[Aktualizacja: 5 kwietnia 2022r., 11:15:32]
Spis treści:
- Czym jest stablecoin w świecie kryptowalut?
- Jak działają stablecoiny?
- Jakie są wady stablecoinów?
- Jakie są zalety stablecoinów?
- Zastosowania stablecoinów
- Czy stablecoiny są regulowane?
Stablecoin to krypto aktywo powiązane z aktywem o stabilnej cenie, takim jak waluta fiducjarna lub metal szlachetny. Stablecoiny zostały opracowane, aby uniknąć wysokiego poziomu zmienności powszechnego na rynku kryptowalut. Istnieją trzy rodzaje stablecoinów: wspierane przez fiat, oparte na kryptowalutach i algorytmiczne. Stablecoiny wspierane przez Fiat, takie jak BUSD, są powiązane z tradycyjnymi walutami fiducjarnymi. Utrzymują peg poprzez posiadane rezerwy fiat, które można wymienić na stablecoina i odwrotnie. Stablecoiny wspierane kryptowalutami (takie jak DAI) posiadają nadmierne zabezpieczenie, aby uwzględnić zmienność cen kryptowalut, a algorytmiczne stablecoiny kontrolują podaż bez potrzeby rezerw. Ze względu na ich praktyczne zastosowanie i dużą kapitalizację rynkową regulatorzy zaczynają przyglądać się bliżej stablecoinom. Niektóre rządy tworzą nawet własne, aby zachować kontrolę nad walutą.
Wprowadzenie
Kryptowaluty to nie tylko zmienność. W rzeczywistości niektóre z nich są specjalnie zaprojektowane, aby utrzymać stałą cenę: mowa o stablecoinach. W branży, w której monety i tokeny mogą znacznie stracić na wartości z dnia na dzień, istnieje ogromny popyt na waluty, które łączą zalety blockchaina z możliwością powiązania z bardziej stabilnym towarem. Jeśli nie zacząłeś(-ęłaś) jeszcze używać stablecoinów podczas handlu lub inwestowania, warto dowiedzieć się więcej o nich, a także o zaletach i wadach, jakie za sobą niosą.
Czym jest stablecoin w świecie kryptowalut?
Jak działają stablecoiny?
Stablecoiny powiązane z walutami
Stablecoiny powiązane z kryptowalutami
Stablecoiny wspierane kryptowalutami działają w podobny sposób jak te wspierane przez fiat. Natomiast zamiast używać dolarów lub innej waluty jako rezerw, mamy kryptowaluty działające jako zabezpieczenie. Ponieważ rynek krypto jest bardzo niestabilny, stablecoiny zabezpieczone kryptowalutami posiadają nadmiernie zabezpieczone rezerwy jako środek przeciwko wahaniom cen.
Takie tokeny oparte na kryptowalutach wykorzystują smart kontrakty do zarządzania mintingiem i spalaniem
Spójrzmy na przykład. Aby zmintować $100 w DAI powiązanym z USD, musisz dostarczyć $150 w krypto działającym jako 1,5-krotne zabezpieczenie. Kiedy już masz DAI, możesz go używać tak, jak chcesz. Możesz je przenieść, zainwestować lub po prostu zatrzymać. Jeśli chcesz odzyskać swoje zabezpieczenie, będziesz musiał(-a) spłacić 100 DAI. Jeśli jednak Twoje zabezpieczenie spadnie poniżej określonego poziomu lub wartości kredytu, zostanie ono zlikwidowane.
Gdy stablecoin jest poniżej 1 USD, tworzone są zachęty dla posiadaczy, aby zwrócili oni swoje stablecoiny za zabezpieczenie
Algorytmiczne stablecoiny
Zasadniczo algorytmiczny system stablecoin zmniejszy podaż tokenów, jeśli cena spadnie poniżej śledzonej przez niego waluty fiducjarnej. Można to zrobić poprzez stały staking, spalanie lub wykupy. Jeśli cena przewyższa wartość waluty fiducjarnej, do obiegu wchodzą nowe tokeny, aby obniżyć wartość stablecoina.
Jakie są zalety stablecoinów?
Stablecoiny to wszechstronne i potężne narzędzia dla inwestorów, traderów i użytkowników kryptowalut. Do ich głównych atutów należą:
1. Stablecoinów można używać do codziennych płatności
2. Stablecoiny mają zalety związane ze znajdowaniem się na blockchainie
3. Stablecoiny mogą być wykorzystywane przez traderów i inwestorów do zabezpieczania swoich portfolio
Jakie są wady stablecoinów?
Pomimo ich potencjału wspierania powszechnej adopcji kryptowalut, stablecoiny wciąż mają swoje ograniczenia:
1. Stablecoin nie ma gwarancji, że utrzyma swój peg
3. Stablecoiny zabezpieczone przez Fiat są zwykle bardziej scentralizowane niż inne kryptowaluty
4. Monety zabezpieczone kryptowalutami i niezabezpieczone w dużym stopniu zależą od swojej społeczności, jeśli chodzi o funkcjonowanie
Zastosowania stablecoinów
Przyjrzyjmy się bliżej dwóm popularnym stablecoinom dostępnym na rynku: BUSD i DAI.
Stabilcoin wspierany przez Fiat: Binance USD (BUSD)
BUSD to stablecoin wspierany przez USD, stworzony przez Paxos i Binance. Departament Usług Finansowych Stanu Nowy Jork reguluje BUSD, a regularne zaświadczenia potwierdzają, że rezerwy fiducjarne są równe podaży BUSD. Za pośrednictwem strony internetowej Paxos możesz bezpośrednio zmintować nowe BUSD lub spalić je w zamian za zabezpieczenie bazowe. Ten mechanizm pozwala na arbitraż, który skutecznie utrzymuje peg BUSD.
Stabilcoin wspierany kryptowalutami: MakerDAO (DAI)
Czy stablecoiny są regulowane?
Stablecoiny przyciągnęły zainteresowanie regulatorów na całym świecie ze względu na bycie unikalną mieszanką waluty fiat i kryptowaluty. Ponieważ utrzymują stabilną cenę, są przydatne z powodów innych niż spekulacja. Można je również tanio i szybko przenosić za granicę. Z tego powodu niektórzy twierdzą, że stablecoiny mogą działać jako konkurent walut fiat, chociaż nie mogą być kontrolowane bezpośrednio przez bank centralny danego kraju. Niektóre kraje nawet eksperymentują z tworzeniem własnych stablecoinów w odpowiedzi na tą sytuację.
Ponieważ stablecoin jest rodzajem kryptowaluty, prawdopodobnie będzie podlegał tym samym przepisom, co inne krypto w Twojej lokalnej jurysdykcji. Emisja stablecoinów z rezerwami fiat może również wymagać zatwierdzenia przez organy regulacyjne.
Przemyślenia końcowe
W dzisiejszych czasach trudno jest znaleźć inwestora lub tradera, który w pewnym momencie nie posiadał stablecoina. Są one często przechowywane na giełdach kryptowalut, dzięki czemu inwestorzy mogą szybko wykorzystać okazje na rynku. Jak już wspomnieliśmy, są one również bardzo przydatne do wchodzenia i wychodzenia z pozycji bez konieczności wypłaty do fiat. Oprócz handlu i inwestowania, stablecoiny są również bardzo przydatne do dokonywania płatności, przelewów na całym świecie lub uzyskiwania pasywnego dochodu dzięki stakingu w ekosystemie DeFi.
Mimo że są integralną częścią krypto i umożliwiły stworzenie nowego systemu finansowego, nie należy lekceważyć ryzyka. Widzieliśmy projekty stablecoin z nieudolnymi pegami, brakującymi rezerwami i problemami z procesami sądowymi. Więc chociaż stablecoiny są niezwykle wszechstronnymi narzędziami, nie zapominaj, że nadal są kryptowalutą i wiążą się z podobnym do kryptowaluty ryzykiem. Możesz ograniczyć ryzyko, dywersyfikując swoje portfolio, ale pamiętaj, aby przeprowadzić własny research przed każdą inwestycją.
