Wyceny spółki Skarbiec Holding dokonujemy w oparciu o metodę DCF (zdyskontowanych przepływów pieniężnych) oraz metodę porównawczą. Przyjmując odpowiednio 80/20% wagi obu metod otrzymujemy cenę docelową Skarbiec Holding na poziomie PLN 32.0/na akcję (55% potencjał wzrostu).
Nasz model DCF jest oparty na oczekiwanych przepływach pieniężnych dyskontowanych średnim ważonym kosztem kapitału. Zakładamy stopę wolną od ryzyka 5.8% (4.0% w terminalu), premię za ryzyko 6.0% (5.0% w terminalu) oraz Beta 1.0. Przyjmujemy również stopę wzrostu (g) na poziomie 3%. Nasz model DCF implikuje cenę docelową Skarbiec Holding na poziomie PLN 38.0/akcję.
Wycena porównawcza oparta na wskaźniku C/Z na lata 2023-2024e implikuje cenę docelową Skarbiec Holding na poziomie PLN 9.7/akcję.
Zgodnie z naszą metodologią rating “B” implikuje 7.5% dyskonto w premii za ryzyko (jako % of RFR) w kalkulacji kosztu kapitału.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję