Notowania ropy naftowej spadły niewiele na rozpoczęciu środowej sesji. Ma to silny związek z obecną polityką rządu Chińskiego, który aktualnie boryka się z silnymi niedoborami energii w Państwie Środka. Próba ratowania sektora energetycznego spotkała się z natychmiastową reakcją inwestorów.
Dodatkowo OPEC+ zaznaczyło, że wydobycie ropy we wrześniu bieżącego roku wynosiło 115% zakładanego planu, co jest spadkiem o 1 punkt procentowy w porównaniu z sierpniem. Producenci robią wszystko, żeby wykorzystać najwyższą cenę ropy od 7 lat.
Brent crude oil, YTD, baha.com
Kontrakty terminowe na Brent notowane na londyńskim ICE spadły o 1% w ciągu środowej sesji i cena skurczyła się do 84.27 dolarów za baryłkę, zaś amerykańskie futuresy na WTI spadły aż o 1.3% do 81.88 dolarów. Trzeba również zaznaczyć, że był to ostatni dzień tradingowy listopadowych kontraktów. Ponadto wyceny grudniowych kontraktów zmalały o 1.2% do 81.45 dolarów.
Masowe otwieranie elektrowni napędzanych węglem odbiło się na cenach węgla w Chinach, co miało kluczowy wpływ na decyzje inwestorów akumulujących kapitał w kontraktach na ropie. Spoglądając na techniczne wskaźniki takie jak RSI (Relative Strength Index) czy Williams’ Ratio, możemy dostrzec, że zmierzamy do silnie wykupionego (ang. overbought) terytorium, co może zwiastować niewielką korektę na obu ropach, choć nie przełamie to silnie wzrostowego trendu.
OPEC+ dąży do zwiększenia podaży tego surowca z racji tego, że ciągłe, dynamiczne wzrosty mogą spowodować nagłe załamanie się cen czarnego złota, co będzie niekorzystną perspektywą dla tej organizacji. W przeciągu kilku miesięcy, tuż po post pandemicznym odrodzeniu, cena ropy powinna oscylować powyżej 70 dolarów za baryłkę, ale już nie zdobywać kolejnych szczytów.
Administracja Informacją Energetyczną (EIA) opublikowała tygodniowe zmiany inwentarza ropy naftowej. Wypełnienie magazynów w Stanach Zjednoczonych zmalało o 400 tysięcy baryłek w zeszłym tygodniu, co jest zaskoczeniem w porównaniu do ankietowanego wzrostu o 2 miliony. Obecnie inwentarze są o 6% mniejsze niż 5-letnia średnia dla tych samych okresów. Brent zamknął się po $85.71.
ICE natural gas, YTD, baha.com
Z powodu chłodnego i bezwietrznego początku jesieni europejskie kontrakty na gaz ziemny zanotowały rekordowe ceny. 6 października najpopularniejsze europejskie kontrakty na giełdzie ICE Endex osiągnęły w trakcie sesji rekordowy pułap 400 GBX (pensów) za 31000 thermów (1 MWh = 3.4 therma). Jednak od kilku dni widzimy mocne spadki na europejskich giełdach, co spowodowane jest ociepleniem i zwiększeniem generacji przez turbiny wiatrowe., a przez to ostudzeniem panicznych nastrojów na Starym Kontynencie.
Obecnie gaz porusza się w przedziale 210-270 GBX, osiągając w środę na zamknięciu cenę 239.99 pensów, ale jego dalsza cena będzie zależna od poziomu wypełnienia magazynów, zamówień z Chin oraz warunków pogodowych. Ciepła i wietrzna zima powinna sprzyjać stabilizacji kursu, wypychając kapitał spekulacyjny do innych aktywów.
Cena w Stanach Zjednoczonych nie ulega aż takim wahaniom z powodu ograniczeń związanych z eksportowaniem tego surowca.
Oliwier Kowalczyk, Superfund TFI, 2021.10.21
