Nasza wycena XTPL jest oparta w pełni na metodzie zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wycena porównawcza jest przedstawiona wyłącznie w celach prezentacyjnych. Naszym zdaniem trudno jest znaleźć podmioty o podobnym profile biznesowych oraz w podobnej fazie rozwoju co XTPL. Uwzględniając nasze prognozy, wyznaczamy 12 miesięczną cenę docelową na poziomie 216 PLN za akcję, 33% powyżej obecnej wyceny rynkowej, co implikuje rekomendację kupuj.
Wycena porównawcza:
W wycenie porównawczej dobraliśmy spółki działające w szeroko pojętej branży elektroniki użytkowej. Zwracamy uwagę, że żadna ze spółek nie jest w podobnej fazie rozwoju co XTPL. Wszystkie wybrane podmioty mają znacznie większą skalę biznesu niż XTPL.
Wycena DCF:
- 5-cio letni okres prognozy
- Stopa wolna od ryzyka 5.5% (rentowności 10-letnich obligacji skarbowych)
- W wycenie bierzemy dług netto z końca 2023 roku skorygowany o środki z emisji netto. W wycenie DCF nie uwzględniamy FCFF z 2023 roku
- Wzrost FCF po okresie prognozy 2,5%
- Liczba akcji uwzględnia akcje wyemitowanie w 2Q’23.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję