Euro STOXX 50, czyli jeden z najważniejszych indeksów giełdowych strefy euro. Jak najkorzystniej uzyskać na niego lewarowaną ekspozycję, wraz z możliwością zajęcia zarówno długiej, jak i krótkiej pozycji?
Czym jest Euro STOXX 50? Czy to najważniejszy indeks giełdowy w Europie?
Zaczynamy kolejny odcinek kursu CFD od A do Z, którego partnerem jest Dom Maklerski X-Trade Brokers i który jest poświęcony tematowi lewarowanych instrumentów pochodnych.
W tym odcinku kontynuujemy wędrówkę po najważniejszych globalnych indeksach giełdowych, na które możemy uzyskać lewarowaną ekspozycję i możliwość zajęcia zarówno długiej, jak i krótkiej pozycji z wykorzystaniem derywatów.
Po indeksach Azji i obu Ameryk, nadszedł czas na powrót do Europy i do najważniejszego indeksu giełd ze strefy euro. Mowa oczywiście o Euro STOXX 50, który skupia pięćdziesiąt największych spółek z giełd krajów ze strefy euro.
Indeks jest kalkulowany przez spółkę STOXX, która należy do Deutsche Borse Group (operatora giełdy we Frankfurcie i giełdy derywatów Eurex), a jego początki sięgają 1998 r.
Od samego początku największy udział miały w nim spółki z parkietów giełdowych we Francji i Niemczech. Aktualnie francuskie spółki odpowiadają za 36,6% wagi całego portfela indeksowego, a niemieckie za 33,2%. W indeksie znajduje się 50 największych pod względem kapitalizacji i najbardziej płynnych spółek z giełd krajów ze strefy euro.
Jeżeli szukasz indeksu, który grupuje największe europejskie spółki, nie ograniczając się wyłącznie do strefy euro, zwróć uwagę na znacznie mniej popularny indeks STOXX Europe 50.
Najważniejsze spółki wchodzące w skład indeksu Euro STOXX 50 (UE50)
Skład portfela indeksowego Euro STOXX 50 jest aktualizowany raz w roku, we wrześniu.
Obecnie w indeksie znajdziemy takie spółki jak:
- ASML Holding: największy w europie producent półprzewodników, notowany na holednerskiej giełdzie i Nasdaq [9,33%]
- LVMH: Moet Hennessy Louis Vuitton, francuski holding spółek produkujących dobra luksusowe, odzież, alkohol, perfumy, biżuterię [5,69%]
- Linde: irlandzka spółka surowcowo-chemiczna, największy dostawca gazów przemysłowych na świecie [4,51%]
- SAP: niemiecki koncern informatyczny [4,29%]
- Total Energies: największa spółka paliwowa w strefie euro, notowana w Paryżu [3,49%]
- Siemens AG: niemiecki koncern technologiczny[3,33%]
- Sanofi: francuska spółka farmaceutyczna [3,09%]
- L'Oréal: francuski producent kosmetyków [3,04%]
- Schneider Electric: francuska spółka informatyczno-technologiczna [2,66%]
- Allianz: niemiecka spółka ubezpieczeniowa [2,56%]
Dziesięć największych spółek z portfela indeksowego (20%) odpowiada za 42% wagi indeksu.
Oprócz tego w indeksie znajdziemy takie spółki jak m.in. BMW, Adidas, Airbus, Volkswagen czy Philips.
Warunki handlu na kontraktach terminowych oraz na kontraktach CFD na UE50 (wielkość lota, dźwignia, depozyt zabezpieczający). Jakie są wymogi depozytowe?
Przechodząc do instrumentów pochodnych, które zapewniają nam lewarowaną ekspozycję na Euro STOXX 50, zacznę od kontraktów terminowych futures. Najważniejszym i najbardziej płynnym rynkiem futuresów na główne europejskie indeksy jest oczywiście giełda Eurex. Tak też jest w przypadku indeksu Euro STOXX 50.
Podstawowy futures na ten indeks ma oznaczenie FESX i jest tzw. “dużym kontraktem”
W jego przypadku mnożnik wynosi 10 euro, czyli przy kursie futuresa na poziomie 4350 pkt. wartość kontraktu wyniesie 43 500 euro, czyli niecałe 200 tys. PLN (199 800 PLN). Przy minimalnym depozycie zabezpieczającym na poziomie 7% (jego ostateczna wysokość będzie zależała od brokera, u którego mamy rachunek) pozycję otworzymy za 3045 EUR (niecałe 14 tys. PLN).
Na Eurex jest też dostępny kontrakt Micro na Euro STOXX 50, oznaczony tickerem FSXE, który ma mnożnik na poziomie 1 EUR, czyli przy kursie 4350 pkt. jego wartość nominalna to 4350 EUR (niecałe 20 000 PLN). Przy minimalnym depozycie zabezpieczającym 7% pozycję o wolumenie 1 kontraktu otworzymy za 304,5 EUR, czyli niecałe 1400 PLN.
Na Eurex są też dostępne tzw. kontrakty Quanto na Euro STOXX 50, wyceniane w dolarze (mnożnik 10 USD) oraz futuresy na indeks Euro STOXX 50 ex. Financials (bez spółek z sektora finansowego) oraz futures na indeks STOXX Europe 50 (oba z mnożnikami 10 EUR).
Jeśli natomiast chodzi o kontrakty różnicowe na indeks Euro STOXX 50, to znajdziemy je u większości brokerów CFD. Zgodnie z regulacjami ESMA, maksymalna dźwignia na instrumencie tego typu to 20:1, czyli depozyt zabezpieczający w wysokości 5%.
W większości przypadków instrumentem bazowym dla CFD będzie pełny kontrakt futures z Eurex
Tak też jest w przypadku XTB, u którego na platformie xStation5 znajdziemy CFD na europejski indeks pod symbolem EU50. Wartość 1 lota jest równa 1 kontraktowi futures, czyli mnożnik to 10 euro. Oczywiście w przypadku kontraktów różnicowych można otwierać pozycje o niższych wolumenach, będących częścią lota, aż do 1/100, czyli 1 mikro lota. Pozycję o wolumenie 1 mikro lota przy kursie 4350 można otworzyć już za niecałe 100 PLN.
Kontrakty terminowe na Euro STOXX 50 czy CFD na UE50? Co się bardziej opłaca i w jakim horyzoncie czasowym?
Co zatem będzie lepszym wyborem - futures czy CFD na Euro STOXX 50? W przypadku pełnego kontraktu futures trzeba liczyć się z koniecznością posiadania relatywnie dużego depozytu, który będzie odpowiednio dziesięciokrotnie niższy w przypadku kontraktów Micro (1 mini lot na CFD). W przypadku kontraktów różnicowych ich łatwa dostępność z poziomu platformy jednego brokera jest najczęściej okupiona wyższymi spreadami, w przypadku swing tradingu trzeba też liczyć się z dodatkowymi kosztami utrzymania pozycji w postaci ujemnych punktów swapowych. CFD przeprowadzają jednak za nas rolowania kontraktów, które nie wpływają na ostateczny wynik transakcji i zapewniają ochronę przed ujemnym saldem, której nie mamy w przypadku futuresów.
