328 |
1563 |
1045 |
1177 |
799 |
695 |
990 |
760 |
25 571 |
9 715 |
22 |
79 |
45,6% |
63,0 |
15 lis |
3576 |
1642 |
1859 |
2143 |
2016 |
1389 |
1723 |
926 |
1046 |
1248 |
1033 |
685 |
604 |
725 |
820 |
419 |
21 854 |
-30 703 |
-332 |
-12 |
46,9% |
62,0 |
16 lis |
3322 |
2436 |
1295 |
2400 |
1784 |
1083 |
896 |
842 |
1037 |
1163 |
1110 |
787 |
557 |
487 |
1040 |
577 |
20 816 |
13 445 |
470 |
-11 |
59,3% |
61,6 |
17 lis |
2442 |
2272 |
1724 |
1475 |
2418 |
1096 |
738 |
551 |
1325 |
1294 |
1191 |
624 |
732 |
512 |
463 |
295 |
19 152 |
-7 593 |
575 |
11 |
45,6% |
59,3 |
18 lis |
2214 |
3340 |
1608 |
1174 |
2091 |
1154 |
854 |
777 |
1313 |
627 |
1146 |
870 |
861 |
480 |
788 |
586 |
19 883 |
427 |
-221 |
3 |
34,9% |
57,3 |
19 lis |
4377 |
3041 |
1670 |
2153 |
1808 |
1288 |
940 |
1096 |
1499 |
1108 |
1185 |
945 |
682 |
517 |
1025 |
641 |
23 975 |
18 433 |
-276 |
-37 |
41,3% |
57,8 |
20 lis |
2666 |
2679 |
1999 |
2258 |
1626 |
1472 |
1431 |
840 |
1551 |
675 |
1276 |
860 |
792 |
722 |
1055 |
562 |
22 464 |
-25 467 |
107 |
55 |
40,8% |
57,2 |
21 lis |
2263 |
3086 |
2213 |
2525 |
1792 |
1563 |
1257 |
872 |
1715 |
1600 |
1101 |
760 |
703 |
927 |
1191 |
645 |
24 213 |
-16 730 |
-165 |
-10 |
55,1% |
56,7 |
22 lis |
1611 |
2607 |
1444 |
2070 |
1005 |
1136 |
1000 |
703 |
1139 |
900 |
960 |
391 |
563 |
865 |
890 |
572 |
17 856 |
-35 707 |
-384 |
1 |
41,7% |
55,2 |
23 lis |
694 |
2295 |
1401 |
1899 |
1035 |
906 |
931 |
540 |
959 |
795 |
965 |
364 |
493 |
455 |
864 |
406 |
15 002 |
6 829 |
140 |
23 |
54,6% |
53,0 |
| ||||||||||||||||||||||
RAZEM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
przypadki |
118 596 |
107 823 |
91 340 |
88 839 |
63 266 |
59 411 |
49 675 |
47 607 |
49 683 |
44 881 |
32 344 |
27 552 |
25 936 |
23 606 |
26 667 |
19 107 |
876 333 |
362 959 |
22 234 |
2 149 |
14,7% |
|
śmierci |
1 889 |
1 722 |
1 658 |
1 312 |
941 |
764 |
511 |
1 040 |
692 |
836 |
365 |
496 |
523 |
390 |
349 |
286 |
13 774 |
|
|
|
|
|
zdrowi* |
58 474 |
64 074 |
60 359 |
23 846 |
32 640 |
25 028 |
15 956 |
26 419 |
21 577 |
25 860 |
11 911 |
12 414 |
11 623 |
7 945 |
11 007 |
10 066 |
419 199 |
|
|
|
|
|
aktywne |
58 233 |
42 027 |
29 323 |
63 681 |
29 685 |
33 619 |
33 208 |
20 148 |
27 414 |
18 185 |
20 068 |
14 642 |
13 790 |
15 271 |
15 311 |
8 755 |
443 360 |
|
|
|
|
|
Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie..
Forte
Spółka opublikowała finalne wyniki za 3Q’20.
Komentarz BDM: wyniki są zgodne z szacunkami z 28.10.2020 i jednocześnie wyraźnie wyższe od naszych oczekiwań i konsensusu o odpowiednio 35% i 52% r/r. Jednocześnie dług netto spadł do 463 mln PLN vs 518 mln PLN w naszych oczekiwaniach (bardzo niski poziom zapasów, dobra rotacja należności) i stanowił 2,82x EBITDA (2,59x na potrzeby kowenantów bankowych).
W sprawozdaniu zarządu spółka wskazuje na popyt wyraźnie powyżej normalnego poziomu i wysoki kurs EUR/PLN, który podbił marżę brutto >40% (najwyżej od 4Q’16, blisko rekordu). Wpływ EUR/PLN powyżej poziomów z zabezpieczeń zarząd ocenia na 2,5 mln PLN w 2Q’20 i aż 5,5 mln PLN w 3Q’20. Drugim czynnikiem poprawy marży był program poprawy efektywności kosztowej wdrażany od końca 2018 roku.
Motorem wzrostu przychodów był oczywiście eksport stanowiący 87% sprzedaży ogółem, ale względnie sprzedaż w kraju wzrosłą mocniej (+70% r/r do 67,3 mln PLN, eksport +25% r/r do 280 mln PLN).
One-offs: zdarzenia jednorazowe, które zarząd sygnalizował już podczas szacunków to wpływ z tarczy antykryzysowej +4 mln PLN (+13,9 mln PLN YTD) i rezerwy na kary (-4,3 mln PLN) w związku z dużym wzrostem zamówień w 3Q’20.
Płynność: spółka informuje, że w 3Q’20 zawarła porozumienie z bankami finansującymi, w którym zostały zmienione kowenanty dotyczące poziomów zadłużenia. Poziomy te nie zostały przekroczone na koniec 3Q’20 (DN/EBITDA 2,82x) i nie powinny zostać przekroczone również w następnych okresach. Na konferencji po szacunkach 30.10.2020 zarząd informował o wskaźnikach do końca 1Q’21 <3,5x, a od końca 2Q’20 <3,0x.
COVID-19: Na konferencji po szacunkach zarząd wyrażał obawy, co do nowych ograniczeń wprowadzanych stopniowo w krajach (w Polsce od soboty 07.11 zamknięto sklepy meblowe, zostaną otwarte 28.11 z innymi sklepami w CH) podkreślając zmiany nawyków konsumenckich „dopóki trwa COVID-19 to ludzie kupują meble”- CEO). W SZ pisze „Jednocześnie, biorąc pod uwagę pogarszającą się z dnia na dzień sytuację epidemiologiczną w Europie, Zarząd Spółki widzi realne i istotne zagrożenie, które może mieć negatywny wpływ na działalność, zarówno pod względem utrzymania płynności produkcji, jak i ciągłości dostaw do odbiorców w Europie, na skutek ograniczeń wprowadzanych aktualnie w poszczególnych krajach”.
Wskazujemy, że mimo dużego, negatywnego wpływu pandemii w 1/2Q’20 obecne wyniki spółki, jak i perspektywa 4Q’20 (zarząd informował w październiku o pełnym obłożeniu zdolności, a EUR/PLN jest jeszcze korzystniejszy q/q) są powyżej wartości z ostatniej rekomendacji Forte Akumuluj 29,6 PLN.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
3Q'19 |
3Q'20 |
r/r |
3Q'20 szac. |
różnica |
3Q'20P BDM |
różnica |
1-3Q'19 |
1-3Q'20 |
r/r | |
Przychody |
263,9 |
347,0 |
31,5% |
347,0 |
0,0% |
331,8 |
4,6% |
839,2 |
777,8 |
-7,3% |
w tym płyta |
15,9 |
17,2 |
8,1% |
17,0 |
0,9% |
17,2 |
0,0% |
42,1 |
42,0 |
-0,3% |
Wynik brutto na sprzedaży |
97,4 |
140,8 |
44,6% |
115,4 |
22,0% |
293,6 |
307,2 |
4,6% | ||
EBITDA |
33,3 |
64,3 |
93,2% |
64,0 |
0,4% |
47,8 |
34,5% |
93,9 |
116,6 |
24,1% |
EBITDA adj. |
35,4 |
64,6 |
82,3% |
64,5 |
0,1% |
47,8 |
35,2% |
104,1 |
113,6 |
9,1% |
EBIT |
19,0 |
50,3 |
2,6x |
50,0 |
33,4 |
50,5% |
51,2 |
74,6 |
45,8% | |
Zysk brutto |
4,7 |
42,4 |
9x |
27,3 |
55,3% |
28,3 |
43,0 |
52,2% | ||
Zysk netto |
1,2 |
31,8 |
>25x |
22,1 |
43,9% |
9,5* |
24,9 |
2,6x | ||
Marża zysku brutto ze sprzedaży |
36,9% |
40,6% |
34,8% |
35,0% |
39,5% | |||||
Marża EBITDA adj. |
13,4% |
18,6% |
18,6% |
14,4% |
12,4% |
14,6% | ||||
Marża EBIT |
7,2% |
14,5% |
14,4% |
10,1% |
6,1% |
9,6% | ||||
Marża zysku netto |
0,5% |
9,2% |
6,7% |
1,1% |
3,2% | |||||
P/E 12m |
20,0 | |||||||||
EV/EBITDA adj. 12m |
7,9 |
Źródło: BDM, spółka. *-korekta
Voxel
Spółka opublikowała raport za 3Q’20. Konferencja z zarządem dziś o 12:30: link. Meeting number: 175 727 3761, Password: U3scNMPQP45
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
2Q'18 |
3Q'18 |
4Q'18 |
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
zmiana r/r |
3Q'20P konsens |
różnica | |||
Przychody |
33,8 |
38,5 |
65,6 |
49,1 |
46,6 |
48,6 |
67,3 |
50,4 |
52,6 |
86,7 |
78,3% |
80,2 |
8,1% | ||
w tym diagnostyka obrazowa |
21,5 |
24,2 |
27,6 |
26,6 |
29,5 |
29,2 |
31,1 |
28,0 |
20,9 |
29,4 |
0,7% | ||||
w tym testy SARS-CoV-2 |
1,4 |
20,4* | |||||||||||||
Zysk brutto ze sprzedaży |
10,8 |
11,5 |
16,9 |
13,0 |
13,7 |
13,6 |
15,4 |
8,1 |
3,0 |
22,3 |
64,4% | ||||
EBITDA |
9,4 |
12,0 |
15,6 |
12,8 |
13,7 |
14,6 |
16,2 |
17,3 |
6,8 |
25,3 |
73,8% |
22,0 |
15,2% | ||
Zysk netto |
4,4 |
6,5 |
8,8 |
5,0 |
5,5 |
6,0 |
6,4 |
3,5 |
-1,4 |
11,7 |
94,2% |
10,5 |
11,7% | ||
Marża zysk brutto |
32,0% |
29,9% |
25,8% |
26,4% |
29,5% |
27,9% |
22,9% |
16,0% |
5,8% |
25,7% | |||||
Marża EBITDA |
27,7% |
31,0% |
23,7% |
26,1% |
29,3% |
30,0% |
24,0% |
34,4% |
13,0% |
29,2% | |||||
Marża netto |
13,0% |
16,9% |
13,5% |
10,1% |
11,8% |
12,4% |
9,5% |
7,0% |
-2,7% |
13,5% | |||||
CFO |
4,1 |
3,1 |
25,0 |
4,1 |
3,1 |
12,9 |
29,1 |
10,9 |
9,4 |
3,0 |
-76,6% | ||||
CAPEX |
-1,3 |
-1,2 |
-7,1 |
-1,8 |
-7,6 |
-5,7 |
-11,4 |
-5,4 |
-5,9 |
-8,8 |
53,0% | ||||
FCF |
2,9 |
1,9 |
17,9 |
2,3 |
-4,5 |
7,2 |
17,7 |
5,5 |
3,5 |
-5,8 | |||||
Dług netto |
40,7 |
40,1 |
55,9 |
72,2 |
87,0 |
94,3 |
106,4 |
117,2 |
117,5 |
146,1 |
55,0% | ||||
/EBITDA |
1,0 |
0,9 |
1,2 |
1,5 |
1,6 |
1,7 |
1,9 |
1,9 |
2,1 |
2,2 | |||||
P/E 12m |
32,0 |
23,0 | |||||||||||||
EV/EBITDA 12m |
10,6 |
9,3 |
Źródło: BDM, spółka. *-w październiku przychody z samych testów 18,3 mln PLN.
Ten Square Games
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20
Konferencja rozpocznie się dzisiaj o 12:00 : https://platforma.livingmedia.pl/live/201117001/
Wyniki za 3Q’2020 [mln PLN]
|
3Q'19 |
3Q'20 |
zmiana r/r |
3Q'20P BDM |
odchyl. |
3Q'20P kons. |
odchyl. |
1-3Q’19 |
1-3Q'20 |
zmiana r/r |
Przychody |
67,7 |
179,3 |
165,0% |
177,8 |
0,8% |
177,7 |
0,9% |
162,8 |
443,9 |
172,6% |
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży |
64,7 |
172,4 |
166,4% |
172,5 |
0,0% |
- |
- |
155,3 |
426,7 |
174,8% |
EBITDA |
22,1 |
67,3 |
204,4% |
64,7 |
4,0% |
65,6 |
2,5% |
51,0 |
135,7 |
166,1% |
EBIT |
21,8 |
66,5 |
205,3% |
64,0 |
3,9% |
64,1 |
3,7% |
50,2 |
133,5 |
165,8% |
Zysk (strata) brutto |
22,3 |
65,8 |
195,1% |
64,2 |
2,6% |
- |
- |
50,9 |
133,9 |
162,8% |
Zysk (strata) netto |
18,1 |
58,8 |
223,8% |
58,2 |
1,0% |
58,3 |
0,8% |
41,6 |
119,7 |
188,1% |
|
|
| ||||||||
Marża brutto ze sprzedaży |
95,7% |
96,2% |
97,0% |
|
- |
95,3% |
96,1% |
| ||
Marża EBITDA |
32,7% |
37,5% |
36,4% |
|
37,1% |
31,3% |
30,6% |
| ||
Marża EBIT |
32,2% |
37,1% |
36,0% |
|
36,2% |
30,8% |
30,1% |
| ||
Marża zysku netto |
26,8% |
32,8% |
|
32,7% |
|
33,0% |
|
25,5% |
27,0% |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
BDM:
- Wyniki Ten Square Games za 3Q’20 są zgodne z naszymi szacunki i rynkowymi oczekiwaniami.
- Spółka na poziomie przychodów wygenerowała 179,3 mln PLN, czyli o 1,5 mln PLN więcej od podanej prognozy z początku października. Największy udział w przychodach jak zwykle miała gra „Fishing Clash” (92% vs 86% rok wcześniej) generując 164,3 mln PLN (wzrost o 184% r/r), zarówno „Let’s Fish” jak i „Wild Hunt” wypracowały w tym okresie po 3,7 mln PLN (odpowiednio: +3% r/r, +58%), nowa produkcja „Hunting Clash” 3,4 mln PLN ( deweloper podjął decyzję o dalszym intensywnym rozwijaniu tej gry w długiej perspektywie czasowej i inwestowaniu w pozyskiwanie użytkowników), a pozostałe tytuły 4,8 mln PLN (+14% r/r). Wyniki pozostałych dwóch nowych gier – „Flip This House" i „Solitales" - okazały się słabsze niż oczekiwano, w związku z czym studio podjęło decyzję o zaprzestaniu ich rozwijania (co prawdopodobnie będzie się wiązało z odpisami na te produkcje – ich wartość na koniec 3Q’20 wynosiła odpowiednio 450 tys. PLN/ 363 tys. PLN).
- Koszty marketingowe w 3Q’20 wyniosły rekordowe 40,4 mln PLN („Fishing Clash” = 33,4 mln PLN co oznacza spadek o 53% q/q i wzrost o 59% r/r, „Wild Hunt” = 0,7 mln PLN, pozostałe tytuły/wydarzenia = 6,4 mln PLN). Prowizje wzrosły proporcjonalnie do przychodów z 18,3 mln PLN w 3Q’19 do 52,2 mln PLN w 3Q’20, revenue share 0,4 mln PLN, wynagrodzenia (1,6 mln PLN – niewiele mniej niż w poprzednim okresie).
- Na poziomie EBITDA w tym okresie spółka wypracowała 67,3 mln PLN (+204% r/r), EBIT wyniósł 66,5 mln PLN (+205% r/r), a zysk netto 58,8 mln PLN (+195% r/r). W omawianym kwartale, spółka rozpoznała część kosztu dedykowanego programu motywacyjnego dla nowego prezesa = 6,0 mln PLN i będzie go ponosiła przez okres 36 miesięcy począwszy od 20 maja 2020 roku.
- Z wykresu zaprezentowanego w raporcie wynika, że w październiku płatności od graczy w grze "Fishing Clash", wyniosły 56,6 mln PLN, a wydatki a UA 10,4 mln PLN.
- W 1-3Q’20 na poziomie przychodów spółka wypracowała 443,9 mln PLN. Największy udział w przychodach miały mikropłatności (434,7 mln PLN), reklamy (7,4 mln PLN), a licencje (2,9 mln PLN). Za 41,8% całości w tym okresie odpowiadała Ameryka Północna, Europa (38,7%), Azja (62,7%).
- Koszty własny sprzedaży obejmuje głównie wynagrodzenia pracowników spółki. Wzrost kosztów w 3Q’20 do 6,8 mln PLN wynika ze zwiększenia poziomu zatrudnienia w porównywanych okresach oraz z większej liczby aktywnych projektów. Na przestrzeni 1-3Q’20 wyniósł 17,2 mln PLN (wzrost o 127% r/r)
- Wzrost kosztów ogólnego zarządu z 1,9 mln PLN w 2Q’19 do 10,7 mln PLN w 3Q’20 spowodowany jest wzmocnieniem struktur firmowych oraz uwzględnieniem części kosztu dedykowanego programu motywacyjnego dla nowego prezesa = 6,0 mln PLN (koszt niegotówkowy).
- W zakresie podatku dochodowego spółka w 3Q’20 uwzględniła ulgę IP BOX, tym samym efektywna stopa podatkowa wyniosła w tym okresie 11%.
- Spośród trzech nowych gier, które w ostatnich miesiącach trafiły na rynek, najlepsze rezultaty w zakresie zaangażowania użytkowników oraz generowania przychodów wykazała gra „Hunting Clash", która wypracowała w 3Q’20 przychody w kwocie 3,4 mln PLN. Podjęto decyzję o dalszym intensywnym rozwijaniu tej gry w długiej perspektywie czasowej i inwestowaniu w pozyskiwanie użytkowników. Wyniki pozostałych dwóch nowych gier – „Flip This House" i „Solitales" - okazały się słabsze niż oczekiwano, w związku z czym Ten Square Games podjęło decyzję o zaprzestaniu ich rozwijania. Obie gry będą utrzymywane w najbliższej przyszłości, przy niskich nakładach osobowych. Oznacza to wstrzymanie prac nad nową zawartością i przesunięcie tworzących te gry zespołów do nowych, bardziej perspektywicznych projektów. Gry w dalszym ciągu są dostępne dla graczy w sklepach Google i Apple i mogą generować przychody.
- TEN na dziś ma pięć projektów w fazie live, jeden w zaawansowanej produkcji i dodatkowo kilka na wczesnym etapie rozwoju.
- Spółka poinformowała, że planuje otwarcie nowego studia w Berlinie.
- Na koniec 3Q’20 spółka posiadała 153,9 mln PLN środków pieniężnych.
GTC
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20
GTC - wyniki za 3Q’20 [mln PLN]
|
3Q'19 |
3Q'20 |
zmiana r/r |
3Q'20 BDM |
odchylenie |
3Q'20 kons. PAP |
odchylenie |
Przychody |
43,3 |
42,9 |
-1,1% |
42,6 |
0,7% |
39,6 |
8,3% |
Wynik brutto ze sprzedaży |
32,7 |
32,3 |
-0,9% |
31,5 |
2,7% |
- |
- |
EBITDA |
35,7 |
30,7 |
-14,2% |
28,6 |
7,3% |
- |
- |
EBITDA adj. |
30,4 |
29,7 |
-2,3% |
28,6 |
4,1% |
- |
- |
EBIT |
35,5 |
30,5 |
-14,2% |
28,4 |
7,4% |
27,3 |
11,7% |
EBIT adj. |
30,2 |
29,6 |
-2,2% |
28,4 |
4,2% |
- |
- |
Wynik brutto |
26,7 |
21,4 |
-19,8% |
19,3 |
11,0% |
- |
- |
Wynik netto |
20,1 |
17,3 |
-13,7% |
15,6 |
10,8% |
15,4 |
12,5% |
|
| ||||||
Rewaluacja |
5,3 |
0,9 |
- |
0,0 |
|
- | |
|
| ||||||
marża brutto ze sprzedaży |
75,3% |
75,4% |
74,0% |
|
- | ||
marża EBITDA adj. |
70,2% |
69,3% |
67,1% |
|
- | ||
marża EBIT adj. |
69,8% |
69,0% |
66,7% |
|
- | ||
marża netto |
46,3% |
40,4% |
|
36,7% |
|
38,9% |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
BDM:
- Wyniki dewelopera w 3Q’20 były powyżej naszych oczekiwań oraz konsensusu.
- Spółka wypracowała 42,9 mln EUR przychodów (-1% r/r), realizując marżę brutto w wys. 75,4% (wartościowo 32,3 mln EUR, negatywny wpływ COVID w wys. 2 mln EUR).
- Rewaluacja portfolio wyniosła jedynie 0,9 mln EUR (przed rokiem 5,3 mln EUR), przez co EBIT raportowany był bliski 30,5 mln EUR, a po oczyszczczeniu 29,6 mln EUR (-2,2% r/r).
- Wynik netto wyniósł 17,3 mln EUR.
- Dług netto utrzymał się na stabilnym poziomie i był bliski 1,05 mld EUR. W relacji do kapitałów własnych daje to 1,0x, natomiast LtV netto wyniosło 0,49x.
- Grupa podała, że na koniec 3Q’20 poziom wynajęcia w obiektach biurowych ukształtował się na poziomie 94% (brak problemu najemców z regulowaniem czynszów), natomiast w części handlowej 93%.
- W obiektach handlowych spółka obserwowała w październiku spadek odwiedzalności oraz średniej wartości obrotów.
Asseco Poland
W 3Q’20 grupa wypracowała 2,9 mld PLN przychodów, ok. 299,4 mln PLN EBIT i 207,8 mln PLN zysku netto.
Portfel zamówień grupy na 2020 rok ma wartość 11,3 mld PLN (+12% r/r).
COMP
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20
Wyniki za 3Q’20 [mln PLN]
3Q'19 |
3Q'20 |
zmiana r/r |
3Q'20 konsensus |
odchylenie | |
Przychody |
183,6 |
156,7 |
-14,7% |
153,4 |
2,1% |
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży |
56,8 |
48,3 |
-15,0% |
- |
- |
EBITDA |
26,4 |
20,5 |
-22,3% |
15,0 |
36,7% |
EBIT |
16,4 |
9,2 |
-43,8% |
4,3 |
114,8% |
Zysk (starta) brutto |
13,5 |
8,8 |
-34,7% |
- |
- |
Zysk (starta) netto j.d. |
5,9 |
5,3 |
-9,5% |
1,4 |
280,6% |
|
|
|
| ||
Marża brutto |
30,9% |
30,8% |
|
- |
|
Marża EBITDA |
14,4% |
13,1% |
|
9,8% |
|
Marża EBIT |
9,0% |
5,9% |
|
2,8% |
|
Marża zysku netto |
3,2% |
3,4% |
|
0,9% |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
Sanok
W 3Q’20 grupa wypracowała 265,2 mln PLN przychodów, ok. 24,0 mln PLN EBIT i 20,0 mln PLN zysku netto.
Herkules
W 3Q’20 grupa wypracowała 37,8 mln PLN przychodów, ok. 1,6 mln PLN EBIT 0,6 mln PLN zysku netto.
Pharmena
W 3Q’20 grupa wypracowała 3,0 mln PLN przychodów oraz poniosła 0,4 mln PLN straty EBIT i 0,8 mln PLN straty netto.
Mabion
W 3Q’20 spółka odnotowała 10,2 mln PLN straty EBIT i 9,1 mln PLN straty netto.
Ferrum
Wg szacunkowych danych za 1-3Q’20 grupa wypracowała ok. 408,8 mln PLN przychodów,, ok. 6,1 mln PLN EBIT i 3,7 mln PLN straty netto.
Eko Export
W 1-3Q’20 grupa wypracowała 26,0 mln PLN przychodów oraz poniosła 4,0 mln PLN straty EBIT i 4,3 mln PLN straty netto.
Rafamet
W 3Q’20 grupa wypracowała 30,7 mln PLN przychodów, ok. 2,1 mln PLN EBIT i 1,4 mln PLN zysku netto.
KGHM
Koncern widzi powody do optymizmu w związku z utrzymującym się popytem na miedź na rynkach światowych - poinformował PAP Biznes prezes Marcin Chludziński.
"Światowy popyt się utrzymuje i są powody do optymizmu. Nie mamy żadnych problemów ze sprzedażą produktów. W niektórych kategoriach zapotrzebowanie się nawet zwiększa. Jeśli nie nastąpi światowe załamanie związane z sytuacją epidemiczną i jeśli pojawi się powszechna szczepionka, to będziemy obserwować wzmożony popyt na nasze produkty" - powiedział PAP Biznes prezes Chludziński.
"Ceny miedzi są teraz relatywnie wysokie, patrząc na poziomy z pierwszej połowy roku, choć w porównaniu z cenami sprzed kilku lat już takie wysokie nie są" - powiedział prezes KGHM.
Wskazał, że ceny wspierać może optymizm handlowy związany z koniunkturą gospodarczą na świecie.
Grupa postawi w przyszłym roku na rozwój w obszarze zielonej energii i na projekty udostępniania złóż, zwiększające produkcję w kolejnych latach. Spółka jest zadowolona z wyników Sierra Gorda, ale to nie koniec działań optymalizacyjnych w chilijskiej kopalni.
Torpol
Podsumowanie konferencji wynikowej po 3Q’20 (23.11.2020)- 37 uczestników
BDM:
- COVID-19 bez istotnego wpływu na biznes spółki;
- Backlog 1,98 mld PLN zapewnia pracę do 2022 roku, 10% zamówień z 2016-2017;
- aktualna rentowność brutto 5,5-6%;
- 2021 nie będzie gorszy r/r;
- plan inwestycji 2020 to 28,4 mln PLN;
Q&A:
- czy możliwe jest osiągnięcie 1,6 mld PLN przychodów z 2019 roku (prezes wcześniej o tym sygnalizował) ? „Myślę, że będziemy na tym poziomie, choć jest ryzyko niższych (…), rentowność podobna”
- 2021 rok to wyższe przychody i niższa rentowność brutto ? Nie powinno być gorzej;
- Po 2021 roku może być dziura ?Jakie jest ryzyko „dziury” przychodowej w 2022 ? Wiele projektów już przygotowywanych z perspektywy 2021-2027 i ruszą jeśli finansowanie będzie domknięte. Technicznie zamawiający jest do tego przygotowany;
- bardzo dobra sytuacja płynnościowa ? czy PKP PLK nie zmieni płatności ? Nie ma takich zamiarów regulacyjnych;
- spółka informowała w prasie, że ambicją jest wzrost portfela do 2,5-3 mld PLN ? Spółka uczestniczy we wszystkich postępowaniach jeśli chodzi o realizacje robót kolejowych, spółka jest w kilku jeszcze nierozstrzygniętych postępowaniach (Warszawa-Otwock, linia 38 Ełk etc.) i wiele do ogłoszenia;
- Nowe przetargi PLK ? Jakie będą odcinki ? Np. Rail Baltica, jest tych tematów sporo. Dość dużo przetargów przygotowanych, kilkanaście mld PLN;
- spółka walczy o utrzymanie marży w wysokości 5,5-6%;
- czy spółka ma plan awaryjny na 2022 ? Dziś spółka w stabilnej sytuacji, jeśli przesunięcie kilkumiesięczne to nie powinno to istotnie wpłynąć na spółkę.
BoomBit
Podsumowanie konferencji wynikowej po 3Q’20 (23.11.2020)
BDM:
- w 3Q’20 64% CAPEXu przeznaczone było na gry HC;
- w 4Q’20 pojawi się około 300 tys. PLN z pozyskanego dofinansowania z NCBiR, w kolejnych kwartałach kwota ta będzie w granicach 300-400 tys. na kwartał (całość kwoty wynosi 3,8 mln PLN) -> kwoty te będą pomniejszały CAPEX;
- transakcja SuperScale będzie rozpoznana w 4Q’20 (8,6 mln PLN w przychodach finansowych);
- wzrost kosztów osobowych z 11 mln PLN w 2Q’20 do 13 mln PLN 3Q’20 związany z rekrutacją w marketingu BI, UA, publishingu oraz przez inwestycje we współprace z zewnętrznymi studiami HC;
Q&A:
- spółka nie wyklucza wypłaty dywidendy z zysku za 2020 r., ostateczną decyzję w tej sprawie zarząd podejmie po wynikach za 4Q’20. Zdaniem zarządu środki pieniężne na koniec 2020 r. powinny pozwolić zarówno na rozwój biznesu i wypłatę dywidendy.
- pomimo nieco wyższych kosztów związanych z reklamą, grudzień może być dla spółki optymistyczny;
- spółka nie zamierza podwajać zatrudnienia, w obecnym składzie czują się komfortowo;
- jeżeli chodzi o obniżkę prowizji Apple, nie będzie ona bezpośrednio dotykała BoomBit, jednak TapNice może się na nią załapać (aby skorzystać z niższej prowizji (15%) Apple'a deweloper w jednym roku kalendarzowym musiał zarobić mniej niż 1 mln USD). Nie wiedzą, czy Google planuje ten sam ruch, jednak w mniemaniu spółki może mieć to miejsce, gdyż jeden naśladuje ruchy drugiego;
- pod koniec 2020 roku mogą zapadać decyzje co do kontynuacji niektórych projektów a to może wiązać się z odpisami;
- zarząd nie planuje sprzedawania swoich udziałów;
- spółka planuje 2 premiery gier z segmentu GaaS na początek 2021 roku;
- jeżeli chodzi o międzynarodową współpracę, posiadają 13-14 aktywnych umów z deweloperami;
- listopad jest trudnym miesiącem, zdaniem spółki wybory w USA wpłynęły na wyższe koszty UA i na słabszą retencję, przez co wyniki z tego miesiąca mogą być niższe;
- przychody gier wydanych na Nintendo Switch przynoszą około 200 tys. PLN miesięcznie;
- spadek zysków BoomBit w 3Q’20 wobec poprzednich okresów tego roku to również efekt tego, że więcej kosztów produkcji gier zostało ujętych w rachunku zysków i strat;
- spółka spodziewa się, że ok. 70% przychodów z gry „Hunt Royale” będzie pochodziło z mikropłatności.
Ultimate Games
Podsumowanie czatu inwestorskiego po 3Q’20 (23.11.2020)
- spółka w ciągu roku wydaje średnio ok. 100 gier na różne platformy, głównie na konsole Nintendo Switch. Tylko pojedyncze projekty nie uzyskują rentowności.
- UG potrafi wygenerować na małych tytułach kilka mln PLN przychodu rocznie i nie zamierzam z tego rezygnować. Uważa ten segment za doskonały poligon doświadczalny do kształcenia deweloperów przy mniej wymagających projektach.
- w grupie funkcjonuje kilka spółek odpowiedzialnych za konsole, PC, a wkrótce też projekty mobilne;
- do większych tytułów do wydania w przyszłym roku zaliczają się m.in. UFS 2, Thief 2, UBOAT konsole, CMS 18 Nintendo, Builders of Egypt konsole;
- rekomendacja zarządu co do dywidendy może wynieść 1 PLN na akcję za 2020 r. Zapas gotówki pozwoliłby na wypłatę nawet i 2 PLN na walor, ale spółka ma na uwadze potrzeby inwestycyjne związane z nowymi zespołami deweloperskimi, produkcją i wydawnictwem gier oraz inwestycjami w nowe podmioty;
- spółka planuje wejść mocno w duże konsole PS i Xbox. Plan zakłada, że będzie w tym segmencie jednym z wiodących z wydawców w ciągu 2-3 lat. Zamierza sfinansować to ze środków własnych pochodzących z działalności operacyjnej;
- Q4’20 to okres wyprzedaży, końcówka roku zazwyczaj jest bardzo dobra dla branży;
- Consoleway - jeśli chodzi o podział przychodów, to na podstawie umów ramowych, zazwyczaj CW ma po swojej stronie koszt portu, a UG finansuje wydanie gry oraz jej marketing. Z uwagi na to, że jest to spółka z grupy to zasady rozliczeń są bardzo korzystne, lepsze niż rynkowe. CW wydało już 9 gier w 2020 roku, a ten się jeszcze nie skończył;
- docelowo wszystkie spółki zależne UG wejdą na giełdę. Jako pierwsza – w przyszłym roku – UF Games, dalej w przyszłym roku będą to ConsoleWay, Demolish Games, Manager Games i Games Box;
- spółka szuka nowych spółek/zespołów do przejęcia w sektorze gier mobilnych;
- UG chciałoby w 2021 roku utrzymać dynamikę wzrostu, jednak baza jest wysoka.
Pure Biologics (NC)
Cena emisyjna w ofercie publicznej 600 tys. akcji serii E Pure Biologics została ustalona na 90 PLN. Oznacza to, że wartość całej oferty wyniesie 54 mln PLN.
Work Service
Banki jednogłośnie zaakceptowały propozycje układowe grupy, w związku z czym został przyjęty układ w rozumieniu przepisów prawa restrukturyzacyjnego.
Idea Bank
Bank zdecydował o odstąpieniu od przeprowadzenia oferty publicznej nie mniej niż 10 mln i nie więcej niż 75 mln akcji serii P.
Selvita
Spółka podpisała z Galapagos NV warunkową umowę kupna 100% udziałów w chorwackiej spółce Fidelta za 31,2 mln EUR (140 mln PLN). Kupno zostanie sfinansowane ze środków własnych w 30% oraz w oparciu o finansowanie dłużne w postaci kredytu (70%).
Asbis
Spółka wypracowała w październiku 221 mln USD przychodów (+12% r/r).
Asbis – sprzedaż miesięczna [mln USD]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
Archicom
Podsumowanie konferencji wynikowej za 3Q’20.
- Wyniki 3Q’20/1-3Q’20 i perspektywy:
- Pomimo niższej liczby przekazań (o 20% r/r) przychody były porównywalne (wzrosty cen wydawanych lokali);
- Utrzymano poziom marży brutto w okolicy 30%;
- Wzrost EBIT był wsparty wykazanymi rewaluacjami;
- Efektywna stopa podatku jest wysoka z racji rozliczenia funkcjonowania grupy (efekt prowadzonego przeglądu opcji strategicznych);
- Wzrost wartości aktywów powyżej 1,5 mld PLN (rośnie m.in. poziom zapasów do ok. 1 mld PLN i gotówki do 250 mln PLN);
- Dług netto spadł do 90 mln PLN, a w relacji do kapitałów własnych wyniósł ok. 0,14x; pierwsze duże płatności przypadają na przełom 2021-22 roku (możliwe, że spółka będzie chciała wyemitować obligacje na początku 2H’21);
- Spółka wypłaci w listopadzie zaliczkę na poczet przyszłej dywidendy w wys. 65 mln PLN (2,5 PLN/akcję);
- Obecny bank ziemi (nieruszony) opiewa na ok. 6,3 tys. lokali;
- Perspektywy:
- Grupa podtrzymuje plan wydań w ’20 na ok. 1,4-1,6 tys. szt.;
- Nie widać opóźnień na budowach;
- Nie ma dużej liczby rezygnacji z podpisanych umów;
- Spółka ocenia listopad jako dobry pod kątem kontraktacji (ok. 100 szt.; cel w ’20 to ok. 1,2 tys. szt.);
- Brak istotnych ruchów cenowych m/m (+10% r/r);
- Klienci pytają o większe mieszkania (pod względem liczby pokoi i metrażu);
- Obecna oferta wynosi prawie 2,0 tys. lokali;
- W 1Q’21 do oferty ma trafić 450-500 mieszkań (m.in. Browary Wrocławskie, Olimpia Port).
- Q&A:
- Wejście na rynek warszawski – spółka na razie nie ma gruntów w Warszawie, ale analizuje rynek i przetargi;
- Obligacje na 3M – emisja pod kątem bieżącej płynności; grupa ma korzystne warunki do emisji takich środków;
- City Two – spółka nie spodziewa się rewaluacji z tyt. komercjalizacji (prędzej z tyt. zmiany kursu EUR/PLN); komercjalizacja przebiega planowo (prowadzone są zaawansowane negocjacje z trzema dużymi najemcami); do sprzedaży może dojść w 2H’21 (przy obłożeniu 80%);
- Projekty PRS (build-for-rent) – spółka przygląda się temu rynkowi; kilka projektów z obecnego portfolio pasuje do formuły PRS, ale nie jest to kierunek strategiczny;
- Przegląd opcji strategicznych – na razie nie ma powodów do publikowania raportu bieżącego w tej sprawie;
- Kontraktacja w listopadzie – bieżący miesiąc jest mieszany, bo są dni bez kontraktacji, ale są też z dużą przedsprzedażą; generalnie spółka ocenia miesiąc jako dosyć dobry; obecnie zakontraktowanych jest ponad 60 lokali.
Bank Handlowy
Prezes UOKiK postawił zarzuty Bankowi Handlowemu i Bankowi Pocztowemu, dotyczące nieprawidłowego rozliczania kosztów pożyczek i kredytów konsumenckich spłaconych przed terminem i niezwracania konsumentom pieniędzy.
K2 Internet
Spółka planuje w grudniu przedstawić średnioterminową strategię grupy - poinformował podczas wideokonferencji prezes Paweł Wujec. Dodał, że spółka planuje wypłatę dywidendy za 2020 rok.
OFE
Łączna wartość aktywów pod zarządzaniem OFE spadła na koniec października o 8,2% m/m do 115,6 mld PLN - wynika z danych KNF. Alokacja w krajowe akcje spadła poniżej poziomu 75% aktywów.
Energa
Energa zakończyła budowę drugiej Instalacji Odsiarczania Spalin (IOS II) w Elektrowni Ostrołęka B.
Columbus Energy (NC)
Columbus JV1 - spółka zależna Columbus Energy - zawarł dwie umowy nabycia 100% udziałów w łącznie 13 spółkach realizujących projekty farm fotowoltaicznych o łącznej mocy ok. 153,87 MWp. Wartość obu transakcji to 28,6 mln EUR.
Inno-Gene (NC)
Centrum Badań DNA - spółka zależna Inno-Gene - podpisało umowę dystrybucji produktu SARS-CoV-2 RT-LAMP Fast Detection Kit z firmą MP Extra, zarejestrowaną we Francji.
Handel, gastronomia
Federacja Przedsiębiorców Polskich (FPP) pozytywnie ocenia zapowiadane przez rząd odmrożenie działalności sektora handlowego od 28 listopada i apeluje o szybkie wypracowanie nowych wytycznych sanitarnych dla branży gastronomicznej i fitness, których spełnienie pozwoliłoby na ponowne otwarcie ich działalności, podała organizacja.
PEM, MCI
Private Equity Managers oraz MCI Capital ASI, w ramach działań przygotowawczych zmierzających do dokonania połączenia spółek, uzgodniły parytet wymiany akcji, który zakłada, że za 100 akcji PEM akcjonariusz otrzyma 91 akcji MCI, podał PEM.
Handel
Branża centrów handlowych z dużą ulgą przyjęła decyzję rządu o otwarciu galerii od soboty 28 listopada w zaostrzonym rygorze sanitarnym, podał w swym oświadczeniu zarząd Polskiej Rady Centrów Handlowych (PRCH). Rząd uwzględnił przedstawiane przez najemców oraz wynajmujących dane i informacje na temat zastosowanych środków bezpieczeństwa w obiektach handlowych oraz argumenty ekonomiczne.
Po zapowiedzianym otwarciu centrów handlowych, najpilniejsze potrzeby branży handlowej to powrót do niedziel handlowych w pełnym wymiarze, pozostawienie otwartych galerii również po świętach, a także ulgi podatkowe i ZUS oraz tzw. wakacje kredytowe dla najemców i właścicieli centrów handlowych, poinformował Retail Institute.
Handlowcy cieszą się z powrotu do pracy, restauratorzy bez przedświątecznej górki. Część branż jest zadowolona z otwarcia w kraju, ale nie może liczyć na popyt z zagranicy. – Dziennik Gazeta Prawna
Sescom
Spółka wypracowała w październiku 11,2 mln PLN przychodów (-21% r/r).
WP
Nowym prezesem Nocowanie.pl od stycznia 2021 roku zostanie Tomasz Machała, z kolei Rafał Warecki objął funkcję prezesa Domodi, a prezesem serwisu Homebook został Aleksander Kusz, prezes spółek Totalmoney i Extradom.
Ronson
Ronson Development spółka z o.o. - Projekt 3 sp. k. - spółka zależna Ronson Development - zawarła dwie przedwstępne umowy nabycia prawa własności działki położonej w Warszawie, w dzielnicy Białołęka, o powierzchni około 27,5 tys. mkw. Cena nieruchomości została ustalona na kwotę 20 mln PLN plus VAT (tj. 24,6 mln PLN brutto)
ATM Grupa
Spółka otrzymała należność z tytułu zapłaconej 8 listopada 2019 r. zaległości podatkowej za rok 2014 r., w łącznej wysokości 7,8 mln PLN wraz z należnymi za ten okres odsetkami w wysokości 651,0 tys. PLN.
Ryvu Therapeutics
Rada nadzorcza spółki powołała Kamila Sitarza na członka zarządu z dniem 23 listopada 2020 roku.
mBank
Frankowicze znów skarżą się na mBank. Bank twierdzi, że respektuje prawomocne wyroki. Klienci są innego zdania. UOKiK przyjrzy się sprawie. - Rzeczpospolita
e-commerce
Black Friday skusi miliony klientów. Festiwal promocji przeniósł się do sieci. Ale część z nich tylko udaje okazje. Czarny Piątek w tym roku przerodził się w cały tydzień różnych promocji i okazji. Zamknięcie większości sklepów w centrach powoduje, że zakupy odbędą się głównie internetowo. Z badania SW Research dla Allegro wynika, że połowa Polaków chce kupować przy Black Friday, 19,6 proc. – nie, a pozostali jeszcze nie podjęli decyzji. - Rzeczpospolita
Polimex
Założyliśmy sobie, że będziemy Polimex organicznie odtwarzać – może nie do takich rozmiarów, jak dziesięć lat temu, ale tak by firma dawała inwestorom korzyści i zyski. Grupa jest tak skonstruowana, by osiągać 1,5–2 mld PLN przychodów rocznie - mówi w wywiadzie prezes spółki Krzysztof Figat. - Parkiet
Deweloperzy
Deweloperzy ochłonęli, ale wciąż budują dużo. Po wrześniowym rekordzie w październiku liczba mieszkań w rozpoczynanych inwestycjach wróciła na stabilny poziom. Rośnie za to zapas lokali z pozwoleniem na budowę. - Parkiet
CD Projekt
Rośnie zainteresowanie Cyberpunkiem. Ubiegły tydzień był udany dla największej produkcji CD Projektu. Gra okazała się liderem sprzedaży na Steamie, a najnowszy game trailer wyświetlono ponad 20 mln razy. – Puls Biznesu
Branża turystyczna
Biura też stracą na wspólnych feriach. Kumulacja ferii w jednym terminie dla całej Polski jest nie na rękę nie tylko dla polskich hoteli i ośrodków narciarskich, ale też dla touroperatorów. – Dziennik Gazeta Prawna
Krynica Vitamin