sunex jaki zysk netto

Wczorajsze notowania zostały zdominowane informacją spółki Pfizer o szczepionce na COVID-19, której skuteczność ma wynosić ponad 90%. Parkiety na całym świecie ruszyły mocno na północ. WIG20 zyskał 4,0% przy obrotach na poziomie 1,48 mld PLN. Najmocniej tego dnia zyskały takie walory jak: JSW 19,3%, LPP 16,0% oraz PGE 15,2%. Spółkami, które okazały się kulą u nogi indeksu byli potencjalni beneficjenci pandemii i obostrzeń: Dino -5,5%, CD Projekt -3,1% oraz Allegro -1,7%. Również mWIG40 i sWIG80 zakończyły notowania solidną zwyżką (zyskały po 3,2%). Największymi wzrostami na europejskich parkietach mógł się poszczycić hiszpański IBEX35 (+8,6%), francuski CAC40 urósł o 7,6% a niemiecki DAX i brytyjski FTSE100 zyskały odpowiednio +4,9%/4,7%. W dniu wczorajszym UE uzgodniła, że w związku z państwową pomocą dla spółki lotniczej Boeing, nałoży na towary i usługi sprowadzane z USA karne cła o wartości do 4 mld USD. Informacja ta jednak nie zaszkodziła euforii panującej na rynkach. Na Wall Street zarówno Dow Jones jak i S&P500 w trakcie sesji ustanowiły nowe szczyty, kończąc poniedziałkowe notowania ze wzrostem +3,0%/ 1,2%. Na drugim biegunie znalazł się Nasdaq, który stracił -1,5% (w indeksie znajduje się sporo spółek technologicznych, które były beneficjentami pandemii). Na rynkach azjatyckich Shanghai Composite Index idzie w dół o 0,5% a Nikkei lekko zyskuje o 0,3%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i amerykańskie indeksy delikatnie tracą.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
• COVID-19: Pfizer informuje o ponad 90% skuteczności szczepionki; euforia na giełdach [komentarz BDM];
• VRG: EBITDA za 3Q’20 powyżej oczekiwań [komentarz BDM];
• BNP Paribas: Zysk netto w 3Q20 wyniósł 232 mln PLN, (102% r/r), 24% powyżej konsensusu.
• Ronson Development: Strata netto w 3Q20 wyniosła -3,1 mln PLN wobec konsensusu 4,0 mln PLN.
• Mercator: Podsumowanie konferencji po finalnych wynikach za 3Q’20 (09.11.2020) [komentarz BDM];
• Biomed-Lublin: Zysk netto w 3Q20 wyniósł 0,09 mln PLN wobec 0,35 mln PLN w 3Q19.
• Sunex: Zysk netto w 3Q20 wyniósł 2,4 mln PLN wobec 0,96 mln PLN w 3Q19.
• AC: Zysk netto w 3Q20 wyniósł 8,75 mln PLN wobec 11,14 mln PLN w 3Q19.
• ZUE: Szacunkowy zysk netto po 3 kwartałach wyniósł 2,9 mln PLN.
• Kogeneracja/PGE: Finalne wyniki za 3Q’20 zbliżone do szacunków [tabela BDM]
• Inter Cars: Przychody w październiku wyniosły 915,4 mln PLN (4,6% r/r).
• PGNiG: Gazprom złożył wniosek do PGNiG o renegocjację i podwyższenie ceny kontraktowej gazu ziemnego.
• Enea: Spółka w ciągu miesiąca może przedstawić aktualizację strategii.
• Banki: Słodko-gorzki kwartał dla banków, kolejne będą na łasce pandemii. (Parkiet)
• Skarbiec Holding: Aktywa pod zarządzaniem w październiku wzrosły do 5,17 mld PLN (3% m/m).
• Ronson Development: Obecnie nie odczuwamy spadku dynamiki sprzedaży (prezes). (Parkiet)
• Budimex: Oferta spółki o wartości 469 mln PLN najkorzystniejsza na odcinek S19.
• Kernel: Spółka planuje wypłatę 0,42 USD dywidendy na akcję.
• Ceramika Nowa Gala: NWZA postanowiło o wycofaniu akcji z obrotu na rynku regulowanym.

WYKRES DNIA

Po podaniu w południe informacji przez Pfizer o skuteczności szczepionki na COVID-19 kontrakty na S&P500/WIG20 wystrzeliły o 3/4%. Po zamknięciu sesji w Europie S&P500 oddał jednak cały wzrost z nawiązką. Pojawiły się obawy… o mniejszy pakiet fiskalny. Tymczasem liczba zakażeń w USA przekroczyła 10 mln osiągając rekordowy wzrost ponad 140 tys. dziennie.

S&P500 futures vs WIG20- intraday

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **- zgodnie z kryterium rządu >50: „bezpiecznik”, 70-75: kwarantanna narodowa

COVID-19

W poniedziałek przed 13 naszego czasu Pfizer poinformował, że eksperymentalna szczepionka opracowywana wraz z BioNTech wydaje się być w aż 90% skuteczna w powstrzymywaniu infekcji SARS-CoV-2 na grupie aż 44 tys. wolontariuszy. Szczepionka o takiej skuteczności, mogłaby zerwać łańcuch infekcji wirusem. Wciąż trwają badania i w najbliższych tygodniach ma pojawić się więcej informacji o jej bezpieczeństwie. Szczepionkę trzeba przechowywać w bardzo niskich temperaturach (-80%) i potrzebne są dwie dawki, co utrudni logistykę i spowolni dystrybucję.

Więcej na: Pfizer, Nature

Prawdopodobnie następnym krokiem firmy Pfizer i BioNTech będzie złożenie wniosku o pozwolenie na stosowanie w nagłych wypadkach do FDA oraz dalsze gromadzenie i dostarczanie danych dotyczących bezpieczeństwa i skuteczności szczepionki. Gdy to się stanie, sprawdzenie zajmie agencji prawdopodobnie kilka tygodni. Nawet po uzyskaniu zgody dostawy będą ograniczone i prawdopodobnie w pierwszej kolejności trafią do pracowników służby zdrowia i osób szczególnie wrażliwych. We wszystkich rządowych agencjach naukowych czołowi urzędnicy ds. Zdrowia ostrzegają, że większość Amerykanów nie otrzyma szczepionki najwcześniej na wiosnę.

Firmy podpisały umowę z USA na dostarczenie 100 milionów dawek i aż 500 milionów więcej. To prawdopodobnie wystarczy dla większości Ameryki, ale z pewnością nie dla świata. Taką samą technologię szczepionki (m-RNA) wykorzystuje również amerykańska Moderna.

BDM: informacja o >90% skuteczności szczepionki to przełom. Wcześniej oceniano, ze będzie to 50-60% a 75% wg. dr. Fauci było nierealistyczne- do przerwania łańcucha infekcji potrzeba >80% skuteczności bez dodatkowych środków np. social distancing. Oczywiście wciąż pozostaje wiele pytań, bo badania trwają.

Kontrakty na S&P500 wystrzeliły ponad 3% pokonując sierpniowe szczyty >3600 pkt, by w drugiej części sesji praktycznie oddać cały wzrost (pojawiły się obawy… o mniejszy pakiet fiskalny). WIG20 zyskał ponad 4,5% (max 1788 pkt) i dwucyfrowymi wzrostami spółek odzieżowych utrzymał 4% wzrost do końca sesji. Mocno zyskała ropa, a dolar umocnił się do koszyka walut. Po zmniejszeniu ryzyka tracił JPY i CHF a także taniało złoto. Rentowności amerykańskich obligacji wzrosły do poziomu najwyższego od marca.

Najlepsze/najgorsze indeksy branżowe WIG na sesji 09.11

Najlepsi/najgorsi WIG na sesji 09.11 (MC > 1 mld PLN)

Najlepsi/najgorsi WIG na sesji 09.11 (MC 100-999 MPLN)

Biomed Lublin

Biomed-Lublin odnotował 0,09 mln PLN jednostkowego zysku netto w 3Q20 wobec 0,35 mln PLN zysku rok wcześniej. EBIT wyniósł 0,62 mln PLN wobec 1,45 mln PLN zysku rok wcześniej. Przychody ze sprzedaży sięgnęły 8,33 mln PLN wobec 7,99 mln PLN rok wcześniej.

W I-III kw. 2020 r. spółka miała 0,81 mln PLN zysku netto w porównaniu z 0,96 mln PLN zysku rok wcześniej, przy przychodach ze sprzedaży w wysokości 28,03 mln PLN w porównaniu z 26,36 mln PLN rok wcześniej.

Sunex

Zysk netto w 3Q20 wyniósł 2,4 mln PLN wobec 0,96 mln PLN w 3Q19, a EBIT wyniósł 3,4 mln PLN wobec 1,6 mln PLN w 3Q19.

VRG

Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20.

VRG – wyniki 3Q’20 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Grupa wypracowała prawie 249 mln PLN przychodów (-1% r/r), realizując jednocześnie marżę brutto ze sprzedaży w wys. 50,9% (-0,1 p.p. r/r). EBITDA MSSF 16 wyniosła 39,8 mln PLN (pozytywny wpływ oszczędności kosztowych w obszarach najmu i wynagrodzeń), natomiast wg MSR 17 ok. 18,9 mln PLN. Zysk netto ukształtował się na poziomie 5,0 mln PLN (mniej ujemne saldo finansowe niż przed rokiem).

W 3Q’20 segment odzieżowy osiągnął 146,3 mln PLN przychodów, przy marży brutto w wys. 47,5%. Część jubilerska wygenerowała 103,0 mln PLN przychodów wypracowując 51,3% rentowności brutto.

AC

AC odnotowało 8,75 mln PLN jednostkowego zysku netto w 3Q20 wobec 11,14 mln PLN w 3Q19. EBIT wyniósł 10,47 mln PLN wobec 12,92 mln PLN w 3Q19. Przychody ze sprzedaży sięgnęły 51,93 mln PLN wobec 55,16 mln PLN rok wcześniej.

W I-III kw. 2020 r. spółka miała 28,8 mln PLN zysku netto w porównaniu z 32,89 mln PLN zysku rok wcześniej, przy przychodach ze sprzedaży w wysokości 146,62 mln PLN w porównaniu z 176,16 mln PLN w 3Q19.

Kogeneracja/PGE

Finalne wyniki za 3Q’20 zbliżone do szacunków

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

Źródło: BDM, spółka

ZUE

ZUE szacuje, że po trzech kwartałach 2020 r. zysk netto grupy spadł do 2,9 mln PLN z 4 mln PLN rok wcześniej.

Według wstępnych danych przychody ze sprzedaży grupy za trzy kwartały 2020 r. spadły do 610,8 mln PLN z 748,3 PLN rok wcześniej, a EBIT do 5,1 mln PLN z 7,2 mln PLN.

Spółki z grupy ZUE posiadają portfel zamówień o wartości ok. 1,6 mld PLN. Dodatkowo oferty złożone przez ZUE zostały wybrane jako najkorzystniejsze w dwóch postępowaniach przetargowych na rynku miejskim o łącznej wartości ok. 190 mln PLN.

Inter Cars

Skonsolidowane przychody w październiku wyniosły 915,4 mln PLN (4,6% r/r). Narastająco od początku roku grupa wypracowała 7,396 mld PLN przychodów(1,7% r/r).

Sprzedaż Inter Cars SA wyniosła w październiku 641,2 mln PLN (1,5% r/r), z czego sprzedaż w Polsce to 421,4 mln PLN (-5,8% r/r). Od początku roku sprzedaż Inter Cars SA spadła w porównaniu z analogicznym okresem 2019 r. o 1,9% do 5,251 mld PLN; w Polsce spadek sprzedaży wyniósł 6,3% do 3,52 mld PLN.

Sprzedaż spółek dystrybucyjnych za granicą wyniosła w październiku 442,3 mln PLN (16,2% r/r). W okresie styczeń-październik 2020 r. sprzedaż ta wyniosła 3,435 mld PLN (11,6% r/r).

Mercator

Podsumowanie konferencji po finalnych wynikach 3Q’20 (09.11.2020).

BDM:

- ceny rękawic rosły w 3Q’20 co dalej poprawiało marże na dystrybucji;

- w produkcji skok marży to efekt kontraktów z 2/3Q’20;

- wciąż nadwyżka popytu nad podażą na rynku rękawic, brakuje 215 mld rękawic przy mocach produkcyjnych 370 mld sztuk;

- pojawiają się wyższe ceny lateksu nitrylowego, ale sporo niższe niż wzrost rękawic;

- spółka w Tajlandii ma w pełni zabezpieczony surowiec;

- strategia na rok 2021 na ukończeniu;

Q&A:

- wpływ szczepionki Pfizer ? do końca 2021 roku ludzie nie będą zaszczepieni;

- popyt na rękawice w 2021/2022 roku będzie wyższy niż podaż, co wiąże się z podwyższony marżami;

-średnia cena rękawic w 4Q’20 ? już przekroczyła 130 USD/1000 szt. tydzień/dwa tygodnie temu, pojawiały się również znacząco wyższe ceny (170-180 USD/1000 szt);

- 2021 rok zakontraktowany wolumenowo

- wolumeny w dystrybucji ? ciężko jest kupić więcej, w 3Q’20 spółka sprzedała ok. 1,5 mld rękawic czyli tyle ile w 2Q’20. W 4Q’20 dalej będą produkować tyle samo q/q, w dystrybucji wolumeny wzrosną na pewno, ale marże w dystrybucji mogą być niższe;

- ceny lateksu ? wyższe w 3Q’20 q/q, a w 4Q’20 wzrost kontynuowany; Obecnie ceny ok. 1800 USD/t jak rok temu ok. 1000 USD/t;

- ceny rękawic ? rosną wykładniczo (>20 USD rok temu, w 1Q’20 30, II Q 60 USD/t, 3Q’20 >100 USD, a w 4Q’20 dalszy wzrost cen);

- strategia spółki po 2022 roku ? spółka pracuje nad tym intensywnie;

- 10% światowej produkcji rękawic w Chinach,

- w Europie zachodniej ceny są ok. 30% wyższe niż w Polsce;

- zaliczka na poczet dywidendy ? jeśli spółka miała stratę w roku poprzednim to nie może wypłacić dywidendy zaliczkowej;

- spore zainteresowanie funduszy zagranicznych- CFO. Emisji spółka nie przewiduje, generuje dużo gotówki co kwartał;

- „wycena 4-cyfrowa jest nam pisana”- CFO odnośnie wyceny MRC na tle konkurentów;

Skarbiec TFI

Wartość aktywów netto pod zarządzaniem Skarbiec TFI na koniec października wyniosła 5 174,5 mln PLN wobec 5 046,3 mln PLN we wrześniu. Skarbiec TFI zarządzał 38 funduszami i subfunduszami skierowanymi do szerokiego grona inwestorów, a także 6 funduszami dedykowanymi.

Budimex

Oferta Budimeksu została wybrana przez GDDKiA jako najkorzystniejsza w przetargu na budowę odcinka drogi S19 od węzła Białystok Zachód do węzła Białystok Księżyno. Wartość oferty to 469,1 mln PLN.

Dodatkowo, oferta Budimeksu o wartości 466,7 mln PLN netto na wykonanie robót budowlanych w ramach projektu dotyczącego budowy drogi wodnej łączącej Zalew Wiślany z Zatoką Gdańską - część II została oceniona najwyżej - poinformowała spółka.

Dariusz Blocher, prezes, poinformował także, że Budimex zakłada, że wybrani inwestorzy przeprowadzą procesy due diligence Budimeksu Nieruchomości najpóźniej do końca stycznia 2021 r.

Kernel

Akcjonariusze Kernela zdecydują 10 grudnia o wypłacie 0,42 USD dywidendy na akcję z zysku osiągniętego w roku obrotowym zakończonym 30 czerwca 2020 roku - poinformowała spółka w projektach uchwał na WZ.

Ceramika Nowa Gala

NWZA postanowiło o wycofaniu akcji z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW.

Akcjonariusze spółki upoważnili zarząd do złożenia do KNF wniosku o udzielenie zezwolenia na wycofanie akcji z obrotu na GPW i podjęcia wszystkich czynności niezbędnych do wycofania oraz do zniesienia dematerializacji akcji.

Wycofanie akcji Ceramiki to efekt ogłoszonego wcześniej wezwania na akcje spółki przez Cerrad.

PGNiG

PAO Gazprom i OOO Gazprom Export złożyły do PGNiG wniosek o renegocjację ceny kontraktowej gazu dostarczanego przez Gazprom na podstawie Kontraktu Jamalskiego - poinformował PGNiG w komunikacie. Celem renegocjacji ma być podwyżka ceny gazu.

W ocenie PGNiG, wniosek Gazpromu, złożony w odpowiedzi na wcześniejszy wniosek renegocjacyjny "jest niezasadny oraz nie spełnia wymogów formalnych opisanych w Kontrakcie Jamalskim, a w rezultacie jest bezskuteczny".