i
Sytuacja rynkowa | Źródło: Refinitiv
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Środowa decyzja Rezerwy Federalnej o obniżeniu przedziału stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych o 50 pb. (do 4,75-5,00%) została przyjęta przez rynki z entuzjazmem – solidne wzrosty mają za sobą indeksy amerykańskie, a pozytywny sentyment udzielił się także inwestorom na europejskich rynkach bazowych. Warto jednak pamiętać, że jest to jedynie początkowa reakcja, a w dłuższej perspektywie szybkie tempo obniżek stóp procentowych może oznaczać próbę ratowania gospodarki przed spowolnieniem i recesją. Zatem dopiero na przestrzeni kolejnych dni dowiemy się, czy początek luzowania polityki monetarnej w USA będzie dla rynków impulsem do kontynuowania hossy. Negatywnie na tym tle wyróżnia się krajowy parkiet – w tak sprzyjającym otoczeniu główne indeksy utrzymały się wczoraj bez większych zmian. Ciężarem dla indeksu największych spółek WIG20 okazały się walory Allegro (-8,4%), które zniżkowały po publikacji kwartalnych wyników. Pespektywy na dzisiejszą sesję na GPW są mieszane – wczorajsza mocna sesja na Wall Street (podczas której S&P500 wyznaczył nowe historyczne maksima) może być sygnałem do wzrostów. Niemniej jednak dziś rano kontrakty terminowe na główne europejskie indeksy nieco się korygują, odreagowując wczorajsze zwyżki. W kalendarium publikacji makroekonomicznych brak ważniejszych odczytów. Warto natomiast pamiętać, że dziś wygasa wrześniowa seria instrumentów pochodnych, co może być przyczyną wyższej zmienności na giełdach. Ponadto po dzisiejszej sesji nastąpią zmiany w głównych warszawskich indeksach (ich lista znajduje się poniżej w Wybranych wydarzeniach w spółkach). /ab/ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIG w układzie dziennym | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
ALLEGRO | 1. Skorygowana EBITDA grupy Allegro w drugim kwartale 2024 roku wzrosła o 31,5 proc. do 763,1 mln zł. Konsensus PAP Biznes zakładał 746,7 mln zł. 2. Grupa Allegro w trzecim kwartale 2024 roku oczekuje wzrostu wartości sprzedanych towarów brutto (GMV) o 9-10 proc. r/r, przychodów o 8-10 proc., skoryg. EBITDA o 5-8 proc. r/r i 175-195 mln zł capeksu. |
ECHO | Echo Investment odnotowało w II kw. 2024 roku 1,9 mln zł zysku netto j.d. i 19,2 mln zł straty operacyjnej. Konsensus PAP Biznes zakładał stratę netto na poziomie 19,7 mln zł (przedział 0,1-30 mln zł straty) i 25,2 mln zł straty EBIT (przedział 21-30,8 mln zł straty). |
JSW | JSW zakończyła testy na utratę wartości aktywów trwałych. Testy wykazały utratę wartości w segmentach Węgiel i Koks na łączną kwotę ok. 6,815 mld zł. Spółka rozwiąże jednocześnie odpisy w segmencie Węgiel na łączną kwotę 509,5 mln zł. |
KĘTY | Grupa Kęty szacuje, że zysk netto j.d. w trzecim kwartale 2024 r. wyniesie 157 mln zł, co oznacza spadek o 13 proc. rdr, a EBITDA wzrośnie o 2 proc. do 263 mln zł. |
TAURON | 1. Tauron zawarł z Bankiem Pekao, PKO BP oraz Santander BP umowę programową, ustanawiającą program emisji obligacji powiązanych ze wskaźnikami zrównoważonego rozwoju lub tzw. zielonych obligacji, do kwoty 3 mld zł. 2. Tauron nabył od VSB Green Yield One 100 proc. udziałów w kapitale zakładowym spółki celowej Finadvice Polska 1, posiadającej prawa do projektu budowy farmy wiatrowej o mocy ok. 190 MW zlokalizowanej w gminie Miejska Górka w woj. wielkopolskim. |
Przegląd prasy
ALLEGRO | "Nie traktuję konkurencji jako zagrożenia. Chcemy być najbardziej lubianą platformą zakupową w Europie. Klienci muszą z nas korzystać jak najchętniej i jak najczęściej do nas wracać" – mówi Roy Perticucci, prezes Allegro. /PARKIET/ |
AZOTY | Azoty na transakcji z Orlenem dużo nie zarobią. Ze względu na trudną sytuację w branży tworzyw czas na sprzedaż instalacji produkcyjnych nie jest dobry. Co więcej, Orlen zapewne kupi tylko część biznesu Azotów. /PARKIET/ |
ENEA | Enea chce nadrobić opóźnienia w OZE w dwa lata. Pokazała plan. Znaczący wzrost OZE w kolejnych dwóch latach planuje Enea. Mimo że spółce ciążą elektrownie węglowe, to strategia odkupu energii popłaca i sektor wytwarzania jest na sporym plusie. W kolejnych kwartałach wpływ odkupu energii na rynku spot na wyniki będzie mniejszy. /PARKIET/ |
Wybrane sygnały analizy technicznej
CLNPHARMA | Na dołku korekty pokazała się świeca przypominająca formację białego młota, której towarzyszy wyraźny wzrost wolumenu. |
MBANK | Na wykresie pojawiła się formacja zasłony ciemnej chmury, na rosnącym wolumenie, co wygląda jak zapowiedź korekty. |
TEXT | Kurs akcji przełamał linię długoterminowego trendu wzrostowego, na rosnącym wolumenie, po czym wykonał ruch powrotny. Układ ten ma wymowę podażową i zapowiada kontynuację przeceny. |
Sygnały analizy technicznej – wykresy
ALLEGRO | Kurs akcji przetestował krótko-średnioterminową linię oporu, po czym na wykresie pojawiła się wysoka czarna świeca poprzedzona luką podażową, na skokowo rosnącym wolumenie. Podaż może teraz atakować krótkoterminowy dołek na 34 zł oraz długoterminową linię trendu wzrostowego. | KGHM | Notowania akcji pokonały lokalny opór na 142,8 zł białą świecą na rosnącym wolumenie, co pozwala kupującym myśleć o kolejnym oporze na 156,7 zł. |
Informacja: sygnały analizy technicznej dotyczą notowań nieskorygowanych o dywidendy.
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo
n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie
wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany
fin. - odczyt finalny
Statystyki rynkowe
Indeks | pkt | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
WIG | 83204 | 0,6 | 1,1 | -2,0 | -3,7 | 6,0 | 25,8 |
WIG20 | 2327 | 0,0 | -0,4 | -4,1 | -6,6 | -0,7 | 20,5 |
MWIG40 | 6165 | 0,1 | 0,4 | -1,7 | -5,1 | 6,6 | 22,5 |
SWIG80 | 24212 | -0,0 | 1,6 | -0,2 | -1,7 | 5,7 | 14,8 |
WIG Banki | 12859 | 1,0 | 0,8 | -3,0 | -3,1 | 16,2 | 67,4 |
WIG Budownictwo | 7978 | 0,6 | 3,7 | -1,1 | -8,1 | 4,6 | 35,5 |
WIG Chemia | 8953 | 0,1 | 2,2 | 8,4 | -4,3 | -14,2 | -11,7 |
WIG GAMES | 17794 | -1,4 | -2,1 | -5,8 | 4,6 | 13,6 | -8,2 |
WIG Energetyka | 2510 | -0,5 | -0,1 | -2,0 | -1,6 | -10,6 | -1,2 |
WIG Informatyka | 5388 | -0,1 | -0,3 | -0,2 | 4,5 | 16,7 | 19,8 |
WIG Media | 7151 | -0,6 | -1,0 | -3,1 | -11,5 | -14,1 | -3,0 |
WIG Paliwa | 6300 | 0,9 | 1,2 | -4,8 | -6,3 | -5,9 | 4,5 |
WIG Spożywczy | 2355 | -1,0 | -0,7 | 1,5 | -7,8 | 6,9 | 11,2 |
WIG Górnictwo | 4778 | 3,5 | 5,3 | 3,4 | 0,9 | 10,7 | 18,9 |
WIG Leki | 3484 | 0,6 | -2,5 | -1,0 | 17,9 | 25,9 | 20,4 |
WIG Ukraina | 259 | -1,2 | 1,2 | -2,3 | 5,8 | 21,3 | 1,9 |
Źródło: Refinitiv
Indeks | pkt | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
PX | 1584 | 1,0 | 0,2 | 0,1 | 3,2 | 12,0 | 17,7 |
BUX | 73084 | 0,4 | 0,1 | 1,1 | 4,9 | 20,6 | 26,7 |
XU100 | 9976 | 2,1 | 3,0 | -0,8 | -4,7 | 33,5 | 28,2 |
FTSE100 | 8329 | 0,9 | 0,7 | -0,3 | 1,5 | 7,7 | 8,7 |
DAX | 19002 | 1,6 | 1,6 | 3,2 | 5,2 | 13,4 | 21,3 |
CAC40 | 7615 | 2,3 | 2,0 | 1,5 | 0,6 | 1,0 | 4,6 |
SMI | 12058 | 0,6 | 0,2 | -1,8 | 0,0 | 8,3 | 8,9 |
EuroStoxx50 | 4943 | 2,2 | 2,1 | 1,5 | 1,2 | 9,3 | 16,5 |
S&P 500 | 5714 | 1,7 | 1,6 | 1,9 | 4,1 | 19,8 | 28,6 |
DJIA | 42025 | 1,3 | 1,5 | 2,8 | 8,2 | 11,5 | 21,7 |
MSCI EM Latin | 2274 | 0,3 | 1,1 | -3,0 | 4,7 | -14,6 | -5,1 |
Shanghai Composite | 2736 | 0,7 | 1,2 | -5,4 | -9,3 | -8,0 | -12,4 |
Nikkei225 | 37155 | 2,1 | 1,6 | -0,6 | -3,7 | 11,0 | 11,8 |
Źródło: Refinitiv
Rynek FX | odniesienie | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
EUR-USD | 1,1161 | 0,0 | 0,8 | 0,1 | 4,3 | 1,1 | 4,7 |
EUR-PLN | 4,2709 | 0,1 | -0,1 | -0,2 | -1,1 | -1,3 | -7,4 |
USD-PLN | 3,8278 | 0,1 | -0,8 | -0,2 | -5,2 | -2,6 | -11,5 |
CHF-PLN | 4,5086 | 0,2 | -0,4 | 0,5 | -0,3 | -2,7 | -5,5 |
Źródło: Refinitiv
Rynek surowcowy | odniesienie | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
Thomson Reuters/Jefferies CRB Index | 335 | 0,9 | 3,5 | 2,5 | -2,5 | 11,2 | 5,1 |
Złoto (USD/oz) | 2586 | 0,2 | 0,6 | 3,2 | 9,9 | 25,7 | 34,3 |
Srebro (USD/oz) | 30,79 | 0,7 | 0,0 | 4,7 | 1,1 | 30,6 | 33,5 |
Źródło: Refinitiv
Rynek stóp procentowych | odniesienie | zm p.b. 1D | zm p.b. WTD | zm p.b. 1M | zm p.b. 3M | zm p.b. 6M | zm p.b. 1Y |
WIBOR 3M (%) | 5,65 | -1 | 0 | 0 | 0 | -1 | 5 |
WIBOR 6M (%) | 5,65 | 0 | 0 | 0 | -1 | -1 | 19 |
EURIBOR 3M (%) | 3,46 | -2 | -2 | -8 | -24 | -44 | -52 |
EURIBOR 6M (%) | 3,24 | -3 | -3 | -17 | -43 | -62 | -88 |
Polska 10YT (%) | 5,37 | 2 | 14 | -4 | -31 | -18 | -31 |
Niemcy 10YT (%) | 2,19 | 0 | 4 | -5 | -26 | -10 | -61 |
USA 10YT (%) | 3,71 | -3 | 9 | -15 | -52 | -52 | -63 |
Źródło: Refinitiv
Indeksy sektorowe
Źródło: Refinitiv | |
Biuro Maklerskie Alior Bank S.A.
ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank S.A.
Zbigniew Obara | Menedżer ds. Analiz, Makler Papierów Wartościowych | Zbigniew.Obara@alior.pl | |
Marcin Brendota | Menedżer ds. Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego | Marcin.Brendota@alior.pl | |
Arkadiusz Banaś | Specjalista ds. Analiz | Arkadiusz.Banas@alior.pl | |
Tomasz Kolarz | Ekspert ds. Data Science | Tomasz.Kolarz@alior.pl |
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.
Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.
Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.
Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, Refinitiv, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA
EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT - zysk na działalności operacyjnej
EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję