wyniki finansowe 11 bit studios

Wczorajsza sesja nie przyniosła zbyt dużych zmian w przypadku głównych indeksów w Warszawie. WIG20 stracił symboliczne 0,3%, a mWIG40 ok. 0,4%. Na lekkim plusie zamknął się sWIG80, który podniósł się o 0,2%. Wśród blue chipów mocne zwyżki zanotowały JSW (+14,5%) i PGNiG (+6,3%), z kolei mocny spadek zaliczyło Allegro (-6,2%). Spokojnie przebiegły również notowania na większych europejskich giełdach. DAX pozostał bez zmian, FTSE spadło o 0,5%, a CAC40 wzrósł o 0,2%. Nieduże spadki zanotowały indeksy w USA (S&P500 -0,5%, Nasdaq -0,2%). Dzisiejsze kalendarium makro będzie praktycznie puste. Czeka nas kilka odczytów dot. inflacji oraz dane z amerykańskiego rynku pracy. Poznamy także 10 skonsolidowanych raportów za 3Q’20. Patrząc na WIG20 znajdujemy się tuż pod psychologicznym poziomem 1800 pkt. i jego przebicie mogłoby być sygnałem dla byków do „marszu” w stronę 1850-1900 pkt., czyli poziomów z sierpnia. Kontrakty terminowe o poranku znajdują się na lekkich minusach (po ok. -0,2% dla najważniejszych indeksów), co sugeruje względnie neutralne otwarcie notowań.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];

1. PGE: Finalne wyniki za 3Q’20 zbliżone do szacunków, zważone one-offs w Obrocie; konferencja dziś o 11:00 [komentarz BDM];
2. 11 bit studios: Spółka w 3Q’20 wypracowała 11,3 mln PLN EBITDA, powyżej konsensusu [komentarz BDM];
3. PA Nova: Wyniki 3Q’20 powyżej oczekiwań [komentarz BDM];
4. JSW: Spółka dostanie 1 mld PLN pożyczki płynnościowej od PFR [komentarz BDM];
5. Polwax: Skorygowana EBITDA w 3Q’20 +18% powyżej oczekiwań, zarząd nie jest w stanie ocenić wpływu zamknięcie cmentarzy na rynek parafin+ update postępowań sądowych z PKN [komentarz BDM];
6. Relpol: Bardzo dobre wyniki za 3Q’20 (EBITDA adj. >+50% r/r/ i vs oczek.); zarząd spodziewa się porównywalnych wyników r/r w 4Q’20 [tabela BDM];
7. Archicom: Wyniki 3Q’20 powyżej oczekiwań [komentarz BDM];
8. PCC Rokita: Zaproszenie na czat z inwestorami dziś o 12:30;
9. Unimot, Atende, FO Dębica, Wielton, Inter Cars, BOŚ, Monnari Trade, Comarch: Wyniki za 3Q’20;
10. Agora: Podsumowanie konferencji wynikowej za 3Q’20;
11. Archicom: Deweloper podpisał w październiku najwięcej umów sprzedaży mieszkań od początku '20;
12. R22: Spółka chce utrzymać dynamikę wzrostu wyników w kolejnych kwartałach;
13. Aplisens: Rozważy 'za jakiś czas' modyfikację strategii na lata 2020-2022;
14. CCC: Aplikacja mobilna spółki przekroczyła liczbę 3 mln pobrań przez klientów;
15. Allegro: 41% respondentów wykorzysta Black Friday, aby kupić świąteczne prezenty;
16. PKP Cargo: Spółka może nie osiągnąć w '20 celu inwestycji na poziomie 0,85 EBITDA, ale aktualny na '21;
17. WP: Grupa liczy na 'mocny' IV kw. br. w reklamie internetowej.

WYKRES DNIA

O 12:31 JSW informuje o przyznaniu pożyczki płynnościowej z PFR w kwocie 1 mld PLN. Bezpośrednio po ESPI kurs rośnie >10%. Nieco ponad godzinę wcześniej widać wzmożone wolumeny i ok. 10% wzrost kursu.

JSW intraday 17.11.2020

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **- zgodnie z kryterium rządu >50: „bezpiecznik”, 70-75: kwarantanna narodowa

PGE

Finalne wyniki za 3Q’20. Prezentacja dostępna pod: link

Konferencja z CFO dziś (środa) o 11:00. Rejestracja na https://www.pge.tvip.pl/

Komentarz BDM: wyniki są zgodne z szacunkami z 04.11.2020. Spółka podaje skorygowaną EBITDA na poziomie 1,574 mld PLN, a przebicie konsensusu/naszych oczekiwań (byliśmy na górze przedziału) to efekt gł. Obrotu (aż 320 mln PLN skorygowanej EBITDA). Zwracamy uwagę, że 89 mln PLN w tym to rozwiązanie rezerwy na taryfę G (wyłączone na konsolidacji czyli bez wpływu na skorygowaną EBITDA GK),, a 150 mln PLN to korekta rekompensat za 2019 rok (pozycja „schowana” w marży na e.e.). Po oczyszczeniu o te zdarzenia, skorygowana EBITDA obrotu wyniosłaby ok. 81 mln PLN i byłaby o ok. 60 mln PLN wyższa od naszych oczekiwań. Przy słabszym wyniku EK skorygowana EBITDA GK wyniosłaby 1,42 mld PLN i byłaby zbliżona do naszych oczekiwań 1,44 mld PLN i 5% wyższa od konsensusu. W zdarzeniach jednorazowych spółka uwzględnia tylko 28 mln PLN kosztów z programu dobrowolnych odejść.

W strukturze segmentu martwi 25% r/r spadek skorygowanej EBITDA w Energetyce Konwencjonalnej (-16% vs nasze oczekiwania). To efekt niższej, zrealizowanej ceny q/q i przede wszystkim wzrostu kosztów CO2 do 108 PLN/MWh (+6% vs oczek.). Tym samym marża CDS bez kosztów paliwa spada o 10% r/r. Obecne koszty CO2 kształtują się na poziomie blisko 27 EUR/MWh (120 PLN/MWh), a ceny energii FY_Base 21 220-225 PLN/MWh (spot ok. 240 PLN/MWh).

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka. Szacunki z 04.11.2020. **-bez kosztów paliwa. ***- prognozy sprzed szacunków

Dekompozycja skorygowanej EBITDA [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

JSW

PFR, w ramach programu rządowego Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Dużych Firm, udzieli JSW wsparcia w formie pożyczki płynnościowej w kwocie 1 mld PLN. Jak podano, podpisanie umowy powinno nastąpić niezwłocznie po uzgodnieniu jej treści, a uruchomienie pożyczki nastąpi po podpisaniu umowy i spełnieniu przez JSW warunków zawieszających obejmujących w szczególności podpisanie umowy międzywierzycielskiej pomiędzy m.in. spółką, PFR oraz wierzycielami finansowym spółki.

Wypłata pożyczki w ramach tarczy ma nastąpić nie później niż do końca 2020 roku, a ostateczny okres na spłatę zobowiązań wynikających z udzielonej pożyczki przypada 30 września 2024 r.

 

"Zarząd informuje, iż decyzja PFR w zakresie wsparcia w postaci pożyczki preferencyjnej nie została jeszcze podjęta" - dodano.

15 lipca JSW złożyła wniosek do PFR w ramach Tarczy Finansowej dla Dużych Firm o wsparcie finansowe w związku ze zwalczaniem skutków epidemii COVID-19. Wniosek dotyczy finansowania w formie pożyczki preferencyjnej na pokrycie skutków COVID-19 w kwocie 750 mln PLN oraz pożyczki płynnościowej w kwocie 1 mld PLN na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej, w tym wynagrodzeń oraz zobowiązań wobec kontrahentów.

Komentarz BDM: cała tarcza finansowa (ogłoszona 08.04.2020) obejmowała 100 mld PLN z czego 25 mld PLN przypadało na duże firmy (>250 os.) w tym 10 mld PLN przeznaczone na pożyczki płynnościowe i po 7,5 mld PLN na finansowanie preferencyjne oraz kapitałowe (wejście na udziały). Najlepszą formą była opcja finansowania preferencyjnego w ramach którego do 3//4 kwoty pożyczki mogło być umorzone. W przypadku pożyczki płynnościowej jedyną korzyścią jest tylko preferencyjny koszt takiego wsparcia, a pomoc musi być zwrócona w całości. Zwracamy uwagę, że PFR zdecydował tylko o przyznaniu finansowania płynnościowego w wysokości maksymalnej (1 mld PLN). Na razie brak decyzji odnośnie pożyczki preferencyjnej (spółka również zawnioskowała w maksymalnej kwocie 0,75 mld PLN).

Reakcja rynku była jednoznacznie pozytywna. Po opublikowaniu ESPI (12:31 CEST) kurs zyskiwał 12%. Niemniej jeszcze ponad godzinę przed ESPI akcje zyskiwały >10%.

Relpol

Spółka opublikowała raport za 3Q’20

Zarząd Spółki zakłada, że pomimo trudnej sytuacji gospodarczej wywołanej pandemią SARS-CoV-2 przyszłe wyniki spółki i grupy kapitałowej powinien być porównywalne z wynikami roku 2019.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

11 bit studios

Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20

Wyniki za 3Q’2020 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka *-przekształcone - PM

BDM:

• Spółka mimo starzejącego się portfela gier wypracowała w 3Q’20 na poziomie przychodów
  18,1 mln PLN (-4,2% r/r). Bez wątpienia na utrzymanie tak dobrej monetyzacji flagowej produkcji „Frostpunk” miały wpływ trzy dodatki do gry (do końca IX’20 ponad 20% posiadaczy „FP” nabyło płatne DLC, co jest znacznie powyżej średniej rynkowej) oraz akcje promocyjno-marketingowe.
  Za ok. 22% przychodów ogółem (4,1 mln PLN) odpowiadały tytuły z segmentu wydawniczego czyli „Moonlighter” oraz „Children of Morta”.
• Największą pozycję kosztową w 3Q’20 stanowiły jak zwykle usługi obce (5,3 mln PLN), jednak
  w związku z coraz niższym udziałem gier z wydawnictwa spadły one o 42,7% r/r. Zauważalnie większa była amortyzacja (2,5 mln PLN, + 65,2% r/r), której wzrost wynikał z rozpoczęcia amortyzacji wydatków poniesionych na dodatki do gry „Frostpunk”.
• Na poziomie EBITDA w 3Q’20 spółka wypracowała 11,3 mln PLN (+213,2% r/r, zwracamy uwagę, że przy sprawozdaniu półrocznym postanowiono rozliczyć całość PM to jest 18,3 mln PLN w latach 2017-2019 a niej jak wcześniej zakładano do końca 2Q’20), EBIT wyniósł 7,6 mln PLN
  (+324,1% r/r), a zysk netto 7,1 mln PLN (+554% r/r).
• W 1-3’20 spółka wygenerowała 68,4 mln PLN przychodów, 42,5 mln PLN EBITDA oraz 32,1 mln PLN zysku netto. W tym okresie przychody ze sprzedaży gier z wydawnictwa stanowiły 28% przychodów 11 bit studios ogółem.
• Wyższe koszty operacyjne w 1-3’20 wynikały m.in. z wyższej amortyzacji (7,4 mln PLN wobec
  4,6 mln PLN w 1-3’19) co było pochodną objęcia amortyzacją wydatków poniesionych na stworzenie gry „Children of Morta” oraz płatnych dodatków do „Frostpunka” wydanych w ramach Season Pass.
• Znaczący wpływ na wielkość kosztów operacyjnych spółki w 1-3’20 miały, podobnie jak
  w poprzednim roku, koszty usług obcych (18,9 mln PLN), która to pozycja zawiera prowizje dla zewnętrznych deweloperów gier, dla których 11 bit studios świadczy usługi wydawnicze.
• Wartość nakładów na niezakończone prace rozwojowe spółki (produkcja nowych gier- „Projekt 8”, „Dolly”, „Eleanor” oraz tytuły zewnętrzne z wydawnictwa) spadła w 3Q’20 o 0,4 mln PLN do
  18,3 mln PLN, ale jednocześnie wartość zakończonych prac wzrosła o ok. 3,6 mln PLN, głównie ze względu na zamknięcie kolejnych etapów prac nad silnikiem Game Engine oraz wydanie ostatniego dodatku do gry "Frostpunk". Z kolei zobowiązania pozabilansowe spółki do poniesienia wydatków - wynikające z zawartych umów na wydanie w przyszłości gier zewnętrznych firm - wyniosły 3,6 mln EUR i 7,9 mln PLN, wobec odpowiednio 3,6 mln EUR i 5,8 mln PLN kwartał wcześniej.
• Wartość aktywów finansowych na koniec września (gotówki i jej ekwiwalentów, lokat bankowych oraz należności handlowych i podatkowych) sięgnęła 116 mln PLN, o prawie 2 mln PLN więcej niż kwartał wcześniej.
• Przepływy z działalności operacyjnej wyniosły 47,6 mln PLN.
• W kolejnych kwartałach 11 bit studios chce się skupić na rozbudowie portfela gier własnych
  i wydawnictwa. Deklaruje, że tempo tych prac - mimo że pandemia COVID-19 nie ułatwia pozyskiwania nowych pracowników - jest satysfakcjonujące.
• W kolejnych miesiącach spółka, oprócz rozpoczęcia komunikacji marketingowej nowych produkcji, skupiać się będzie na pozyskiwaniu tytułów do portfela wydawniczego i przekształceniach organizacyjnych, m.in. powiększaniu zespołów produkcyjnych, żeby jeszcze lepiej stawiać czoła wyzwaniom rynkowym.
• Na koniec 3Q’20 w spółce pracowało 156 osób.

Comarch

Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20

Comarch – wyniki 3Q’20 [mln PLN]

Polwax

Spółka opublikowała raport za 3Q’20

Ostatnie ograniczenia związane z ogólną sytuacją z epidemią COVID-19 polegające na wprowadzaniu kolejnych restrykcji, blokad w tym na zamknięciu cmentarzy w kluczowych dniach tj. od 31.10-do 2.11.2020 r. wpłynęły na poziom sprzedaży wyrobów zniczowych w tych kluczowych dniach w handlu detalicznym. Najbliższe tygodnie pokażą czy sprzedaż wyrobów zniczowych wydłuży się na miesiąc listopad i jaki poziom sprzedaży wyrobów zniczowych zanotuje główny kontrahent Polwaxu. Ze względu na sygnalizowaną w kręgach rządowych możliwość wprowadzenia lockdawnu nie można w chwili obecnej określić pełnego wpływu tego zdarzenia zarówno na działalność Polwax S.A. jak również całego rynku parafinowego oraz zniczowego.

W dniu 24.09.2020 roku Spółka złożyła skargę do Sądu Europejskiego w celu stwierdzenia nieważności decyzji Komisji Europejskiej z dn. 14 lipca 2020 r. w przedmiocie warunkowej zgody na przejęcie kontroli przez Spółkę PKN Orlen nad Spółką Grupa Lotos.

Komentarz BDM: wyniki spółki w jednym z 2 kluczowych kwartałów w roku okazały się ok. 18% lepsze od naszych oczekiwań na poziomie skorygowanej EBITDA i znacząco lepsze r/r (+86% r/r, w 3Q’19 wyniki zawyżył one-off: wpływ z gwarancji Orlen Projekt pomniejszony o kary umowne +6,84 mln PLN). Uwagę zwraca dużo lepszy wolumen sprzedaży w obszarze parafin zniczowych (+38% r/r) i wyraźnie niższe ceny (-18% r/r, woski -6% r/r) przy ok. 12% r/r spadku cen parafiny 56-58. Lepsza marża to efekt działań restrukturyzacyjnych obniżających koszty stałe. Zarząd ponadto informuje że 4Q’20 zasili dodatkowo 1,46 mln PLN z tyt. tarczy 4.0 (dofinansowanie z FGŚP). Trudno określić wpływ zamknięcia cmentarzy w okresie Święta Zmarłych. Z pewnością nie będzie on pozytywny.

Kluczowe kwestie ws. sporu z Orlen Projekt:

1. W sprawie zapłaty 6,7 mln PLN z powództwa Orlen Projekt z 19.04.2019- na zaawansowanym etapie, po przesłuchaniach. Wyznaczono termin rozprawy 23.11.2020 (powinna być jeszcze jedna);
2. W sprawie zapłaty 45,3 mln PLN z powództwa Orlen Projekt z 13.06.2019- na wniosek powoda została przesunięta na 21.12.2020.
3. W sprawie zapłaty na rzecz Polwax 132,1 mln PLN z powództwa Polwax z 28.02.2020- nie ma wyznaczonego terminu postepowania przygotowawczego’
4. W sprawie zapłaty na rzecz Polwax 9,9 mln PLN z powództwa Polwax z 10.03.2020- zawieszenie na wspólny wniosek stron w celu przeprowadzenia rozmów ugodowych;
5. W sprawie ugody o zapłatę 0,5 mln PLN z wniosku ICHEMAD Profab- nie doszło do ugody;

Zwracamy uwagę, że wartość sporów z PKN Orlen dot. inwestycji FUTURE to 90,1 mln PLN netto czyli 2,9 PLN/akcję spółki. Rozstrzygnięcia w tej kwestii mogą więc mieć kluczowy wpływ na wycenę spółki.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

PA Nova

Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20.

PA Nova – wyniki 3Q’20 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

• Spółka wypracowała w 3Q’20 wyniki słabsze r/r, ale lepsze od naszych oczekiwań.
• Przychody grupy spadły o 41% r/r do 40,4 mln PLN. Marża brutto ze sprzedaży wyniosła 27,8%, co przełożyło się na 11,0 mln PLN EBITDA (-14% r/r i +23% vs nasze szacunki). Wynik netto spadł o 27% r/r do 6,4 mln PLN (oczekiwaliśmy 4,4 mln PLN).
• W rozbiciu na segmenty segment najmu osiągnął 17,9 mln PLN przychodów oraz. 7,8 mln PLN wyniku finansowego, z kolei obszar budowlany ok. 22,2 mln PLN sprzedaży i 2,3 mln PLN zysku.
• Dług netto wyniósł 311 mln PLN, a w relacji do kapitałów własnych prawie 0,8x.
• COVID-19:
  • Spółka zawarła szereg porozumień z bankami dot. zawieszenia płatności rat kredytowych;
  • Renegocjowano stawki czynszów do końca grudnia’20 z większością najemców;
  • Zarząd oczekuje otwarcia obiektów handlowych od 30 listopada br.;
  • Grupa szacuje, że w ’20 straci ok. 19 mln PLN przychodów z najmu, a wynik na sprzedaży segmentu komercyjnego zmniejszy się o ok. 15,5 mln PLN (przy założeniu brak wpływów w listopadzie i czynszach na poziomie 90% „standardowej” stawki w grudniu).

Archicom

Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20.

Archicom – wyniki 3Q’20 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

• Spółka wypracowała w 3Q’20 wyniki słabsze r/r, ale lepsze od naszych oczekiwań.
• Przychody grupy spadły o 3% r/r do 124 mln PLN, realizując marżę brutto w wys. 32,8% (powyżej naszych oczekiwań o 3,4 p.p.; główny powód odchylenia rezultatów in plus).
• EBITDA dewelopera zmalała r/r o 13% i była bliska 28,7 mln PLN, z kolei wynik netto wzrósł o 6% r/r do 21,8 mln PLN.
• Dług netto wyniósł 57,5 mln PLN, a w relacji do kapitałów własnych ok. 0,1x.

We wczorajszym wywiadzie, Tomasz Ślęzak wskazał, że sprzedaż lokali w październiku była najwyższa w całym ’20 i lepsza niż przed rokiem (pod koniec miesiąca, w związku z kolejnymi obostrzeniami obserwowano jednak spadki kontraktacji). Podkreślił także odbudowę popytu i podtrzymał cel wolumenowy na poziomie 1,0-1,2 tys. szt. W jego ocenie budowy inwestycji idą zgodnie z planem.

BIK

Spółka w 3Q’20 miała 4,3 mln PLN przychodów, 3,3 mln PLN EBIT oraz 0,3 mln PLN zysku netto.

Unimot

Spółka w 3Q’20 miała 1,3 mld PLN przychodów, 2,6 mln PLN EBIT oraz 0,9 mln PLN zysku netto.

Atende

Spółka w 3Q’20 miała 54,2 mln PLN przychodów, 2,8 mln PLN EBIT oraz 1,8 mln PLN zysku netto.

Wielton

Spółka w 1-3Q’20 miała 1,3 mld PLN przychodów, 14,1 mln PLN EBIT oraz 9,6 mln PLN zysku netto.

FO Dębica

Spółka w 3Q’20 miała 509,9 mln PLN przychodów, 50,8 mln PLN EBIT oraz 53,0 mln PLN zysku netto.

BOŚ

Spółka w 1-3Q’20 miała 410,4 mln PLN przychodów oraz 50,5 mln PLN zysku netto.

Inter Cars

Spółka w 1-3Q’20 miała 6,6 mld PLN przychodów, 328,1 mln PLN EBIT oraz 222,4 mln PLN zysku netto.

Monnari Trade

Spółka w 3Q’20 miała 56,2 mln PLN przychodów, -8,9 mln PLN EBIT oraz 7,6 mln PLN straty netto.

PCC Rokita

Spółka zaprosiła na czat dla inwestorów dziś na godzinę 12:30 link

Agora

Podsumowanie konferencji wynikowej z zarządem za 3Q’20.

1. Podsumowanie:
   1. Zarząd ocenia 3Q’20 z lekkim optymizmem;
   2. Reklamodawcy powrócili na rynek, którego wartość spadła jedynie o 3% r/r;
   3. Na początku lipca wznowiono działalność kin i frekwencja ulegała poprawie.
2. Wyniki 3Q’20:
   1. Przychody: spadek o 34% r/r; duża erozja w segmencie kinowym i w barach; wpływy z reklam spadły o 18% r/r (mniejsze w każdym formacie); przychody w wydawnictwach wzrosły o 5% r/r (m.in. wyborcza.pl, Publio);
   2. Koszty: spółce udało się obniżyć wszystkie grupy kosztów; usługi obce spadły o 36% r/r (m.in. niższe czynsze w kinach); duży spadek wynagrodzeń (o 22% r/r), dzięki porozumieniu ze związkami, uelastycznieniu godzin pracy i zmniejszeniu etatyzacji;
   3. Film i Książka: spadek sprzedaży o 61% r/r (erozja w kinach); strata EBITDA w wys. 0,2 mln PLN;
   4. Prasa: spadek sprzedaży o 24% r/r (ubytek w sprzedaży wydania papierowego i reklamie, istotny wzrost liczby subskrypcji cyfrowych); grupa mocno ograniczyła koszty operacyjne (o 45% r/r; niższe koszty zużycia materiałów i energii; mniejszy wolumen druku); uzyskano dofinansowanie z FGŚP w wys. 5 mln PLN;
   5. Reklama zewnętrzna: spadek sprzedaży o 21% r/r (rynek spadł o 26% r/r); AMS ma udział w rynku w wys. 32%;
   6. Internet: spadek przychodów o 6% r/r; ograniczenie działalności Domiporta i GoldenLine; obniżenie kosztów przełożyło się na podwojenie EBITDA segmentu;
   7. Radio: spadek sprzedaży o 14% r/r (gł. Brak sprzedaży reklamy radiowej, większe wpływy z subskrypcji interentowej); udział w słuchalności wzrósł o 1 p.p. r/r do 7,2%; wzrost EBITDA o 59% r/r do 7,0 mln PLN;
   8. COVID-19:
      1. Nowe ograniczenia dotykają przede wszystkim kin;
      2. Zarząd jest bardziej optymistyczny po 3Q’20, ponieważ rynek zaczął się odbudowywać szybciej niż zakładano;
      3. Publikowanie filmów na platformach VoD nie odniosło sukces, więc bardzo dużo premier przesunięto w kinach na 2021-22;
      4. Uaktywnienie reklamodawców w 3-4Q’20 (niepewność powoduje ponowny lock-down; Agora spodziewa się słabszego odczytu niż w 3Q’20, ale lepsze niż w 2Q’20);
      5. Cyfryzacja kanałów sprzedaży treści;
      6. Zabezpieczono finansowanie dla grupy.
3. Q&A:
   1. Wsparcie kin przez PISF – w sejmie jest procedowana poprawka, która ma gwarantować łączne wsparcie dla kin w kwocie 157 mln PLN; póki co wsparcie dostały kina studyjne, a nie multipleksy (podmioty czują się pokrzywdzone tą decyzją);
   2. Reklama Cyberpunk – jest to współpraca promocyjna (np. Wiedźmina dystrybuowano), więc nie będzie miała bardzo dużego wpływu na wyniki 4Q’20;
   3. Wsparcie FGŚP – dopłaty są prezentowane w pozostałych przychodach operacyjnych (ok. 10 mln PLN); najwięcej dostał segment prasy (ok. 5 mln PLN), a najmniej AMS i Film i książka (po 0,5 mln PLN); spółka nie przewiduje dopłat w 4Q’20;
   4. Wynagrodzenia – w 3Q’20 grupa wykazała obniżkę płac w kwocie 16 mln PLN (20% czasu pracy); wykazano też redukcję rezerwy urlopowej; w kolejnych okresach wpływ nie będzie tak znaczący;
   5. Czynsze w kinach – ustawa z marca obowiązuje, tj. umowy przy ponownym lock-downie ulegają zawieszeniu;
   6. Rynek reklamy – w 4Q’20 panuje duża niepewność i klienci często podejmują decyzje o kampaniach w ostatniej chwili (zależne od obostrzeń); zarząd liczy, że dynamika rynku reklamy w 4Q’20 będzie zbliżona Q/Q; przychody z reklamy kinowej spadną prawie do zera (efekt zamknięcia obiektów); w ’20 podtrzymano prognozę spadku w przedziale 8-12%;
   7. Sprzedaż wersji cyfrowej – spółka obserwuje mocne wzrosty prenumerat cyfrowych (w 3Q’20 +80% r/r); wzrost wpływów z prenumeraty był większy niż spadek wersji papierowej; Agora dopasowuje cały czas ceny do sytuacji rynkowej;
   8. Eurozet – Agora nie zgadza się z wątpliwościami prezesa UOKiK (m.in. nadmierna konkurencja na Śląsku i w Poznaniu), bo grupa będzie miała silnych konkurentów nawet po fuzji (m.in. RMF FM); wg klientów spółki fuzja z Eurozet może pozwolić na uatrakcyjnienie stawek; spółka nie wdaje się w spekulacje odnośnie kształtu finalnej decyzji (postępowanie toczy się ponad rok); Agora ma czas na sfinalizowanie transakcji do końca ’22 i wg zarządu nie będzie problemów z pozyskaniem finansowania;
   9. Premiery kinowe – ponowny zakaz przełoży się na przesuwanie premier, ale ciężko powiedzieć na chwilę obecną w jakim stopniu (zależy od reżimu sanitarnego; przy 25% możliwego obłożenia, nie opłaca się wprowadzać nowych filmów do kin); część premier już przesunięto z 1H’21 na 2H’21;
   10. Odbudowa reklamy OOH – po bardzo słabym 2Q’20 widać było wyraźne odbicie; przyszłoroczna dynamika jest zależna od ewentualnych obostrzeń; spółka pracuje nad kosztami (w ’20 mają spaść całościowo o kilkanaście procent) i przeglądem systemu na nośnikach;
   11. Spółka pracuje nad ograniczeniem wpływu pandemii na wyniki, rozwija kanały cyfrowe, tak aby poprawić znacząco wyniki w ’21.

WP

Grupa WP notuje dobre wyniki reklamy internetowej w 4Q’20 m.in. dzięki znaczącemu wzrostowi rynku e-commerce. Spółka liczy także na dodatkowy wzrost przychodów z reklamy dzięki wdrożeniu nowego narzędzia "WP Sales Booster".

WP

Media Zarząd Wirtualna Polska Holding zapowiada udany ostatni kwartał 2020 roku i pręży muskuły wobec konkurencji. Management Agory także widzi światełko w tunelu, choć problemy, które musi rozwiązać, są spore. Główny to państwo. - Parkiet

Energa

Enspirion - spółka zależna Energi - wdrożyła usługę łączności krytycznej TETRA w innej spółce z grupy.

Enea

Rada nadzorcza Enei odwołała we wtorek Jarosława Ołowskiego z funkcji członka zarządu ds. finansowych. Spółka nie podała przyczyn odwołania.

Lotos, Grupa Azoty

Nadzwyczajne walne zgromadzenie Grupy Azoty Polyolefins - spółki celowej powołanej do realizacji projektu Polimery Police - dokonało podwyższenia kapitału zakładowego spółki o 323,7 mln PLN do 923,0 mln PLN, w drodze emisji akcji, które objęły Grupa Lotos oraz Hyundai Engineering i Korea Overseas Infrastructure & Urban Development Corporation.

Archicom

Liczba zawartych przez Archicom umów sprzedaży mieszkań była w październiku najwyższa od początku 2020 roku. Spółka podtrzymuje prognozę sprzedaży 1.000–1.200 lokali w całym roku. Jednocześnie od trzeciego tygodnia października spółka obserwowała spadki sprzedaży.

Allegro

Prawie 31% respondentów uważa, że dzięki Black Friday ceny są niższe we wszystkich sklepach, a 45% - że ceny są niższe w niektórych sklepach, w innych na tym samym poziomie, wynika z badania przeprowadzonego przez Allegro i SW Research. Jednocześnie 49,9% ankietowanych wskazało Allegro jako miejsce, w którym planuje szukać najlepszych cen. Większość z nich oczekuje rabatu od 50% do 70%. Dodatkowo 41% ankietowanych planuje wykorzystać zbliżający się festiwal zakupów jako okazję do kupienia świątecznych prezentów dla swoich bliskich.

CCC

Aplikacja mobilna CCC przekroczyła liczbę 3 mln pobrań przez klientów, a tygodniowo przybywa średnio 100 tys. użytkowników aplikacji. Aplikacja jest obecnie dostępna na sześciu rynkach, a w planach jest wejście na kolejne.

PKP Cargo

PKP Cargo z powodu pandemii może w 2020 roku nie osiągnąć celu inwestycji na poziomie 0,85 EBITDA, ale pozostaje on aktualny na 2021 rok. Do końca bieżącego roku grupie nie uda się raczej zniwelować straty na poziomie netto.

Aplisens

Aplisens rozważy modyfikację strategii na lata 2020-2022 "za jakiś czas". Spółka nie zrealizuje celu przychodowego strategii na 2020 r.

Zarząd ocenia, że w 2021 r. może być "większa skłonność" do dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami niż w br., gdy dywidenda wyniosła 0,25 PLN na akcję.

Spółka spodziewa się uzyskania certyfikatów dopuszczających wyroby grupy na rynki USA i Kanady w 1Q’21 i ocenia, że w perspektywie kilku najbliższych lat to właśnie rynek amerykański może być jednym z największych rynków zbytu. Zakładanego na ten rok w strategii poziomu przychodów ze sprzedaży prawdopodobnie nie uda się osiągnąć.

Aplisens

Aplisens wyhamował przez pandemię. Mimo niekorzystnego otoczenia grupa obroniła marże, ale założeń dotyczących sprzedaży na 2020 rok nie uda się jej wykonać. - Parkiet

R22

R22 zakłada utrzymanie dynamiki wzrostu osiągniętej w 3Q’20 także w kolejnych kwartałach. Spółka pracuje nad kolejnymi przejęciami, które powinny zostać sfinalizowane w 1H’21.

R22 przewiduje przeznaczenie na dywidendę co najmniej 30% zysku netto za rok obrotowy 2019/2020.

Capital Park

Capital Park zawarł przedwstępną umowę zakupu dwóch działek w Gdańsku o łącznej powierzchni 1,3 hektara, przy ujściu Motławy do Martwej Wisły, na tzw. Polskim Haku, podała spółka. Inwestor planuje tam zabudowę mieszkaniową z częścią handlowo-usługową, a także reprezentacyjną przestrzeń rekreacyjną, dostępną dla wszystkich mieszkańców Gdańska i turystów odwiedzających miasto.

Pharmena

Rozpoczęło się pierwsze z trzech planowanych badań przedklinicznych na modelach zwierzęcych prowadzone przez ośrodek badawczy Covance Inc. na zlecenie Pharmeny. Badanie jest prowadzone w celu ustalenia maksymalnej tolerowanej dawki 1-MNA, kandydata na lek w infekcji wirusem Sars-Cov-2. Spółka zakłada, że otrzyma na przełomie stycznia/lutego 2021 r. raport zawierający wyniki powyższego badania.

Atrem

Sąd Arbitrażowy przy Krajowej Izbie Gospodarczej unieważnił wybór oferty konsorcjum Atremu na budowę tłoczni gazu Odolanów przez Gaz-System.

mBank

mBank wysyła frankowiczom wezwania do zapłaty. Bank w razie unieważnienia umowy domaga się zwrotu wypłaconego kapitału i opłaty za korzystanie z niego. UOKiK nie zgadza się z tym podejściem i nie wyklucza wszczęcia postępowania. - Parkiet

Boruta-Zachem

Spółka w 3Q’20 miała 11,3 mln PLN przychodów, 1,1 mln PLN EBIT oraz 1,0 mln PLN zysku netto.

Impel

Spółka w 3Q’20 miała 568,3 mln PLN przychodów, 20,4 mln PLN EBIT oraz 11,3 mln PLN zysku netto.

DataWalk

Spółka w 1-3Q’20 miała 8,9 mln PLN przychodów i 6,1 mln PLN straty netto - wstępne dane.

Creepy Jar (NC)

Spółka w 3Q’20 miała 7,6 mln PLN przychodów, 1,0 mln PLN EBIT oraz 0,3 mln PLN straty netto.

Movie Games (NC)

Spółka w 3Q’20 miała 3,0 mln PLN przychodów, 1,5 mln PLN EBIT oraz 1,9 mln PLN zysku netto.

Medinice (NC)

Spółka Medinice zawarła z amerykańskim partnerem porozumienie dotyczące wspólnego powołania spółki celowej prawa polskiego w celu certyfikacji i dystrybucji w UE szybkich testów do diagnostyki COVID-19.