Miniony tydzień przełamał tendencję relatywnej słabości WIG20, gdzie do silnych spółek wydobywczych dołączyły banki. Perspektywa szybszego i być może ugodowego rozwiązania kredytów „frankowych” spowodowała 9% zwyżkę WIG-Banki, a akcje mBank dały nawet zarobić w tydzień 18%. W WIG20 najmocniejszy był Alior (+16%) i SPL (+11%). Blisko 10% dał zarobić KGH, a w niełasce tym razem pozostawało Dino (-6%). W mWIG40, oprócz mBank, dwucyfrowe stopy zwrotu dał Cormay (+21%), Millennium czy Mabion. Prawie 6% stracił PlayWay.
Indeks sWIG80,
który nie licząc listopada’20 od blisko 1,5 roku regularnie wygrywa z dużymi spółkami, tym razem okazał się słabszy i tydzień zakończył na 0. Mimo 5 spółek z dwucyfrowymi stopami zwrotu ciążyła blisko 20% przecena GOP. Generalnie gaming nie miał dobrego tygodnia (+0,3%), czego ukoronowaniem był piątkowy, słaby debiut Huuuge. Akcje spółki rozpoczęły handel w okolicach kursu odniesienia, by do 14 spadać o nawet 10% (ostatecznie -2,9%), co jest najgorszym debiutem od czasu… InPostu w 2015 roku.
Na rynku amerykańskim dominował temat wzrostu rentowności obligacji w związku z oczekiwaniami wyższej inflacji
Bondy jak wiemy są w takich warunkach najgorszą klasą aktywów, a akcje oczywiście lepszą, choć również nie lubią silnego wzrostu cen, który rzutuje potem na tempo ożywienia gospodarczego. Tego też się przestraszyli inwestorzy i S&P500 stracił 0,7% pierwszy raz od 3 tygodni. Najbardziej preferowane wciąż są surowce. Miedź zyskała aż 7%, a cukier 8%. Bitcoin poszedł w górę o 16% (+60% MTD). Surowce energetyczne do góry pchnęła dodatkowo fala mrozów w Texasie, gdzie zwykle o tej porze jest ok. +15 st., a we wtorek było… -12 st. C. Tymczasem mrozy opuściły Europę i bieżący tydzień zapowiada się słoneczny i powyżej średniej, co wpłynęło na niższe ceny gazu/CO2.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Stalprodukt: Szacunkowy EBIT w 4Q’20 wyniósł 48 mln PLN vs 22 mln PLN przed rokiem [tabela BDM];
- Rafako: Spółka utworzyła rezerwy i odpisy na ok. 108 mln PLN, które obciążą wyniki za '20;
- Lotos/PGNiG: Grupa Lotos i PGNiG otrzymały udziały w koncesjach w Norwegii;
- JSW: Kadencja rady nadzorczej spółki wydłużona o rok;
- Tauron: Wojciech Ignacok zrezygnował z funkcji prezesa zarządu spółki od 28 lutego;
- Energa: Spółka z procedurą wcześniejszego raportowania np. samorządom działań wpływających na środowisko;
- Polenergia: Główni akcjonariusze Polenergii chcą, by spółka przeprowadziła emisje akcji;
- Boryszew: Spółka porozumiała się z bankami ws. naruszenia kowenantów;
- Dadelo: Santander TFI ma ponad 5% spółki;
- Rafako: Wierzyciele Rafako Engineering przyjęli układ, wniosek trafił do sądu;
- PHN: Rozpoczęły się prace nad nadziemną częścią Intraco Prime;
- Erbud: Spółka rozszerzy działalność o segment obiektów modułowych kosztem 80-100 mln PLN, rozważa IPO PBDI;
- Budimex: Spółka z najtańszą ofertą na obwodnicę Suchowoli za 249,1 mln PLN;
- Polnord: Spółka sprzedała 2 nieruchomości w Warszawie i kupił działkę pod 250 mieszkań;
- Immofinanz: Celem spółki jest wzrost portfela nieruchomości w Polsce;
- Biomed-Lublin: Spółka ma walidację produktu Onko BCG dla Niemiec i Szwajcarii;
- Vigo System: Spółka spodziewa się w tym roku wzrostu sprzedaży we wszystkich segmentach;
- Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].
WYKRES DNIA
Akcje Huuuge, pomimo ogromnego zainteresowania (aż 626 mln PLN obrotu) w dniu debiutu nie dały zarobić inwestorom. Walory spółki straciły 3%, jednak w trakcie sesji spadały nawet o 10%!
Huuuge - intraday
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
63,9 |
0,0% |
2,4% |
14,4% |
23,4% |
9,3% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
16,8 |
-0,7% |
-5,9% |
-15,9% |
-12,1% |
72,1% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
16,4 |
-5,1% |
-7,6% |
-18,3% |
-13,9% |
72,0% | ||
CO2 [EUR/t] |
37,4 |
-2,4% |
-6,5% |
13,6% |
14,6% |
45,6% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
66,0 |
1,0% |
-1,5% |
-2,7% |
-4,7% |
34,1% | ||
Miedź LME [USD/t] |
8 946,8 |
4,4% |
7,1% |
13,8% |
15,5% |
55,7% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 115,3 |
-0,3% |
1,4% |
6,7% |
7,2% |
25,1% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 864,8 |
1,0% |
1,5% |
12,1% |
5,0% |
35,6% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 151,8 |
2,3% |
1,9% |
7,1% |
8,9% |
11,5% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 162,0 |
0,0% |
-0,7% |
1,1% |
15,6% |
101,7% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
165,5 |
0,5% |
2,9% |
-1,6% |
6,2% |
89,4% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
130,0 |
-3,0% |
-5,8% |
-14,7% |
20,6% |
-19,2% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 791,5 |
0,9% |
-1,8% |
-3,0% |
-5,4% |
7,0% | ||
Srebro [USD/oz] |
27,5 |
1,8% |
0,7% |
2,1% |
4,5% |
45,9% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 291,3 |
1,7% |
2,8% |
19,8% |
20,6% |
32,6% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 404,5 |
2,4% |
0,9% |
8,9% |
-2,0% |
-7,7% | ||
Bitcoin USD |
56 180,2 |
8,4% |
17,2% |
62,2% |
96,5% |
485,0% | ||
Pszenica [USd/bu] |
654,5 |
-1,2% |
2,8% |
-1,3% |
2,2% |
18,8% | ||
Kukurydza [USD/bu] |
549,3 |
-0,2% |
1,9% |
0,4% |
13,5% |
45,7% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
16,9 |
1,8% |
8,0% |
12,0% |
15,1% |
17,0% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Stalprodukt
Spółka podczas piątkowej sesji opublikowała szacunkowe wyniki za 4Q’20. Pełny raport 26.02.21
Od momentu komunikatu (13:36 CEST) kur akcji spółki stracił ponad 4%.
Wybrane dane finansowe [mld PLN]
4Q'18 |
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20S |
po 02.2021 | |
Przychody |
967 |
957 |
993 |
961 |
906 |
890 |
757 |
806 | ||
blachy elektrotechniczne |
193 |
231 |
234 |
210 |
199 |
211 |
177 |
144 | ||
profile |
162 |
179 |
179 |
155 |
142 |
154 |
127 |
135 | ||
cynk |
489 |
467 |
505 |
524 |
499 |
460 |
401 |
468 | ||
pozostała działalność, tow i mat |
122 |
79 |
75 |
73 |
66 |
66 |
52 |
60 | ||
Wynik po segmentach * |
90 |
108 |
100 |
90 |
104 |
89 |
75 |
91 | ||
blachy elektrotechniczne |
18 |
22 |
25 |
23 |
14 |
16 |
28 |
8 | ||
profile |
-4 |
1 |
-3 |
-7 |
4 |
5 |
5 |
0 | ||
cynk |
72 |
81 |
74 |
65 |
83 |
61 |
36 |
74 | ||
pozostała działalność, tow i mat |
3 |
4 |
3 |
9 |
4 |
7 |
6 |
8 | ||
EBITDA |
73 |
109 |
105 |
92 |
64 |
83 |
95 |
111 |
89 | |
EBITDA adj. |
85 |
109 |
105 |
101 |
72 |
93 |
80 |
88 | ||
w tym hedging |
-6 |
-12 |
4 |
12 |
24 |
15 |
27 |
14 | ||
EBIT |
33 |
69 |
64 |
50 |
22 |
41 |
53 |
70 |
48 | |
Wynik netto |
39 |
41 |
48 |
33 |
20 |
29 |
48 |
45 |
44 | |
Marża EBITDA |
7,6% |
11,4% |
10,6% |
9,6% |
7,1% |
9,3% |
12,6% |
13,8% | ||
Marża netto |
4,1% |
4,3% |
4,9% |
3,4% |
2,2% |
3,3% |
6,4% |
5,6% | ||
Dług netto |
-160,9 |
-69,0 |
-60,9 |
-178,3 |
-249,2 |
-236,1 |
-256,1 |
-223,0 | ||
Dług netto skoryg |
135,2 |
227,1 |
235,3 |
117,8 |
46,9 |
60,1 |
40,1 |
73,1 | ||
Cynk USD/t |
2 632 |
2 707 |
2 759 |
2 353 |
2 387 |
2 124 |
1 970 |
2 339 |
2 628 |
2 708 |
Ołów USD/t |
1 965 |
2 034 |
1 883 |
2 029 |
2 042 |
1 843 |
1 679 |
1 873 |
1 902 |
2 039 |
Stal USD/t |
798 |
701 |
629 |
562 |
523 |
575 |
500 |
500 |
752 |
1 113 |
USD/PLN |
3,77 |
3,79 |
3,81 |
3,88 |
3,87 |
3,92 |
4,10 |
3,80 |
3,79 |
3,72 |
Treatment Charge (TC)* USD/t |
137 |
209 |
264 |
277 |
291 |
303 |
195 |
162 |
104 |
84 |
r/r | ||||||||||
Cynk |
-19% |
-21% |
-11% |
-7% |
-9% |
-22% |
-29% |
-1% |
10% |
27% |
Ołów |
-21% |
-19% |
-21% |
-3% |
4% |
-9% |
-11% |
-8% |
-7% |
11% |
Stal |
30% |
-6% |
-29% |
-37% |
-34% |
-18% |
-21% |
-11% |
44% |
93% |
USD/PLN |
5% |
11% |
7% |
5% |
3% |
4% |
8% |
-2% |
-2% |
-5% |
Treatment Charge (TC)* |
451% |
1097% |
1340% |
865% |
113% |
45% |
-26% |
-42% |
-64% |
-72% |
P/E 12m |
12,8 |
11,0 | ||||||||
EV/EBITDA 12m |
4,5 | |||||||||
EV/EBITDA skoryg. 12m |
5,7 |
Źródło: BDM, spółka.
JSW
Kadencja rady nadzorczej JSW została wydłużona z trzech do czterech lat. Zmiana, zatwierdzona w piątek przez walne zgromadzenie spółki, wynikała z ryzyka, jakim w warunkach pandemii COVID-19 byłyby wybory członków rady z ramienia załogi.
Tauron
Wojciech Ignacok w związku z powodami zdrowotnymi, zrezygnował z funkcji prezesa zarządu Taurona Polskiej Energii z dniem 28 lutego.
Rada nadzorcza Tauronu ogłosiła postępowanie kwalifikacyjne na stanowisko prezesa spółki na okres VI wspólnej kadencji.
Energa
Energa z Grupy Orlen wprowadziła procedurę zobowiązującą jej spółki zależne do wcześniejszego raportowania m.in. samorządom i organizacjom ekologicznym planowanych działań, np. modernizacji, które mogą wywołać widoczne zmiany w środowisku. Podobnie będzie w przypadku awarii.
Lotos, PGNiG
Ministerstwo Ropy Naftowej i Energii Norwegii przyznało Lotos Exploration and Production Norge - spółce Grupy Lotos - oraz PGNiG Upstream Norway - spółce PGNiG - udziały w koncesjach na prawo do eksploatacji węglowodorów w obrębie wyznaczonych obszarów (APA) na Norweskim Szelfie Kontynentalnym.
Polenergia
BIF IV Europe Holdings podjął decyzję o nabyciu akcji Polenergii, objętych zapisami w wezwaniu, pomimo braku ziszczenia się warunku.
W zakończonym 17 lutego wezwaniu do sprzedaży 21,98 mln akcji Polenergii mniejszościowi akcjonariusze złożyli zapisy łącznie na 10.370.213 akcji. Wzywający zdecydowali o nabyciu tych akcji i odłożeniu w czasie wycofania spółki z obrotu na GPW.
Główni akcjonariusze Polenergii chcą do końca marca przeprowadzić walne zgromadzenie Polenergii w celu przyjęcia uchwał umożliwiających emisję nowych akcji i akcji skierowanych do inwestora w ramach transzy I o wartości do 150 mln EUR.
PGE
Naczelny Sąd Administracyjny w Warszawie uchylił wyrok sądu niższej instancji stwierdzający nieważność studium uwarunkowań i kierunków zagospodarowania przestrzennego gminy Złoczew, które przewidywało budowę przez Polską Grupę Energetyczną odkrywki węgla brunatnego. - Parkiet
Rafako
Rafako utworzyło rezerwy związane z identyfikacją ryzyk realizacji kontraktów oraz odpisów aktualizujących wartość aktywów w łącznej wysokości około 108 mln PLN. Rezerwy i odpisy będą miały ujemny wpływ na wyniki za 2020 rok.
Rafako Engineering w restrukturyzacji - spółka zależna Rafako złożyła wniosek w Sądzie Rejonowym w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wniosek o zatwierdzenie układu wierzycieli. Wierzyciele przyjęli propozycje układowe spółki, która następnie skierowała do sądu wniosek o zatwierdzenie układu.
PHN
PHN rozpoczął prace związane ze wznoszeniem konstrukcji nadziemnej budynku Intraco Prime w Warszawie. Intraco Prime zostanie oddane do użytkowania w 1Q’22.
Polnord
Polnord zawarł umowę sprzedaży dwóch nieruchomości w Warszawie o łącznej powierzchni 13 329 m2. Jednocześnie deweloper podpisał przedwstępną umowę nabycia działki o powierzchni 2,0058 ha, pod 250 mieszkań.
Erbud
Erbud poszerzy zakres działalności o produkcję, sprzedaż i montaż obiektów modułowych kosztem 80-100 mln PLN w ciągu 3 lat. Rozważa ofertę publiczną spółki zależnej - Przedsiębiorstwa Budownictwa Drogowo-Inżynieryjnego PBDI.
PartnerBud
Firma Maji ogłosiła przymusowy wykup 803.519 akcji spółki PartnerBud, które stanowią 3,2% jej kapitału zakładowego. Cena wykupu wynosi 1,08 PLN za akcję. Dzień wykupu został ustalony na 26 lutego 2021 r.
Budimex
Budimex złożył najtańszą ofertę, wartą 249,14 mln PLN, na projekt i budowę obwodnicy Suchowoli w województwie podlaskim w ciągu drogi krajowej nr 8.
Boryszew
Wszystkie banki finansujące działalność Boryszewa zgodziły się na wyższe poziomy wskaźników niż to było ustalone w umowach kredytowych lub czasowe zawieszenie ich testowania za 3Q’20.
MOL
Spółka w 4Q’20 miała 464 mln USD oczyszczonego wyniku EBITDA. Prognoza na 2021 rok to ok. 2,3 mld USD.
Immofinanz
Celem Immofinanz jest wzrost portfela nieruchomości w Polsce. Spółka spodziewa się, że po ustąpieniu pandemii popyt na powierzchnię biurową wzrośnie. Jej zdaniem, można spodziewać się stabilizacji cen najmu w sektorach biurowym i handlowym.
ZM Ropczyce
Agio Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, akcjonariusz Zakładów Magnezytowych Ropczyce, zrzekł się roszczeń w stosunku do spółki. Agio wniosło o umorzenie postępowania w sprawie stwierdzenia nieważności lub uchylenia uchwał NWZ ustanawiających program motywacyjny.
Biomed-Lublin
Walidacja dokumentacji rejestracyjnej dla produktu leczniczego Onko BCG przez właściwy organ regulacyjny dla produktów biologicznych na terytorium Niemiec (Paul-Ehrlich-Institute) i Szwajcarii (Swissmedic), złożonej przez Apogepha, na bazie umowy podpisanej z Biomed-Lublin Wytwórnią Surowic i Szczepionek, została pomyślnie zakończona.
Vigo System
Vigo System spodziewa się w tym roku wzrostu sprzedaży we wszystkich segmentach działalności. Najmocniej ma zwiększyć się produkcja dla wojska, przemysłu oraz sprzedaż materiałów półprzewodnikowych. Firma chce pod koniec marca przedstawić aktualizację strategii wraz z celami finansowymi na kolejne lata.
Comarch
Zakład Ubezpieczeń Społecznych częściowo odstąpił od umowy na wsparcie, eksploatację i utrzymanie Kompleksowego Systemu Informatycznego.
Rynek IT
Rynek IT nabierze tempa. Pandemia wymusiła przyspieszoną cyfryzację, ale jednocześnie firmy musiały zacisnąć pasa i ciąć budżety, również na informatyzację. Część projektów przesunęła się więc na 2021 rok. - Rzeczpospolita
Gaming – podsumowanie tygodnia
Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia
Gaming 15/02.2021-22/02.2021
|
Link |
Kraj | |
PCF - Outriders do wypróbowania za darmo. Znamy wszystkie szczegóły dema. |
https://tinyurl.com/2a93jxqm |
Games Operators – gra „Rustler” w dniu swojej premiery sprzedała się w nakładzie 6,5 tys. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,465197 |
Gaming Factory - ustalenie daty premiery gry „Sapper - Defuse The Bomb Simulator”. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,464848 |
T-Bull – raport miesięczny za styczeń 2021. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,464771 |
Zagranica | |
Electronic Arts oficjalnie kupiło Codemasters. EA wita „Mistrzów Kodu”. |
https://tinyurl.com/16qxvwjj |
World of Warcraft: The Burning Crusade Classic w 2021 roku! |
https://tinyurl.com/2hw6df5g |
GTA 6 doświadczeniem przede wszystkim dla pojedynczego gracza. |
https://tinyurl.com/2qpuohxv |
Marvel's Avengers z datą premiery na PS5 i Xbox Series X|S. |
https://tinyurl.com/s6gzuluc |
Apple zmusza Valve do współpracy. Korporacja chce roznieść w pył Epic Games. |
https://tinyurl.com/gansvnn9 |
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., PAP, PPE.pl, Planetagracza.pl, stooq.pl |
Dadelo
Santander TFI z chwilą zamiany praw do akcji na akcje Dadelo będzie posiadał 585.000 akcji serii C tej spółki, stanowiących 5,1% udziału w kapitale zakładowym i głosach na WZ.
Larq
W wezwaniu na Larq nie złożono żadnego zapisu na akcje spółki.
Forever Entertainment (NC)
Premiera gry "The Child's Sight " i "Assault on Metaltrone" na platformie Sony PlayStation 4 została ustalona na 26 lutego br.
Vabun (NC)
Vabun, po dokonaniu analiz w ramach przeglądu opcji strategicznych, podjął decyzję o wyborze opcji polegającej na sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa (ZCP) na rzecz podmiotu trzeciego, a następnie połączeniu spółki z innym podmiotem działającym w innej, bardziej perspektywicznej branży.
Astro (NC)
Krajowa Rada Radiofonii i Telewizji udzieliła spółce Astro trzech koncesji na rozpowszechnianie w sieciach telekomunikacyjnych programu telewizyjnego dla kanałów: "E-Sport", "News24" i "13".
Pointpack (NC)