Fundusze dłużne:
Fundusz Noble Fund Obligacji osiągnął w marcu wynik słabszy od benchmarku TBSP. Na taki stan rzeczy złożyło się kilka czynników. Lekkie przeważenie duracji na polskim rynku, przy niewielkim równoległym przesunięciu w górę krzywej rentowności w marcu, sprawiło, że ta część portfela przyniosła symboliczną stratę w porównaniu do lekkiego zysku w przypadku benchmarku. Polskie obligacje o zmiennym kuponie tym razem mają za sobą słabszy miesiąc, jednak skończyły go z niemal niezmienionymi cenami, jednocześnie przynosząc zyski z kuponów. Niewielką stratę wygenerowała natomiast ekspozycja na rynek amerykański. Powyższe, w połączeniu z bieżącymi kosztami funkcjonowania funduszu, wygenerowało ostatecznie stratę w skali całego miesiąca.
Fundusz Noble Fund Konserwatywny ma za sobą trochę słabszy miesiąc, ale wciąż kończy się on pozytywnym wynikiem. Kolejny raz stabilnie zachowywały się obligacje korporacyjne, które przy stosunkowo stabilnych cenach przynosiły zyski z kuponów. Skarbowe obligacje zmiennokuponowe, dzięki wysokiemu udziałowi w portfelu, również wiele wniosły do wyniku. Zgodnie z naszymi oczekiwaniami z lutego, w marcu zatrzymały się jednak wzrosty ich cen. Pozytywną stopę zwrotu odnotowujemy również w przypadku Noble Fund Strategii Dłużnych. Praktycznie cały portfel ETF przyniósł zyski, a największą kontrybucję zaliczyły ekspozycje na amerykańskie obligacje skarbowe o dłuższych terminach zapadalności oraz inflacyjne.
Zobacz także: Bank Szwajcarii poszedł na pierwszy ogień. EBC ulegnie presji i obniży stopy?
Fundusze akcyjne:
Subfundusz Noble Fund Akcji Polskich osiągnął w marcu stopę zwrotu na poziomie +1%, co okazało się rezultatem zbieżnym z osiągnięciami indeksów WIG i WIG20 (odpowiednio +1% i +0,7%). Miesiąc charakteryzował się dużą zmiennością zwłaszcza w sektorze konsumenckim, zarówno dóbr podstawowych (słabe wyniki Dino), jak i wyższego rzędu (LPP). Subfundusz Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek uzyskał wynik na poziomie +1,9% przy wyniku benchmarku +2,8%. Liczymy na lepsze rezultaty selekcji w kolejnych kwartałach. Zagraniczne strategie, tj.
Noble Fund Akcji Europejskich oraz Noble Fund Akcji Amerykańskich przyniosły stopy zwrotu odpowiednio +4,1% i +2,4%. Strategia europejska niewiele odchyliła się od benchmarku na poziomie +4,2%, natomiast amerykańska wypadła nieco gorzej od indeksu wzorcowego +2,8%. W USA nie pomogło nam lepsze zachowanie sektorów cyklicznych (głównie energetycznego i surowcowego), przy nieco słabszych w marcu sektorach służby zdrowia i IT. W Europie, podobnie jak w USA, sektory cykliczne miały udany miesiąc – zwłaszcza spółki konsumpcyjne, energetyczne oraz finansowe.
Fundusze mieszane:
Noble Fund Emerytalny zanotował w marcu stopę zwrotu +0,7%, Noble Fund Stabilny +1,0%, a Noble Fund Strategii Mieszanych +1,0%.
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
