Raport wydano przy kursie 14.820 zł.
"Aktualizując rekomendację podnosimy prognozy wyników głównie ze względu na zapowiadany przez zarząd plan rozwoju sieci sprzedaży oraz oczekiwania co do marż. Dodatkowo nieznaczne korekty wynikają z uaktualnienia prognoz parametrów wpływających na oczekiwane poziomy sprzedaży porównywalnej. Nieco lepszych danych sprzedażowych oczekujemy w drugiej połowie roku ze względu na statystycznie najlepszy okres dla spółek handlowych. Widząc 52 proc. potencjał wzrostowy dla wartości akcji w średnim okresie podtrzymujemy rekomendację KUPUJ, podnosząc cenę docelową do 22 500 zł/akcję" - napisali analitycy w raporcie.
Jak podano, plany sprzedażowe grupy na rok finansowy 2024/25 zakładają obecnie możliwość osiągnięcia ok. 21 mld zł sprzedaży (+21 proc. rdr), dzięki rozbudowie powierzchni sprzedaży i pozytywnym LFL oraz dwucyfrowym wzroście w kanale internetowym. Założenia Noble Securities to 22,77 mld zł (+31 proc. rdr).
"Zarząd spodziewa się również poprawy marży brutto na sprzedaży do 52-53 proc. (prognozujemy 52,2 proc.). Spółka zakłada również utrzymanie efektywności kosztowej, tj. koszty SG&A w odniesieniu do sprzedaży poniżej 40 proc. vs 39,9 proc. nasza prognoza. Zarówno prognozy Zarządu, jak i nasze postrzegamy jako konserwatywne widząc potencjał do ich podnoszenia w trakcie roku w przypadku raportowania danych lepszych od przewidywań" - napisali analitycy.
>> Czytaj też: Istne szaleństwo na Forex: euro EUR/PLN i dolar USD/PLN przed ogromnymi spadkami
Noble Securities prognozuje, że w roku 2023/24 LPP wypracowała 3,66 mld zł EBITDA przy przychodach na poziomie 17,4 mld zł, a w roku 2024/25 EBITDA wyniesie 4,4 mld zł, przy przychodach na poziomie 22,7 mld zł.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Dariusz Dadej nastąpiło 19 sierpnia o godz. 15.30.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.
Kurs akcji LPP czwartek, 22 sierpnia
Wykres kursu LPP S.A.
