- Analitycy dość mocno obniżyli cenę docelową.
- W 2024 r. pomóc mają działania promocyjne.
- Najnowszy tytuł ma być gotowy do wydania jeszcze w tym roku.
Creepy Jar z nową rekomendacją. "KUPUJ", ale cena w dół
Analitycy uważają, że gra będzie gotowa pod koniec 2024 r., jednak datę możliwej publikacji wskazano na I kwartał 2025 r. Raport wydano przy kursie 620 zł.
"Mając na uwadze fakt, iż ostatni kwartał roku jest wymagającym okresem wydawniczym dla gier indie, zakładamy, że premiera najnowszej produkcji CRJ będzie miała miejsce w 1Q’25. Szacowany przez nas budżet „StarRupture” (do EA) to ok. 24 mln PLN" - skomentowano.
Spółka ma za sobą trudny rok, który przyniósł pogorszenie sprzedaży flagowej produkcji spółki. To wpływ m.in. zmiany cennika oraz "premier odciągających uwagę graczy od produktu CRJ".
"Negatywnie zaskoczyły nas również założenia nowego programu motywacyjnego na lata 2023-2025, którego cel wydaje się mało ambitny (skumulowany zysk brutto na poziomie 30 mln PLN). Na przestrzeni 2023 r. brakowało nam również intensywniejszych działań marketingowych dot. „StarRupture”, które pomogłyby w lepszym budowaniu świadomości wśród graczy na temat najnowszej produkcji CRJ (aktualna wishlista w okolicach 90-100 tys.)" - dodano.
Aktualna wishlista wskazuje, że gra znajduje się dopiero na 301. miejscu najbardziej oczekiwanych tytułów (zapisy na poziomie 90-100 tys.). Kolejne miesiące muszą zatem przynieść intensyfikację działań marketingowych.
Zobacz również: Kurs Dino nieznacznie w górę. Pomogły doniesienia dotyczące nowego biznesu?
Zwrócono również uwagę na komfortową sytuację finansową. Mowa o 79,1 mln zł aktywów finansowych na koniec 2023 r., które mają pozwolić na kontynuację dystrybucji zysków do akcjonariuszy oraz pozwoli jej odpowiednio przygotować się do zbliżającej się premiery.
"Pragniemy zauważyć również, że szacowane przez nas wyniki na lata 2025-26 implikują atrakcyjną wycenę mnożnikową dewelopera gier (P/E na poziomie 6-8x)" - napisano w raporcie" - wskazano.
Notowania Creepy Jar na tle sWIG80 - 1 rok
Źródło: TradingView
Z czego wynika spadek wyceny?
Analitycy przypominają, że negatywny wpływ na prognozowane przepływy pieniężne mają: pogorszenie ogona sprzedażowego Green Hell, umocnienie PLN, wyższe koszty produkcji czy obniżenie potencjału komercyjnego StarRupture.
W bieżącym roku analitycy przypuszczają, że dojdzie do dalszego spadku wyników przy zwiększaniu nakładów na produkcję.
"Oczekujemy jednak, że w tym okresie, ważniejszym elementem wpływającym na sentyment inwestorów do spółki będzie postępująca kampania marketingowa StarRapture, przekładająca się na wzrost zainteresowania tym tytułem (wishlista). Spodziewamy się, że najważniejszym elementem promocji najnowszej produkcji CRJ, będzie odsłona gameplay’a, którego oczkujemy w okolicach połowy roku" - przekazano w raporcie.
Zobacz również: Kernel: KNF zawiesza postępowanie ws. wycofania z GPW akcji spółki!
Creepy Jar - wyniki wraz z prognozami
Źródło: Raport DM BDM
Analitycy spodziewają się większej dystrybucji środków do akcjonariuszy z uwagi na brak planów dotyczących rozbudowy studia o kolejne zespoły i prowadzenia jednocześnie większej ilości projektów. Przyjęto, że po premierze tytułu „StarRupture” DPS wzrośnie do poziomu ok. 53 zł.
Zobacz również: Akcje Cyfrowy Polsat - czy najgorszy scenariusz jest w cenie [ANALIZA]
"Zwracamy uwagę, iż zarząd CRJ zamierza rekomendować walnemu zgromadzeniu podjęcie uchwały o przeznaczeniu na wypłatę dywidendy ok. 50% zysku netto spółki za rok 2023, czyli 9,2 mln PLN, co daje DPS na poziomie 13,1 PLN (DY = 2,1%). Ostateczne wyniki finansowe Creepy Jar za 2023 r. zostaną przekazane w raporcie okresowym, który zostanie opublikowany 23 kwietnia 2024 r." - podsumowano.
📊 Zarząd #CreepyJar w ramach podsumowania 2023 roku opublikował wstępne wyniki finansowe i zarekomenduje wypłatę dywidendy 💸
— 🎮 Gameletter.pl (@gameletter_pl) February 18, 2024
🔹37.5 mln zł przychodów ze sprzedaży (-32% r/r).
🔹15.8 mln zł zysku z działalności operacyjnej (-56% r/r).
🔹18.3 mln zł zysku netto (-50% r/r).… pic.twitter.com/Dg2ZuuYoU1
