Amerykański rynek akcji jest rozgrzany do czerwoności. Wskaźniki wskazują na ekstremalną chciwość na giełdzie w USA, a indeksy są w położeniu skrajnego wykupienia. W przypadku ETF na S&P 500 padł nowy rekord napływu kapitału inwestorów. Euforia nie może jednak trwać wiecznie.
- Indeks Nasdaq 100 wspiął się we wtorek na nowe rekordowe szczyty
- W nieco ponad miesiąc S&P 500 zyskał ponad 16%
- Indeks “strachu i chciwości” na giełdzie w USA wskazuje ekstremalną wartość
Ekstremalna chciwość na giełdzie w USA
Jeden z kluczowych wskaźników analizy technicznej, RSI (Relative Strength Index) wskazuje, że poziom “wykupienia” indeksu S&P 500 jest największy od ponad 3 lat.
Wartość oscylatora RSI dla S&P 500 to obecnie 81,81 punktów. Jest to najwyższy poziom od września 2020 roku. Wtedy, dzień po osiągnięciu tej wartości, indeks S&P 500 rozpoczął trend spadkowy, który przyniósł korektę o 11% w ciągu 3 tygodni.
Wartość wskaźnika Relative Strength Index oblicza się na podstawie stosunku średnich zysków do strat w określonym okresie. Przyjmuje on wartość między 0 a 100. RSI powyżej 70 sygnalizuje, że dany instrument finansowy jest “wykupiony”, podczas gdy wartość poniżej 30 sugeruje, że jest “wyprzedany”.
Kurs S&P 500 wraz ze wskaźnikiem RSI
Źródło: tradingview.com
“Wykupienie” akcji oznacza, że ich cena wzrosła do takiego stopnia, że może być uważana za wysoką w stosunku do historycznych lub fundamentalnych wartości, co sugeruje potencjalne przesycenie rynku. Z kolei “wyprzedanie” akcji oznacza, że ich cena spadła do poziomu, który może być uważany za bardzo niski. Może to wskazywać na nadmierną presję sprzedaży.
W przypadku indeksu 2000 najmniejszych spółek z amerykańskich, czyli Russell 2000, jest to największy poziom “wykupienia” od 6 lat (od października 2017 roku). Co więcej, Russell 2000 nie mógł przebić poziomu 2000 punktów przez ostatnich 18 miesięcy.
Indeks Fear&Greed opracowywany przez CNN Business mierzący nastroje wśród inwestorów w USA wskazuje obecnie na “ekstremalną chciwość”. Co to oznacza? Zobacz tutaj: Giełdy akcji rozpalone do czerwoności. Ekstremalna chciwość inwestorów
Największy napływ kapitału do ETF na S&P 500 w historii
W zeszły piątek, fundusz ETF na indeks S&P 500, odnotował największy w historii jednodniowy napływ środków w wysokości 20,8 mld USD. Od momentu powstania funduszu ETF w 1993 roku nigdy nie odnotowano tak wysokiego wyniku.
Fundusz ten jest najpopularniejszym ETF-em na amerykańskim rynku. Popularnie nazywany jest “Spider” od ticker SPDR.
Wykres: Dzienny napływ kapitału do ETF na S&P 500 (SPDR, $SPY)
Źródło: Bloomberg, The Kobeissi Letter.
Tylko w ubiegłym tygodniu łączna wartość napływów środkó do funduszu wyniosła 24 mld USD, co również stanowi nowy rekord. W poniedziałek, SPDR odnotował kolejne 10 mld USD nowych środków, co daje łącznie prawie 35 mld USD od zeszłego poniedziałku.
To 35 mld USD w ciągu 6 dni handlowych, czyli 5,8 mld USD dziennie. Tymczasem, od początku roku łączne wpływy do SPDR wynoszą 50 mld USD. Oznacza to, że około 70% kapitału, który spłynął do tego ETF miało miejsce w ciągu ostatnich 6 dni handlowych.
