- Jak bardzo zadłużone są USA?
- Czemu spirala zadłużania się Ameryki staje się niebezpieczna?
- Jak rozwiązać problem rosnącego zadłużenia USA?
- Czemu wyceny spółek na giełdzie w USA są zawyżone?
Nassim Nicholas Taleb, autor bestsellerowej książki "Czarny łabędź", prawidłowo przewidział krach finansowy z 2008 r. Teraz twierdzi, że idą ponure czasy dla amerykańskiej gospodarki.
Zobacz także: Notowania Ferrari w górę, Lewis Hamilton na horyzoncie
Taleb o zadłużeniu USA: „potrzebny jest cud”
Taleb obecnie doradza funduszowi hedgingowemu Universa Investments z siedzibą w Miami. Podczas konferencji zorganizowanej przez tę firmę stwierdził, że dług publiczny USA jest "białym łabędziem". Czyli czynnikiem ryzyka, którego materializacja jest bardziej prawdopodobna, niż pojawienie się "czarnego łabędzia".
"Kongres USA będzie podnosił limit zadłużenia, ponieważ boi się konsekwencji właściwego postępowania, z uwagi na strukturę systemu politycznego. W efekcie w końcu dojdzie do stworzenia spirali zadłużenia, która jest jak spirala śmierci" – powiedział Taleb, który jest również profesorem Uniwersytetu Nowojorskiego.
Obecnie amerykański dług publiczny wynosi 34,17 bln USD, czyli około 102 000 USD na każdą osobę w USA. Maksymalny pułap zadłużenia jest obecnie zawieszony do 2025 r., dzięki porozumieniu zawartemu latem 2023 r.
Zdaniem Taleba, Ameryka potrzebuje cudu, jeśli ta kwestia zadłużenia ma być rozwiązana bez szkody dla gospodarki. „Ten problem jest tak wielki, że gdy myślę o przyszłości całego systemu politycznego i ekonomicznego Zachodu, to staję się bardzo ponury” – przyznał Taleb.
Explaining the debt/death spiral. Some of my comments were spreading on social media (they was a a discussion in Congress).
— Nassim Nicholas Taleb (@nntaleb) February 1, 2024
Debt servicing = 40% of the past deficit. Next year we will pay interest on that. Debt servicing will reach 70% ,80%, displacing other expenditures.
On… pic.twitter.com/gsbiiVm5p3
Taleb nie jest jedynym znanym człowiekiem związanym ze światem finansów, który ostrzega przed nadmiernym zadłużeniem USA. W zeszłym tygodniu dyrektor generalny JPMorgan Chase Jamie Dimon powiedział, że Waszyngton stoi w obliczu "buntu" globalnego rynku w związku z poziomem zadłużenia. „Widzimy ten klif, z którego USA mogą spaść. Dojdziemy tam za około 10 lat" – powiedział Dimon.
Również były sekretarz skarbu USA Robert Rubin powiedział, że Stany Zjednoczone znajdują się w "strasznym miejscu" z powodu deficytu i długu. Rubin wezwał do podniesienia podatków w celu zrównoważenia finansów publicznych.
Wartość zadłużenia USA
Źródło: Trading Economics
„Na rynku nikt nie ma pojęcia, jak wyceniać spółki”
Co ciekawe, Taleb powiedział też kilka interesujących i alarmujących słów o giełdzie. Stwierdził, że analitycy tracą z oczu to, jak właściwie wyceniać firmy. Według niego, obecnie zawyżają ich wartość.
Profesor Uniwersytetu Nowojorskiego powiedział: "W ciągu ostatnich 20 lat wskaźnik cena do zysku stracił na znaczeniu. Obecnie generalnie na rynku nikt nie ma pojęcia, jak wyceniać spółki. Są głównie narracje i opowieści o przyszłości, w celu aby zebrać pieniądze i sprzedać akcje. Kapitał wysokiego ryzyka potrafi zarabiać duże pieniądze na firmach, które nie przynoszą zysków. Ktoś jest na końcu tego łańcuszka, ktoś płaci rachunek za ten posiłek” – zauważył Taleb.
Zobacz również: Akcje banku runęły o 40%! Kryzys w sektorze finansowym powraca?
Wartość rynkowa spółek notowanych na giełdzie w USA
Źródło: Siblis Research
