Rekomendowane działanie
Spodziewamy się gorszych kw./kw. i r/r wyników finansowych Grupy w II kw. 2022 z uwagi na niemal brak testowania w kierunku SARS-CoV-2, straty w szpitalu, odpisy związane z brakiem działalności covidowej, gorsze wyniki w Alterisie. Sądzimy, że wysoki popyt jest odnotowywany w sektorze diagnostycznym, procedurach PET i SPECT.
Prognozy finansowe na II kw. 2022
Zakładamy 71 tys. procedur wykonanych w Voxelu w II kw. 2022, +13% r/r (26 tys./ 40 tys./ 4 tys. TK/ MR/ PET, +11%/ +12%/ +27% r/r). Szacujemy jednostkowe przychody Spółki na 48 mln zł, (+17% r/r) w II kw. 2022. Zakładamy przychody RP/ Scanixu/ Exiry/ Vito-Medu/ Alterisu w wysokości 2 mln zł/ 6 mln zł/ 3 mln zł/ 6 mln zł/ 17 mln zł w omawianym okresie. Prognozujemy skonsolidowane przychody Grupy na 76 mln zł w I kw., -30% r/r. Spadek przychodów wiążemy ze śladową liczbą świadczeń testowania w kierunku SARS-CoV-2 (poniżej 500 testów wobec 115 tys. w II kw. 2021). Prognozujemy EBIT Grupy na 11 mln zł w II kw. 2022, -59% r/r. Zakładamy presję na płace i inflacyjny wzrost kosztów. Działalność szpitalna Vito-Medu powinna nadal przynosić straty; zakładamy -5 mln zł w II kw. uwzględniając ok. -2 mln zł odpisów. Voxel prowadzi restrukturyzację działań szpitala w celu zwiększenia przychodów przy obecnym zatrudnieniu i bazie sprzętowej. Prognozujemy płaskie r/r koszty finansowe netto (powinny wzrosnąć w III kw.) i ZN Grupy w wysokości 7 mln zł w II kw. 2022 r.
Prognozy finansowe
Utrzymujemy nasze prognozy finansowe na niezmienionym poziomie.
